2024年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)分析及行業(yè)發(fā)展前景

• 李基錦 2024年1月8日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 817 50
• 繁體

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金通過(guò)公開(kāi)發(fā)行受益憑證的方式募集資金，投資者可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)基金，具有規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、投資透明等特點(diǎn)。

公募基金(Public Offering of Fund)是指以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金通過(guò)公開(kāi)發(fā)行受益憑證的方式募集資金，投資者可以通過(guò)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)基金，具有規(guī)模大、流動(dòng)性強(qiáng)、投資透明等特點(diǎn)。

公募基金受政府主管部門(mén)的監(jiān)管，有信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。公募基金以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

在我國(guó)，公募基金采取契約型的組織形式。公募基金可以通過(guò)各種銷(xiāo)售渠道向公眾銷(xiāo)售，投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額后，基金管理公司會(huì)根據(jù)投資者的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，制定相應(yīng)的投資策略，進(jìn)行證券投資。

公募基金具有信息披露透明、風(fēng)險(xiǎn)分散、管理專(zhuān)業(yè)等優(yōu)勢(shì)，可以為投資者提供多樣化的投資選擇。但同時(shí)也存在集中性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等缺點(diǎn)。

綜合2023年度權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)排名來(lái)看，北交所主題基金、QDII基金表現(xiàn)突出，重倉(cāng)新能源的基金業(yè)績(jī)相對(duì)落后。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的全市場(chǎng)權(quán)益基金(不含QDII)，產(chǎn)品業(yè)績(jī)排名首尾相差達(dá)105個(gè)百分點(diǎn)。邁入2024年，多家基金公司表示，當(dāng)前市場(chǎng)處于底部區(qū)域，從價(jià)格角度來(lái)看，投資者不應(yīng)再悲觀。當(dāng)前流動(dòng)性比較寬松，企業(yè)盈利大概率邊際好轉(zhuǎn)，A股向上概率較大。

QDII產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼

具體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，QDII基金廣發(fā)全球精選以66.08%業(yè)績(jī)奪得全部公募產(chǎn)品的冠軍，領(lǐng)先于A股主動(dòng)權(quán)益基金冠軍——華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)基金58.55%的業(yè)績(jī)。根據(jù)披露的信息，廣發(fā)全球精選截至三季度末的重倉(cāng)股中包含了英偉達(dá)、谷歌、微軟等知名科技股，以及特斯拉、拼多多、奧多比等公司。其中，拼多多、奧多比在2023年股價(jià)區(qū)間漲幅分別高達(dá)79.41%、77.28%。另一只QDII基金——華夏全球科技先鋒基金則以58.19%的業(yè)績(jī)，在同類(lèi)產(chǎn)品中位列亞軍，在全部公募產(chǎn)品中位列第三名。

QDII股票型基金中，易方達(dá)、嘉實(shí)、廣發(fā)、大成、華安、建信多家基金公司旗下納斯達(dá)克100指數(shù)產(chǎn)品年度業(yè)績(jī)均超50%;國(guó)泰、華夏、博時(shí)等多家公司的標(biāo)普500ETF年度業(yè)績(jī)也超20%;另外，摩根日本精選A、宏利印度、天弘越南市場(chǎng)A等多元市場(chǎng)的產(chǎn)品業(yè)績(jī)也在10%以上。

A股市場(chǎng)上，2023年四季度以來(lái)，北交所上漲行情進(jìn)一步助力相關(guān)主題基金產(chǎn)品排名躥升。原先有望沖擊業(yè)績(jī)冠軍的東方區(qū)域發(fā)展基金，在最后一個(gè)交易日“惜敗”于華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選基金。此外，泰康北交所精選兩年定開(kāi)A、廣發(fā)北交所精選兩年定開(kāi)A、景順長(zhǎng)城北交所精選兩年定開(kāi)A、萬(wàn)家北交所慧選兩年定開(kāi)A年度業(yè)績(jī)回報(bào)也在30以上，分別約為47.18%、35.99%、32.64%、31.79%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)公募基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》分析

