銀行房地產(chǎn)并購(gòu)金融業(yè)務(wù)升溫 2022房地產(chǎn)開發(fā)投資現(xiàn)狀及并購(gòu)前景

• 2022年2月22日 HuangJiang來(lái)源：新浪 363 16
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全國(guó)性金融資產(chǎn)管理公司(AMC)日前也開始發(fā)債募集資金參與房企紓困。監(jiān)管層政策鼓勵(lì)房企項(xiàng)目承債式收并購(gòu)，潛在標(biāo)的將主要圍繞在一線與強(qiáng)二線資質(zhì)較優(yōu)、原先就有國(guó)企參與合營(yíng)聯(lián)營(yíng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰的民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目。

銀行房地產(chǎn)并購(gòu)金融業(yè)務(wù)升溫

近期，房地產(chǎn)并購(gòu)金融業(yè)務(wù)顯著升溫，今年以來(lái)，已有多家銀行針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行專項(xiàng)資金支持，相關(guān)融資額度接近600億元。此外，全國(guó)性金融資產(chǎn)管理公司(AMC)日前也開始發(fā)債募集資金參與房企紓困。監(jiān)管層政策鼓勵(lì)房企項(xiàng)目承債式收并購(gòu)，潛在標(biāo)的將主要圍繞在一線與強(qiáng)二線資質(zhì)較優(yōu)、原先就有國(guó)企參與合營(yíng)聯(lián)營(yíng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰的民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目。

興業(yè)銀行近期已陸續(xù)接洽多家優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)，實(shí)地調(diào)研其并購(gòu)重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的原則、標(biāo)準(zhǔn)、流程及配套政策，通過(guò)并購(gòu)貸款、并購(gòu)票據(jù)、并購(gòu)基金、并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等“融資+融智”產(chǎn)品組合拳，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)困難的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目。

2月15日，平安銀行表示，該行計(jì)劃于近期啟動(dòng)首期50億元房地產(chǎn)并購(gòu)主題債券的發(fā)行。募集資金專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放?！拔倚袑凑找婪ê弦?guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，推進(jìn)募集資金投放。重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，有效支持房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及推動(dòng)行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。”平安銀行人士稱。

浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行的行動(dòng)更早。1月21日，浦發(fā)銀行完成了50億元房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)主題債券簿記建檔，債券規(guī)模50億元，期限為3年。據(jù)悉，這也是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的首單房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)主題債券。1月27日，廣發(fā)銀行發(fā)布公告稱，計(jì)劃于近期發(fā)行50億元房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)主題債券，募集資金專項(xiàng)用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款投放。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2026年房地產(chǎn)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

2021年12月20日，人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)投資并購(gòu)債券、并購(gòu)票據(jù)等債務(wù)融資工具，支持房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。對(duì)于兼并收購(gòu)出險(xiǎn)和困難房地產(chǎn)企業(yè)的項(xiàng)目并購(gòu)貸款，暫不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理。

2022房地產(chǎn)開發(fā)投資現(xiàn)狀及并購(gòu)前景

2021年土地成交面積比上年下降15.5%，成交面積創(chuàng)20年來(lái)的最低值。2021年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積比上年下降15.5%，單月數(shù)據(jù)來(lái)看，12月同比下降33.2%。受樓市降溫、房企融資困難和房企拿地信心受挫等因素影響，2021年土地購(gòu)置面積創(chuàng)下了自2001年以來(lái)的最低值。

2021年房地產(chǎn)開發(fā)投資增速創(chuàng)2016年來(lái)最低值，新開工面積加速下降。2021年由于市場(chǎng)大降溫，2021年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資增長(zhǎng)4.4%，是2016年以來(lái)的最低值。房屋新開工面積比上年下降11.4%，由于房企拿地面積連年下降，且房企融資面沒(méi)有較大改善，商品房銷售持續(xù)走弱，房企新開工信心難恢復(fù)，新開工面積加速下降。

2021年全國(guó)商品房銷售面積增長(zhǎng)1.9%，銷售面積突破17.9億平方米，創(chuàng)歷史新高。2021年，商品房銷售面積比上年增長(zhǎng)1.9%，商品房銷售面積自2018年開始高位震蕩，2021年銷售面積更是突破了17.9億平方米，創(chuàng)歷史新高，預(yù)計(jì)2022年全年將跌破2017至2021年的高位平臺(tái)。

2021年房企到位資金增速創(chuàng)2016年來(lái)新低，國(guó)內(nèi)貸款減速創(chuàng)歷史新低。2021年，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比增速為4.2%，增速創(chuàng)2016年來(lái)新低。在融資渠道持續(xù)收緊的背景下，房企外部融資比重下降，國(guó)內(nèi)貸款同比增速自2021年6月開始進(jìn)入下降通道，降幅持續(xù)擴(kuò)大，2021年全年下降12.7%，創(chuàng)歷史新低，同時(shí)國(guó)內(nèi)貸款占房企到位資金比例從今年2月開始持續(xù)回落，2021年全年該百分比降至11.6%。雖然貨幣放松信號(hào)已現(xiàn)，多家銀行已經(jīng)加速放款，但是房企基本面仍沒(méi)有得到很大改善，銀行針對(duì)這類房企繼續(xù)維持謹(jǐn)慎態(tài)度，房企資金面繼續(xù)惡化。

2022年將是資產(chǎn)并購(gòu)和不良資產(chǎn)處置的大年。在充分控制成本、留足安全邊際的前提下介入優(yōu)質(zhì)地區(qū)的開發(fā)項(xiàng)目，仍然是較好的投資標(biāo)的。從購(gòu)房人角度，“房住不炒”的趨勢(shì)仍將持續(xù)。購(gòu)房應(yīng)以自住和資產(chǎn)保值為目的。

2021年購(gòu)房市場(chǎng)成交量總體較為低迷，市場(chǎng)觀望情緒濃厚，帶動(dòng)住宅價(jià)格環(huán)比走低;對(duì)房企來(lái)說(shuō)，去年是較為艱難的一年，行業(yè)內(nèi)各公司的經(jīng)營(yíng)均面臨收縮的問(wèn)題。

在維持市場(chǎng)穩(wěn)定的大前提下，2022年房地產(chǎn)市場(chǎng)將在2021年基礎(chǔ)上有所恢復(fù)，但行業(yè)分化仍將持續(xù)。

從投資開發(fā)的角度，2022年將是資產(chǎn)并購(gòu)和不良資產(chǎn)處置的大年。在充分控制成本、留足安全邊際的前提下介入優(yōu)質(zhì)地區(qū)的開發(fā)項(xiàng)目，仍然是較好的投資標(biāo)的。

未來(lái)房地產(chǎn)金融行業(yè)市場(chǎng)投資前景如何?想要了解更多行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年房地產(chǎn)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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