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余額寶計劃引入更多貨基 第二批貨基接入在即

  • 2018年5月10日 YaoEnHua來源:網(wǎng)易 532 29
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以貨幣基金為代表的穩(wěn)定收益型產(chǎn)品,已經(jīng)來到了戰(zhàn)事的中場,一方面,資管新規(guī)以及監(jiān)管新趨勢的大背景下,過去一些操作模式已經(jīng)開始告別,原有的格局也出現(xiàn)了變化,比如余額寶這個龐然大物在去年主動做出的一系列變化;另一方面,新的競爭者與產(chǎn)品也在入場,比如最新出現(xiàn)

余額寶

貨基中場戰(zhàn)事

以貨幣基金為代表的穩(wěn)定收益型產(chǎn)品,已經(jīng)來到了戰(zhàn)事的中場,一方面,資管新規(guī)以及監(jiān)管新趨勢的大背景下,過去一些操作模式已經(jīng)開始告別,原有的格局也出現(xiàn)了變化,比如余額寶這個龐然大物在去年主動做出的一系列變化;另一方面,新的競爭者與產(chǎn)品也在入場,比如最新出現(xiàn)的余額寶對接基金公司,還有銀行資管的“類貨基”產(chǎn)品。賽事已經(jīng)過半,下半場,誰能拔得頭籌?

5月4日,余額寶宣布升級,新接入博時、中歐基金公司旗下的“博時現(xiàn)金收益貨幣A”、“中歐滾錢寶貨幣A”兩只貨幣基金產(chǎn)品,余額寶對接天弘一家基金公司的歷史就此終結(jié),余額寶自去年以來不斷演繹的分流傳聞終于靴子落地。

不過,這僅僅是第一步。來自多個渠道人士的消息稱,余額寶正考慮進一步開放,未來或?qū)⒁氲诙泿呕稹?/p>

對此,螞蟻金服方面表示:“如有必要,后續(xù)余額寶也將進一步引入更多優(yōu)質(zhì)的合作伙伴,螞蟻將和合作伙伴一起,共同為用戶帶去更多、更好的普惠金融服務(wù)。”

在貨基嚴監(jiān)管的背景下,余額寶的進一步開放,除了為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的體驗外,亦是在系統(tǒng)層面降低單一基金集中度風(fēng)險必須做出的選擇。

引入更多貨基

5月4日起,部分支付寶用戶的余額寶頁面出現(xiàn)了“余額寶服務(wù)升級邀請”,一旦選擇“立即升級”,用戶的余額寶資產(chǎn)將會從天弘基金全部轉(zhuǎn)入到新接入的“中歐滾錢寶貨幣A”或“博時現(xiàn)金收益貨幣A”之中。

螞蟻金服表示,為便于用戶管理和使用,目前余額寶暫不支持同時持有多個基金。這意味著,余額寶用戶選擇升級后,將徹底從此前的天弘基金轉(zhuǎn)向另外兩家新接入的基金公司之一,并只能對接一家基金公司。

有渠道人士透露,自去年天弘因風(fēng)險準備金及余額寶配置分散性問題而對余額寶實施限額動作起,螞蟻金服就開始與新的基金公司進行溝通,討論與余額寶對接問題。

此次能成為首批新接入余額寶的基金公司,對中歐和博時而言是極為有利的發(fā)展機會。一位資深渠道人士趙銘(化名)向記者透露,除中歐、博時外,余額寶正考慮接入第二批貨基,誰先爭取到客戶誰就更有優(yōu)勢。

趙銘稱,這次螞蟻金服開放的是余額寶底層,與上次開放貨基T+1是一個升級的概念。“去年螞蟻聚寶引入了一批新的貨基,然而T+1開放了很久,也沒有轉(zhuǎn)移多少余額寶的量,所有公司加起來大致才1000億左右,并沒有起到分流作用,余額寶的規(guī)模還在持續(xù)擴張。為了控制余額寶規(guī)模,螞蟻這次直接選擇開放底層,效果將完全不一樣,尤其首批接入的基金公司,運營好的話一家公司獲能獲得不錯的增量。”

