Quebrada Blanca銅礦工會(huì)要罷工？ 銅價(jià)或?qū)⒋鬂q

• 2017年12月17日 lihuizhen來(lái)源：礦業(yè)匯 1486 99
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  2017-2022年版赤銅礦項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書(shū)

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智利銅產(chǎn)量開(kāi)始反彈，最新公布的10月產(chǎn)量數(shù)據(jù)51萬(wàn)多噸已經(jīng)達(dá)到大罷工之前的最高產(chǎn)量水平，銅價(jià)在這段恢復(fù)產(chǎn)量的過(guò)程中有過(guò)回調(diào)，但整體因國(guó)內(nèi)限產(chǎn)政策推動(dòng)下始終保持重心上移的姿態(tài)。

銅礦指可以利用的含銅的自然礦物集合體的總稱，銅礦石一般是銅的硫化物或氧化物與其他礦物組成的集合體，與硫酸反應(yīng)生成藍(lán)綠色的硫酸銅。

智利是全球銅礦重要的源產(chǎn)地。近日，加拿大最大綜合礦商泰克資源旗下位于智利的Quebrada Blanca銅礦工會(huì)表示，該礦將從周三開(kāi)始罷工。若出現(xiàn)罷工，礦場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)將會(huì)持續(xù)，但無(wú)法預(yù)測(cè)罷工對(duì)整體產(chǎn)量的影響。

再加上明年是智利——這個(gè)全球銅礦巨人國(guó)將遇到的最繁忙的談判年，其銅供應(yīng)存在很大的不確定性，2018年銅價(jià)或許比預(yù)測(cè)的更加瘋狂。

一、坐在銅礦上的國(guó)家

1、銅儲(chǔ)量

智利銅礦有多牛?智利投資委員會(huì)副主任卡洛斯曾豪放表示：

未來(lái)5年，將有33%的礦業(yè)大項(xiàng)目在智利進(jìn)行，智利計(jì)劃提升國(guó)家產(chǎn)銅量達(dá)到850萬(wàn)噸，在礦業(yè)領(lǐng)域擁有250家跨國(guó)供貨商。到2023年，礦業(yè)公司計(jì)劃注資500億美元。

根據(jù)美國(guó)資源調(diào)查局2015年數(shù)據(jù)顯示，全球銅儲(chǔ)量共約為7億噸。

其中包括：智利2.09億噸，澳大利亞0.93億噸，秘魯0.68億噸，美國(guó)0.35億噸，墨西哥0.38億噸，中國(guó)0.3億噸，俄羅斯0.3億噸，印度尼西亞0.25億噸，波蘭0.26億噸，贊比亞0.2億噸，剛果(金沙薩)0.2億噸，加拿大0.11億噸，哈薩克斯坦0.06億噸，其他國(guó)家0.9億噸。

2、銅產(chǎn)量

智利擁有“銅礦王國(guó)”的美譽(yù)，是全球最重要的產(chǎn)銅國(guó)，產(chǎn)出了全球近30%的銅礦。

2016年智利銅產(chǎn)量雖不佳，是自2012年以來(lái)最低水平，但年產(chǎn)量仍為世界第一位。

2016年智利銅礦產(chǎn)量有所下降的原因是老齡化資源礦石品味下降。

但2016年12月因礦石品位改善且重點(diǎn)礦山的加工率上升，12月銅產(chǎn)量503874噸，同期上漲1.6%。

2017年智利預(yù)測(cè)銅產(chǎn)量為579萬(wàn)噸，主要原因是必拓旗下大型Escondida礦產(chǎn)量提高。

但隨后該礦發(fā)生罷工事件且目前仍在持續(xù)，可能會(huì)造成2017年銅產(chǎn)量不及預(yù)期。

二、供應(yīng)情況

1、供應(yīng)量

由于銅礦資源地區(qū)和消費(fèi)地區(qū)的不匹配，在當(dāng)前世界銅精礦貿(mào)易格局中，智利和秘魯是全球最主要的兩大出口國(guó)家。智利供應(yīng)者全球36%的銅。

