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2023年中國生豬行業(yè)上市企業(yè)分析及市場預(yù)測

中國是全球最大的生豬生產(chǎn)國,中國豬肉產(chǎn)量接近全球豬肉產(chǎn)量的一半,2022年,全球豬肉產(chǎn)量約為1.25億噸,中國豬肉產(chǎn)量為5541萬噸,中國豬肉產(chǎn)量在全球豬肉產(chǎn)量中所占的比重約為44.47%。

中國是全球最大的生豬生產(chǎn)國,中國豬肉產(chǎn)量接近全球豬肉產(chǎn)量的一半,2022年,全球豬肉產(chǎn)量約為1.25億噸,中國豬肉產(chǎn)量為5541萬噸,中國豬肉產(chǎn)量在全球豬肉產(chǎn)量中所占的比重約為44.47%。

近年來,隨著生活水平的提高,吃的安全、吃得健康逐漸成為主流,消費者對肉類產(chǎn)品的要求逐漸向高蛋白、低脂肪的方向轉(zhuǎn)變,禽肉、水產(chǎn)品在中國肉類消費結(jié)構(gòu)中的比重逐漸增加,但豬肉依然是中國居民第一大肉類消費產(chǎn)品。據(jù)相關(guān)學(xué)者考證研究,明代初年豬肉就成為了中國人的首選肉食,2022年,全國人均肉類消費量為34.6公斤,其中,人均豬肉消費量為26.9公斤。

2023年冬季、夏季兩波疫情都難以加速母豬產(chǎn)能的去化,一方面是企業(yè)引種策略變化的結(jié)果,企業(yè)自繁后備母豬供給充足,即使發(fā)生疫情拔牙清理現(xiàn)象,經(jīng)過減毒期后快速補充優(yōu)質(zhì)后備二元母豬,多余的種轉(zhuǎn)商銷售;二是上半年仔豬價格先行,銷售仔豬持續(xù)盈利,因此淘汰母豬積極性不高,整體能繁母豬胎齡下降,淘汰母豬價格相對偏高。由于第一方面因素的影響,未來能繁母豬產(chǎn)能去化仍存在難度,若銷售仔豬持續(xù)虧損或可加速母豬產(chǎn)能去化,預(yù)計4季度行情好轉(zhuǎn),母豬產(chǎn)能去化困難;在國家能繁母豬合理水平調(diào)減到3900萬頭的壓力下,按官方數(shù)據(jù)8月底4241萬頭能繁來看,還有8%的下降空間;預(yù)計2024年母豬產(chǎn)能將進一步去化3%。

上半年22家上市企業(yè)出欄生豬7786.70萬頭,同比增15.41%,占國家統(tǒng)計局公布上半年全國生豬出欄量比重由去年的18.44%提升至20.74%。18家上市企業(yè)8月共銷售生豬1274.14萬頭,同比增加29.93%,豬企前期擴張產(chǎn)能持續(xù)釋放。

生豬行業(yè)上市企業(yè)分析

從上市企業(yè)的總市值情況來看,2022年12月27日,牧原股份和溫氏股份總市值遙遙領(lǐng)先,牧原股份總市值達到2690億元,溫氏股份總市值達到1298億元;其次是新希望和大北農(nóng),總市值均超過300億元。

從生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)區(qū)域分布情況來看,生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)主要分布在南方地區(qū),尤其是廣東省和四川省,廣東省生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)有溫氏股份和金新農(nóng),四川省生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)有新希望和巨星農(nóng)牧。

中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)競爭格局:牧原股份的生豬出欄量居于首位

從生豬出欄量來看,2021年中國13家生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)中牧原股份、正邦科技、溫氏股份、新希望和大北農(nóng)位于前五名,生豬出欄量分別為4026.3萬頭、1492.7萬頭、1321.7萬頭、980.0萬頭以及430.8萬頭。

生豬出欄量增速角度看,牧原股份、大北農(nóng)、傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、羅牛山同比增速均超過100%,同比增幅分別為122.3%、132.8%、141.1%、192.1%、156.2%。從預(yù)期出欄量完成度來看,溫氏股份、牧原股份較好完成2021年初制定生豬出欄目標(biāo)。

