鐵礦石2月關(guān)注需求預(yù)期兌現(xiàn)情況 鐵礦石行業(yè)市場分析

• 方蔓桃 2023年2月6日 來源：百度 1468 97
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去年冬季各地的行政性限產(chǎn)較往年來說有所減少，1月以來鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加。截止28日，鐵水產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)至226.57萬噸，同比增加7.22萬噸。月末開工率和產(chǎn)能利用率分別回升至76.69%和84.15%。疏港量先增后降。節(jié)前市場持續(xù)交易強(qiáng)預(yù)期對盤面支撐較大，但目前房8

鐵礦石行業(yè)市場多大?海外礦山發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)來看，截止1月29日，全球周均發(fā)運(yùn)量2676萬噸，同比減少1.6%。供應(yīng)減量主要來自于巴西和非主流國家。巴西發(fā)運(yùn)總量1897萬噸，同比下降9.5%，周均發(fā)運(yùn)量474萬噸，處于偏低水平。除澳巴外其他國家發(fā)運(yùn)量也處于低位水平，周均發(fā)運(yùn)量418萬噸，同比下降15%。澳洲發(fā)運(yùn)量較四季度出現(xiàn)季節(jié)性回落，主要由于財(cái)年末沖量結(jié)束的減量。周均發(fā)運(yùn)量1782萬噸，同比增加4.8%，發(fā)運(yùn)表現(xiàn)優(yōu)于往年同期。中國45港到港量9766萬噸，同比增加0.9%，周均到港量2442萬噸。根據(jù)前期發(fā)運(yùn)推算，預(yù)計(jì)后續(xù)2月到港量或?qū)⒊掷m(xù)下降，接近去年同期水平。目前國產(chǎn)礦生產(chǎn)仍受到春節(jié)假期停工、局部地區(qū)限產(chǎn)影響，復(fù)產(chǎn)速度或?qū)⒙谕辍?/span>

去年冬季各地的行政性限產(chǎn)較往年來說有所減少，1月以來鋼廠復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加。截止28日，鐵水產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)至226.57萬噸，同比增加7.22萬噸。月末開工率和產(chǎn)能利用率分別回升至76.69%和84.15%。疏港量先增后降。節(jié)前市場持續(xù)交易強(qiáng)預(yù)期對盤面支撐較大，但目前房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍表現(xiàn)較差，下游需求啟動也需求觀察強(qiáng)度。且鋼廠利潤處于較低水平，限制了部分鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性。若需求恢復(fù)好于預(yù)期，鋼廠利潤修復(fù)，由于春節(jié)期間限產(chǎn)的限制較小，鋼廠積極復(fù)產(chǎn)為金三銀四做準(zhǔn)備，持續(xù)增加的鐵水產(chǎn)量對于鐵礦(837, -9.00, -1.06%)石價(jià)格支撐較大。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

鐵礦石行業(yè)市場分析

2022年突發(fā)疫情持續(xù)影響全球經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)的恢復(fù)，疊加俄烏沖突引發(fā)的歐洲能源危機(jī)影響，加劇全球經(jīng)濟(jì)通脹率。而在黑色大宗商品中，鐵礦價(jià)格波動尤為劇烈。原料需求上，疫情的反復(fù)使得穩(wěn)經(jīng)濟(jì)需求仍保持在第一順位，環(huán)保等限制性因素對鋼廠高爐影響減弱，鐵礦年度消耗量出現(xiàn)了同比將近2200萬噸的增量，這也最終導(dǎo)致預(yù)期的年底累庫不及預(yù)期，庫存線低于年初值。

2022年鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)了“過山車”式波動行情。上半年俄烏沖突引起國際原燃料供應(yīng)收縮，價(jià)格上漲引發(fā)國際通脹不斷持續(xù)，以及國內(nèi)宏觀政策對鋼鐵行業(yè)的不間斷提振預(yù)期，鐵礦價(jià)格得以上漲，上半年價(jià)格漲至年內(nèi)最高點(diǎn)160.85美元/噸;下半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩疊加疫情反撲帶來的需求疲弱，市場對于終端的強(qiáng)需求預(yù)期落空，鋼廠出現(xiàn)虧損;同時(shí)美聯(lián)儲繼續(xù)加息鎖表，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，鐵礦石價(jià)格也隨之回落，下半年價(jià)格最低點(diǎn)觸及79.95美元/干噸。從絕對價(jià)格來說，鐵礦石年度均價(jià)下移，截至到11月底，Mysteel62%澳粉價(jià)格指數(shù)均價(jià)為120.09美金，年同比降幅18.71%。

中國海關(guān)等相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年11月以來，鐵礦石價(jià)格進(jìn)入上漲階段，但境內(nèi)外、期現(xiàn)貨表現(xiàn)不一。我國鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價(jià)從613元/噸上漲至1月13日的870元/噸，漲幅42%。期間，普氏指數(shù)上漲58%，新交所鐵礦石掉期主力合約上漲60%、青島港61.5%PB粉上漲35%。從絕對價(jià)格看，我國鐵礦石期貨主力合約價(jià)格低于普氏指數(shù)、新交所掉期、港口現(xiàn)貨價(jià)格。

“境外市場因素是本輪鐵礦石價(jià)格上漲的主要推動力量，而國內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格及漲幅明顯低于普氏指數(shù)、新交所價(jià)格，絕對價(jià)格也低于港口主流現(xiàn)貨?！辈簧偈袌鋈耸勘硎?。

