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化纖行業(yè)市場(chǎng)全面分析:未來行業(yè)將進(jìn)入大規(guī)模企業(yè)并購時(shí)代

目前,中國化纖企業(yè)總數(shù)已經(jīng)達(dá)到2000多家,不僅企業(yè)數(shù)量多,而且生產(chǎn)規(guī)模小,除儀征化纖等少數(shù)幾家企業(yè)達(dá)到世界級(jí)水平以外,大多化纖生產(chǎn)企業(yè)年生產(chǎn)規(guī)模在1-2萬噸左右,很多化纖生產(chǎn)企業(yè)年生產(chǎn)規(guī)模不足1萬噸。隨著環(huán)保政策趨嚴(yán),市場(chǎng)競爭加劇,以及我國大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

2022年4月21日,工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》。提出到2025年,規(guī)模以上化纖企業(yè)工業(yè)增加值年均增長5%,化纖產(chǎn)量在全球占比基本穩(wěn)定。創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng),行業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度達(dá)到2%,高性能纖維研發(fā)制造能力滿足國家戰(zhàn)略需求。

目前,中國化纖企業(yè)總數(shù)已經(jīng)達(dá)到2000多家,不僅企業(yè)數(shù)量多,而且生產(chǎn)規(guī)模小,除儀征化纖等少數(shù)幾家企業(yè)達(dá)到世界級(jí)水平以外,大多化纖生產(chǎn)企業(yè)年生產(chǎn)規(guī)模在1-2萬噸左右,很多化纖生產(chǎn)企業(yè)年生產(chǎn)規(guī)模不足1萬噸。隨著環(huán)保政策趨嚴(yán),市場(chǎng)競爭加劇,以及我國大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,未來,化纖行業(yè)將進(jìn)入大規(guī)模企業(yè)并購時(shí)代,化纖行業(yè)市場(chǎng)集中度提升。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國化纖行業(yè)市場(chǎng)全面分析及發(fā)展趨勢(shì)調(diào)研報(bào)告》顯示:

化纖的全名是化學(xué)纖維,指的是用天然的或人工合成的高分子物質(zhì)為原料制成的纖維。根據(jù)原料來源的不同,可分為以天然高分子物質(zhì)為原料的人造纖維和以合成高分子物質(zhì)為原料的合成纖維。人造纖維主要有粘膠纖維、硝酸酯纖維、醋酯纖維、銅氨纖維和人造蛋白纖維等,其中粘膠纖維又分普通粘膠纖維和有突出性能的新型粘膠纖維(如高濕模量纖維、超強(qiáng)粘膠纖維和永久卷曲粘膠纖維等)。

合成纖維主要有聚酰胺6纖維(中國稱錦綸或尼龍6),聚丙烯腈纖維(中國稱腈綸),聚酯纖維(中國稱滌綸),聚丙烯纖維(中國稱丙綸),聚乙烯醇縮甲醛纖維(中國稱維綸)以及特種纖維(包括用四氟乙烯聚合制成的耐腐蝕纖維,耐200℃以上溫度的耐高溫纖維,強(qiáng)度大于10克/旦、模量大于200克/旦的高強(qiáng)度、高模量纖維,以及難燃纖維、彈性體纖維、功能纖維等)。

化纖行業(yè)作為一個(gè)民生支柱型的萬億級(jí)2B賽道,正在受到越來越多的私募基金的關(guān)注與青睞。隨著國家推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的積極措施逐步落地,對(duì)化纖行業(yè)的發(fā)展和運(yùn)行也將起到有力支撐,行業(yè)自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展韌性將繼續(xù)提升。

化纖產(chǎn)業(yè)鏈概況

化纖行業(yè)是紡織服裝行業(yè)上游,主要提供面料紡紗所需的化學(xué)纖維。化纖產(chǎn)業(yè)鏈上游是原油、天然氣和煤炭三大基礎(chǔ)能源(以原油為主)。下游主要為紡織,根據(jù)化纖不同品類的性質(zhì)可以對(duì)應(yīng)紡織業(yè)中的家用紡織、服裝用紡織、產(chǎn)業(yè)用紡織等子行業(yè)。中游為以PX(對(duì)二甲苯)、PTA(精對(duì)苯二甲酸)、MEG(乙二醇)、己內(nèi)酰胺等為核心的石化、煤化中間品。

化纖對(duì)石油價(jià)格波動(dòng)敏感?;w行業(yè)對(duì)上游原材料石油的價(jià)格波動(dòng)敏感性較高,上游價(jià)格波動(dòng)會(huì)沿產(chǎn)業(yè)鏈向下游傳導(dǎo),但產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的傳導(dǎo)能力并不穩(wěn)定,甚至差異較大,傳導(dǎo)能力取決于上下游的議價(jià)能力,考慮的因素包括產(chǎn)能過剩情況、行業(yè)集中度、供求關(guān)系等。

此外,化纖與棉花具有替代關(guān)系。棉花、滌綸和粘纖是棉紡行業(yè)的三大主要原料,其中,棉花占比接近50%~60%,棉花與粘短替代作用最強(qiáng)。當(dāng)棉花供給偏緊、價(jià)格大幅上漲時(shí),會(huì)迫使下游紡織企業(yè)增加對(duì)滌綸及粘纖的需求,從而促進(jìn)滌綸及粘纖價(jià)格上漲;反之,則下跌。

化纖工業(yè)“十四五”高質(zhì)量發(fā)展有三方面的制約:一是產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定能力需要進(jìn)一步提升;二是產(chǎn)業(yè)鏈知識(shí)化數(shù)字化能力需要進(jìn)一步提升;三是綠色化可持續(xù)發(fā)展能力需要進(jìn)一步提升。

隨著我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整和對(duì)外開放、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快,以及以中產(chǎn)階級(jí)、老齡消費(fèi)、年輕時(shí)尚等為代表的個(gè)性化、差異化、功能化的需求升級(jí),行業(yè)供給側(cè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整將會(huì)加快,為化纖行業(yè)整體提質(zhì)增效和發(fā)展優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能帶來空間和契機(jī)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù),對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞,為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù),最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本,把握投資機(jī)遇,提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國化纖行業(yè)市場(chǎng)全面分析及發(fā)展趨勢(shì)調(diào)研報(bào)告》。

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