公募基金市場(chǎng)分析

截至2023年末，三年期收益率表現(xiàn)方面，納入天相投顧統(tǒng)計(jì)的511只積極投資股票基金中，僅有56只基金取得了正收益。其中，中庚小盤(pán)價(jià)值股票、國(guó)金量化多因子A、金鷹科技創(chuàng)新股票A業(yè)績(jī)領(lǐng)先，分別約為61.45%、51.07%、45.56%;英大國(guó)企改革、招商量化精選股票、前海開(kāi)源中藥股票C等11只基金三年期收益率逾30%。相比之下，有15只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)“墊底”。其中，東吳雙三角股票、民生加銀醫(yī)藥健康股票、中歐醫(yī)療創(chuàng)新股票三年期負(fù)收益率超過(guò)50%。

五年期業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，納入統(tǒng)計(jì)的319只積極投資股票基金中，僅有12只產(chǎn)品負(fù)收益，東吳雙三角股票A/C依舊“墊底”，五年期收益率逾-30%。相較之下，共有133只基金五年期收益率逾100%，招商穩(wěn)健優(yōu)選股票A、金鷹科技創(chuàng)新股票A、中銀智能制造股票A等10只基金五年期收益率均超200%。另外，636只偏股混合基金中，162只產(chǎn)品五年期收益率超100%，僅有21只產(chǎn)品負(fù)收益。其中，交銀趨勢(shì)混合A、華安安信消費(fèi)混合A、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合A業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先，分別為268.96%、257.14%、251.32%。

公募基金行業(yè)發(fā)展前景

“展望未來(lái)，市場(chǎng)處于低位，更多考慮的是進(jìn)攻。從宏觀經(jīng)濟(jì)角度，我們認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)已經(jīng)接近底部，隨著地產(chǎn)政策推進(jìn)，地產(chǎn)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的拖累逐漸進(jìn)入尾聲，消費(fèi)信心逐漸恢復(fù)。而權(quán)益市場(chǎng)調(diào)整到目前這個(gè)位置，很多資產(chǎn)被嚴(yán)重低估，尤其是中國(guó)的優(yōu)秀的成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)，集中在市值100億元到1000億元之間的公司?！比A夏基金經(jīng)理周克平表示，目前更看好電子、醫(yī)藥、軍工行業(yè)，2024年的成長(zhǎng)確定性較高。

前海開(kāi)源基金經(jīng)理曲揚(yáng)認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)前正處于回升的初期階段，很多具有長(zhǎng)期較大成長(zhǎng)空間的行業(yè)和公司估值已經(jīng)處于歷史較低水平。匯豐晉信基金經(jīng)理陸彬也認(rèn)為，如今越來(lái)越多行業(yè)的龍頭公司的長(zhǎng)期價(jià)值已經(jīng)具備非常大的吸引力。這些公司所處的行業(yè)供需和競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化，考慮不少公司的重置成本和價(jià)值成本，當(dāng)前的市值都是低于這些價(jià)值區(qū)間的。

公募基金行業(yè)在中國(guó)仍具有較大的增長(zhǎng)潛力。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融市場(chǎng)開(kāi)放的力度加大，中國(guó)的證券市場(chǎng)有望持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，這將為公募基金提供更多的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，公募基金的規(guī)模和影響力也在持續(xù)擴(kuò)大，這得益于政策的支持和監(jiān)管的改善，以及投資者對(duì)公募基金的認(rèn)可度提高。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)公募基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。同時(shí), 中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、IPO工作底稿咨詢(xún)等解決方案。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)公募基金市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告

  中研普華通過(guò)對(duì)公募基金行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤監(jiān)測(cè)，分析公募基金行業(yè)需求、供給、經(jīng)營(yíng)特性、獲取能力、產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈等多方面的內(nèi)容，整合行業(yè)、市場(chǎng)、企業(yè)、用戶(hù)等多層面數(shù)據(jù)和信息資源，為客戶(hù)提供深...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