2、新增產(chǎn)能不佳

智利礦業(yè)經(jīng)營(yíng)模式為典型的國(guó)家礦業(yè)公司，國(guó)內(nèi)絕大部分礦山為國(guó)家控股、企業(yè)參股，其礦產(chǎn)投資受智利宏觀經(jīng)濟(jì)狀況影響較大。

受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，智利的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已不支持大規(guī)模的礦業(yè)投資，2016年礦業(yè)投資較2015年下滑36.3%至2010年的水平。

因此，業(yè)內(nèi)人事認(rèn)為在未來(lái)幾年內(nèi)智利不會(huì)加大礦業(yè)投資，未來(lái)的礦銅供給增量主要來(lái)自在建礦山投產(chǎn)或已有礦山產(chǎn)能利用率的提升。

就目前在建礦山的動(dòng)向來(lái)看2020年之前，無(wú)新增大型礦山投產(chǎn)，未來(lái)幾年的供給增量主要來(lái)自現(xiàn)有礦山產(chǎn)能利用率的提升。

三、一言不和就罷工

1、智利重磅罷工事件

入2017年以來(lái)，智利主要銅礦相繼罷工停產(chǎn)，直接導(dǎo)致銅市起起伏伏。

★必和必拓旗下Escondida銅礦

2017年初，智利Escondida銅礦發(fā)生長(zhǎng)達(dá)42天的大罷工，此次罷工為Escondida銅礦歷史上最長(zhǎng)的一次罷工。2月份智利銅產(chǎn)出同比下滑12%。

★泰克資源旗下的Quebrada Blanca銅礦

因由智利政府參與調(diào)停的合同談判未能達(dá)成協(xié)議，工人表示本周即開(kāi)始罷工。

2、連鎖反應(yīng)?多地出現(xiàn)罷工事件

2017年下半年，秘魯一礦業(yè)工會(huì)為爭(zhēng)取權(quán)益相關(guān)開(kāi)始全國(guó)大罷工。

此次罷工行動(dòng)或影響多個(gè)大型銅礦產(chǎn)量，比如必和必拓和嘉能可旗下的Antamina礦，自由港麥克莫倫旗下Cerro Verde礦，五礦資源旗下Las Bambas礦以及南方銅業(yè)旗下的Cuajone和 Toquepala礦場(chǎng)。

四、罷工引發(fā)供應(yīng)憂慮，銅價(jià)將大漲?

智利政府公布的10月銅產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，智利10月銅產(chǎn)量為512,730噸，較去年同期增加13.3%。

圖中可見(jiàn)，第一季度，智利生產(chǎn)了119萬(wàn)噸銅，低于去年同期的139萬(wàn)噸。

主要因必和必拓旗下Escondida銅礦工人針對(duì)薪資及其他福利展開(kāi)的超過(guò)一個(gè)月的罷工，令產(chǎn)量受損，銅價(jià)也在這段時(shí)間走出了一波摧枯拉朽之勢(shì)。

隨后智利銅產(chǎn)量開(kāi)始反彈，最新公布的10月產(chǎn)量數(shù)據(jù)51萬(wàn)多噸已經(jīng)達(dá)到大罷工之前的最高產(chǎn)量水平，銅價(jià)在這段恢復(fù)產(chǎn)量的過(guò)程中有過(guò)回調(diào)，但整體因國(guó)內(nèi)限產(chǎn)政策推動(dòng)下始終保持重心上移的姿態(tài)。

但相關(guān)業(yè)內(nèi)人員表示，單單10月份產(chǎn)量總體說(shuō)明不了什么，目前智利只是在努力的追趕產(chǎn)量上的進(jìn)度。

泰克資源發(fā)言人Chris Stannell曾表示，若出現(xiàn)罷工，礦場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)將會(huì)持續(xù)。但又承認(rèn)“我們無(wú)法預(yù)測(cè)罷工對(duì)整體產(chǎn)量的影響?！?/p>

因此，如果罷工事件持續(xù)發(fā)酵，必然會(huì)影響銅礦產(chǎn)量、供應(yīng)、波及下游產(chǎn)業(yè)及各大進(jìn)口國(guó)，彼時(shí)銅價(jià)可能會(huì)大漲。

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