中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場集中度:市場集中度較低

我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)具有典型的“小企業(yè),大市場”的特點。雖然目前行業(yè)的市場規(guī)模超過萬億,但行業(yè)集中度較低,大規(guī)模豬企的數(shù)量偏少。

以生豬出欄量作為衡量行業(yè)集中度的標(biāo)準(zhǔn),2017-2021年,中國13家生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)生豬出欄量占全國生豬出欄量的比重呈逐年上升趨勢,從2017年的5.5%上升到2021年的14.6%,上升了9.1個百分點,中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場集中度雖然比較低,但是近年來不斷上升。

中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價:新希望營業(yè)收入高居榜首

生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中,牧原股份業(yè)務(wù)布局遍及全國,并且經(jīng)過多年發(fā)展,已經(jīng)成為生豬養(yǎng)殖行業(yè)頭部企業(yè);正邦科技、溫氏股份、傲農(nóng)生物等公司主要在南方地區(qū)重點布局;羅牛山和天康生物主要在省內(nèi)布局。

從營業(yè)收入來看,2022年前三季度,我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中,新希望營業(yè)收入高居榜首,營業(yè)收入達到1004.19億元;牧原股份、溫氏股份營業(yè)收入次之,分別為807.74億元和558.74億元。

從凈利潤來看,2022年前三季度,牧原股份、天邦食品、溫氏股份位于行業(yè)前三名,凈利潤分別為18.25億元、10.02億元和8.8億元。從營業(yè)收入來看,2022年前三季度,我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)上市公司中,新希望營業(yè)收入高居榜首,營業(yè)收入達到1004.19億元;牧原股份、溫氏股份營業(yè)收入次之,分別為807.74億元和558.74億元。從凈利潤來看,2022年前三季度,牧原股份、天邦食品、溫氏股份位于行業(yè)前三名,凈利潤分別為18.25億元、10.02億元和8.8億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國生豬行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》分析

2023年生豬市場預(yù)測

預(yù)計2023年商品生豬出欄量同比增長5%,2023年3月-2024年2月母豬存欄量將決定2024年全年商品豬供應(yīng)量,目前來看明年上半年標(biāo)豬供應(yīng)量仍寬松,預(yù)計環(huán)比增長4%,同比下降1%;2023年9月-2024年2月,預(yù)計能繁母豬繼續(xù)去化,2024年下半年商品豬供應(yīng)量小幅低于上半年,預(yù)計環(huán)比下降4%,同比基本持平;預(yù)計2024全年商品豬出欄量同比下降0.5%-1%。

預(yù)計2023年商品豬肉產(chǎn)量同比增長5%。預(yù)計2024年商品豬肉產(chǎn)同比略降;其中,上半年豬肉產(chǎn)量環(huán)比增長4.8%,同比減少2.35%;下半年豬肉產(chǎn)量環(huán)比減少3%,同比增長1.6%。

2023年豬肉產(chǎn)品進口價格同比下降,全年進口量下降不及預(yù)期,4季度國內(nèi)需求旺季,進口訂單預(yù)期有所增長,預(yù)計全年豬肉進口278萬噸,同比下降3%;其中,冷鮮凍豬肉163萬噸,同比下降7%;豬副產(chǎn)品進口量小幅增長至115萬噸,同比增4%。預(yù)計2024年國內(nèi)供應(yīng)寬松,豬肉進口降幅加大;凍品行業(yè)洗牌同時,國企、房地產(chǎn)、冷庫等新手入場,加劇市場競爭,凍品貿(mào)易盈利難度加大。2023年豬肉產(chǎn)品進口價格下跌,2024年豬肉產(chǎn)品進口價格同比變化或不大,預(yù)計全年豬肉產(chǎn)品進口250萬噸,下降空間約55萬噸,降幅10%。

從生豬出欄規(guī)模來看,據(jù)《中國畜牧獸醫(yī)年鑒》數(shù)據(jù)顯示,2020年,中國2077.74萬戶生豬養(yǎng)殖場中,年生豬出欄量1~49頭的1948.92萬戶,所占比重約為93.80%;年出欄50~99頭的71.04萬戶,所占比重約為3.42%;年出欄100~499頭的41.56萬戶,所占比重約為2.00%。

了解更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國生豬行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》。同時, 中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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