2022年國內(nèi)鐵礦石價(jià)格整體呈“N”字型走勢，一季度在限產(chǎn)結(jié)束、鋼廠節(jié)前補(bǔ)庫、5.5%經(jīng)濟(jì)目標(biāo)增速帶來的宏觀預(yù)期向好，以及出口強(qiáng)勁、國際能源成本上漲等多重因素影響下，鐵礦石價(jià)格整體表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，價(jià)格上行態(tài)勢較為明顯。

二季度開始，鐵礦石發(fā)運(yùn)季節(jié)性淡季，疊加限產(chǎn)影響消退后鐵水產(chǎn)量開始增加，港口庫存持續(xù)下降，鐵礦自身驅(qū)動較強(qiáng)，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)走弱，下游需求釋放不及預(yù)期，鐵礦石呈大幅震蕩走弱的格局。

去年下半年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩疊加疫情反撲帶來的需求疲弱，市場對于終端需求的強(qiáng)預(yù)期落空，同時(shí)美聯(lián)儲繼續(xù)加息縮表，引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，鐵礦石價(jià)格隨之回落，直至三季度末開始國內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策不斷釋放，專項(xiàng)債提前下發(fā)并加大基建投資力度，地產(chǎn)政策利好持續(xù)加碼，疊加美聯(lián)儲加息節(jié)奏有所放緩，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)，鐵礦價(jià)格終于在11月初觸底后開始V型反轉(zhuǎn)。

2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量約為6690萬噸，環(huán)比增加3%。得益于南坡鐵礦持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)以及強(qiáng)勁的供應(yīng)鏈表現(xiàn)，必和必拓西澳鐵礦在2023年上半財(cái)年(截至2022年12月31日)的產(chǎn)量創(chuàng)下新高。

FMG2022年四季度鐵礦石產(chǎn)量達(dá)5000萬噸，環(huán)比增加4%，同比增加2%。鐵礦石發(fā)運(yùn)量達(dá)4940萬噸，環(huán)比增加4%，同比增加4%。FMG2023財(cái)年上半年發(fā)貨量達(dá)9690萬噸，創(chuàng)下有史以來半年發(fā)貨量的新高。

展望2月，鐵礦石發(fā)運(yùn)端受到天氣影響出現(xiàn)季節(jié)性回落，澳巴發(fā)運(yùn)雙降。1月的發(fā)運(yùn)量減量導(dǎo)致到港量存在一定減量。國產(chǎn)礦在假期后會有所復(fù)產(chǎn)，但仍受到限產(chǎn)限制，復(fù)產(chǎn)進(jìn)度慢于往年同期。需求端來看，鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加，但增幅取決于鋼廠利潤水平和需求啟動程度。2月供需延續(xù)偏緊格局，庫存或?qū)㈦A段性去庫。強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)博弈加劇，交易邏輯轉(zhuǎn)向真實(shí)需求情況，價(jià)格高位回落風(fēng)險(xiǎn)較大。若需求恢復(fù)好于預(yù)期，鋼廠利潤修復(fù)，由于春節(jié)期間限產(chǎn)的限制較小，鋼廠積極復(fù)產(chǎn)為金三銀四做準(zhǔn)備，持續(xù)增加的鐵水產(chǎn)量對于鐵礦石價(jià)格支撐較大。但若不及預(yù)期，鐵礦價(jià)格可能會跟著成材價(jià)格承壓運(yùn)行。

鐵礦石行業(yè)前景分析

1月15日，針對個(gè)別鐵礦石資訊企業(yè)轉(zhuǎn)載不實(shí)舊聞，混淆視聽，對市場造成不良影響，國家發(fā)展改革委價(jià)格司第一時(shí)間約談有關(guān)資訊企業(yè)，提醒告誡相關(guān)企業(yè)發(fā)布市場和價(jià)格信息前必須認(rèn)真核實(shí)、做到準(zhǔn)確無誤，不得編造發(fā)布虛假信息，不得捏造散布漲價(jià)信息。

另外，受天氣影響，一季度鐵礦石發(fā)運(yùn)量或出現(xiàn)季節(jié)性回落，澳大利亞發(fā)運(yùn)量略高于去年同期水平，巴西發(fā)運(yùn)量處于較低位置。從需求端來看，目前鐵水產(chǎn)量持續(xù)增加，高爐開工率和鐵水產(chǎn)量均有所增加，對礦價(jià)有強(qiáng)支撐。但鋼廠利潤處于較低水平，限制了部分鋼廠復(fù)產(chǎn)的積極性。若需求恢復(fù)好于預(yù)期，鋼廠利潤修復(fù)，持續(xù)增加的鐵水產(chǎn)量對礦價(jià)的支撐作用較大。若需求不及預(yù)期，礦價(jià)可能會跟著成材價(jià)格承壓運(yùn)行。

國家發(fā)展改革委1月18日發(fā)布消息稱，近日，國家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競爭局、證監(jiān)會期貨部組織部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)和期貨公司召開會議，分析鐵礦石市場和價(jià)格形勢，詳細(xì)了解有關(guān)企業(yè)參與鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易情況，提醒告誡有關(guān)企業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營，不得編造發(fā)布虛假信息，不得選擇性引用數(shù)據(jù)和信息、故意渲染漲價(jià)氛圍，不得捏造散布漲價(jià)信息，不得哄抬價(jià)格，不得過度投機(jī)炒作。

國家發(fā)展改革委、市場監(jiān)管總局、證監(jiān)會將持續(xù)密切跟蹤市場動態(tài)，進(jìn)一步研究采取措施，加大現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴(yán)厲打擊過度投機(jī)炒作等違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場正常秩序。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對我國鐵礦石行業(yè)的供需狀況、鐵礦石發(fā)展現(xiàn)狀、鐵礦石子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了鐵礦石行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、鐵礦石行業(yè)的發(fā)展建議、鐵礦石行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。鐵礦石報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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