另一位公募人士也向記者表示,余額寶接下來確實還會引入新的基金公司。一方面,基金公司都想搶奪這塊肥肉;另一方面,受風(fēng)險準備金的約束,每個基金公司能承擔(dān)的最大貨幣額度有限,而余額寶一季末的最新規(guī)模已經(jīng)達到1.69萬億,從這個角度而言螞蟻金服也會考慮向更多基金公司開放余額寶。

第二梯隊的機會

對于余額寶是否考慮向第二批貨基開放合作事宜,對方表示:螞蟻金服秉持著開放的態(tài)度,如有必要,后續(xù)余額寶也將進一步引入更多優(yōu)質(zhì)的合作伙伴,螞蟻將和合作伙伴一起,共同為用戶帶去更多、更好的普惠金融服務(wù)。

據(jù)華南一位公募電商人士透露,上海有兩家基金公司有望成為第二批接入者。該人士表示,事實上多家基金公司都參與了余額寶首批測試,只不過暫時只新接入了中歐和博時兩家,其它入圍者或也將上線。值得注意的是,這些公司的貨幣基金都沒有掛靠在理財通上。

這種說法也得到了前述趙銘的作證。趙銘稱,與理財通建立合作關(guān)系的基金公司大概率不會成為余額寶進一步開放的對象。對于股基,理財通和螞蟻金服都是開放的,因為權(quán)益產(chǎn)品差異大,而貨基幾乎沒有太大差別。

在合作公司大小方面,理財通的選擇標準與螞蟻金服也存在一定差異。

趙銘向記者表示,“理財通當年是直銷貨幣,技術(shù)好不好影響非常大,所以理財通選擇合作的都是大基金公司,而螞蟻是自己搭建系統(tǒng)與基金公司對接,他們的系統(tǒng)本身已經(jīng)很好了,因此對基金公司的要求沒有那么高?!?/p>

前述華南電商人士亦提到,除博時、中歐外,入圍余額寶的其它基金公司以第二梯隊居多。

值得一提的是,雖然螞蟻金服自建了一套平臺系統(tǒng)向基金公司開放,但在與拳頭產(chǎn)品余額寶的對接方面,還是非常謹慎。

在接入余額寶之前,博時和中歐兩家公司就進行了大量準備工作。據(jù)螞蟻金服透露,在投資方面,兩家公司成立了專門的投資策略小組,統(tǒng)一協(xié)調(diào)貨幣基金投資相關(guān)事宜;風(fēng)險控制措施方面,基金公司從市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險四方面制定了詳細的風(fēng)險控制措施;技術(shù)層面,為了支持“余額寶”項目,兩家公司分別成立了專項技術(shù)開發(fā)運維團隊。目前,系統(tǒng)具備每天千萬筆的交易處理能力。

針對這次余額寶與中歐和博時的對接項目,螞蟻金服方面也定制了專門的大數(shù)據(jù)服務(wù)團隊,該團隊包括產(chǎn)品經(jīng)理、開發(fā)及數(shù)據(jù)分析師,對接余額寶項目,通過數(shù)據(jù)分析,預(yù)測客戶操作行為,應(yīng)對大額申購贖回的可能,為兩只基金的收益率的平穩(wěn)運行做好保障。

此外,更多貨幣基金接入,對天弘而言意味著分流作用也會加大。而余額寶管理費作為天弘營收的重要來源,遭遇分流勢必會對天弘利潤構(gòu)成影響。

對此,天弘基金向記者回應(yīng)稱,自2016年底以來天弘不斷對非貨基業(yè)務(wù)加大布局,尤其重點發(fā)展了指數(shù)產(chǎn)品。天弘未來將利用金融科技,提升自身投研能力、風(fēng)控管理能力,提供持續(xù)穩(wěn)健的投資回報,同時利用天弘既有的客群優(yōu)勢,為客戶提供更多元化的理財產(chǎn)品及服務(wù)。


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