資產(chǎn)管理行業(yè)深度調(diào)研：預(yù)計(jì)2030年總規(guī)模達(dá)275萬(wàn)億元

• 方蔓桃 2023年8月8日 來(lái)源：百度 1347 88
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如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)資產(chǎn)

近日光大銀行在京發(fā)布了《中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)報(bào)告2022—2023》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》)，這是該行第8年發(fā)布具有資管行業(yè)全景視野的行業(yè)研究報(bào)告?！秷?bào)告》不僅回顧了全球資管市場(chǎng)30多年的發(fā)展歷史，多個(gè)維度剖析了中國(guó)資管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，也對(duì)未來(lái)行業(yè)發(fā)展及市場(chǎng)機(jī)遇進(jìn)行了深入分析，對(duì)于資管投資實(shí)踐極具借鑒意義。

《報(bào)告》認(rèn)為，2022年是全球資管市場(chǎng)的變局之年。在經(jīng)歷了長(zhǎng)期的持續(xù)增長(zhǎng)之后，市場(chǎng)規(guī)模大幅回落。在全球通脹和利率反轉(zhuǎn)、逆全球化資本回流、金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件持續(xù)發(fā)酵等多重沖擊下，全球資管市場(chǎng)面臨進(jìn)一步的“重置”“洗牌”風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)市場(chǎng)在2022年遇到了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，但是中國(guó)資管市場(chǎng)規(guī)模仍保持了正增長(zhǎng)。雖然短期不確定性加劇，但是長(zhǎng)期依然看好。預(yù)計(jì)中國(guó)資管市場(chǎng)可實(shí)現(xiàn)9%左右年化增長(zhǎng)，2030年市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到275萬(wàn)億元人民幣。

如果你想了解資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析……我們研究院撰寫(xiě)的《2023-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。重點(diǎn)分析了我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)到27.7萬(wàn)億元，同比下降5%，是2018年以來(lái)首次下降。銀行理財(cái)規(guī)模占中國(guó)資管市場(chǎng)的21%，較2021年下降1%。

對(duì)于銀行理財(cái)規(guī)模的下降，光大理財(cái)總經(jīng)理潘東表示，2022年四季度由于債券市場(chǎng)收益率短時(shí)間大幅上行且理財(cái)凈值化比率已達(dá)到95%以上，凈值波動(dòng)引發(fā)了投資者贖回，導(dǎo)致規(guī)模有較大幅度的下跌。

數(shù)據(jù)顯示，2022年中國(guó)各資管子行業(yè)中，銀行理財(cái)中的理財(cái)公司規(guī)模同比增長(zhǎng)29%，是同期所有機(jī)構(gòu)增速最高一類(lèi)。公募基金規(guī)模增速較2021年水平大幅放緩，同比增長(zhǎng)近3%。保險(xiǎn)資管規(guī)模同比增長(zhǎng)10%，較2021年增速略微下滑。私募規(guī)模整體微增。券商資管、期貨資管、基金子公司仍處于深度轉(zhuǎn)型期，同比降幅分別為16%、11%和17%。

隨著資管新規(guī)過(guò)渡期臨近結(jié)束，信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn)，并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。截至2021年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬(wàn)億元，與2020年2季度末相比，同比下降0.64萬(wàn)億元，降幅為3.02%;與2021年1季度末相比，環(huán)比增加0.26萬(wàn)億元，增幅為1.28%。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年2季度末，信托公司累計(jì)利潤(rùn)為395.86億元，同比增長(zhǎng)16.08%，增速較1季度提高7.36個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，2季度利潤(rùn)同比增速超過(guò)營(yíng)收增速(8.52%)，表明信托公司營(yíng)業(yè)成本有所壓縮，經(jīng)營(yíng)質(zhì)效有所提高，轉(zhuǎn)型調(diào)整初現(xiàn)成效。截至2021年2季度末，68家信托公司所有者權(quán)益總額為6925.22億元，同比增長(zhǎng)6.66%，環(huán)比增長(zhǎng)1.45%

數(shù)據(jù)顯示，2001-2021年，盡管經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)等事件，全球資產(chǎn)管理規(guī)模仍呈上漲趨勢(shì)，資產(chǎn)管理公司的收入不斷增長(zhǎng)。據(jù)報(bào)告顯示，近20年來(lái)全球資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)翻了4倍多，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了7%。而近年來(lái)其規(guī)模增長(zhǎng)更為迅速，2021年年增長(zhǎng)率達(dá)到了12%，創(chuàng)下了歷史以來(lái)最高紀(jì)錄。目前，全球財(cái)富正在大規(guī)模向亞太地區(qū)轉(zhuǎn)移，中國(guó)將是下個(gè)十年全球資管發(fā)展的主陣地，未來(lái)中國(guó)將成為世界級(jí)的資產(chǎn)管理中心。據(jù)預(yù)測(cè)，未來(lái)20年，全球財(cái)富增長(zhǎng)至少有三分之二來(lái)自亞洲，將帶來(lái)巨大的資產(chǎn)管理需求。隨著資管新規(guī)落地，國(guó)內(nèi)資管行業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展。

2022年銀行理財(cái)公司規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)達(dá)到22.8萬(wàn)億元。產(chǎn)品新發(fā)與創(chuàng)新方面，理財(cái)公司全年累計(jì)新發(fā)產(chǎn)品2.94萬(wàn)只，募集資金89.62萬(wàn)億元，共落地110只資金投向碳達(dá)峰碳中和、鄉(xiāng)村振興、共同富裕、復(fù)工復(fù)產(chǎn)、中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域的直融工具項(xiàng)目。2022年銀行理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益8800億元。“銀行理財(cái)?shù)膬r(jià)值創(chuàng)造為踐行普惠金融、落實(shí)共同富裕貢獻(xiàn)了最大力量?！?/p>

從資金端來(lái)看，2022年中國(guó)資管行業(yè)的資金端零售資金貢獻(xiàn)約68.7萬(wàn)億元，占比為54%，仍居主導(dǎo)。其中，高凈值人群的資金貢獻(xiàn)為29.1萬(wàn)億元，增速為4%;普通大眾資金貢獻(xiàn)為39.6萬(wàn)億元，同比下降1%。值得關(guān)注的是，機(jī)構(gòu)資金中，養(yǎng)老金繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，第三支柱制度的正式落地更是會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期增量資金。

2022年，全球主要資產(chǎn)全數(shù)下跌，股債雙殺造成全球資管市場(chǎng)規(guī)模的大幅回落，從2021年的112萬(wàn)億美元下降至98萬(wàn)億美元，降幅達(dá)13%。相比之下，中國(guó)資管市場(chǎng)總規(guī)模仍然保持穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)0.1萬(wàn)億元，達(dá)到133.8萬(wàn)億元，又一次創(chuàng)下歷史新高，但對(duì)比2021年增速大幅回落。我國(guó)資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約66.74萬(wàn)億元。截至2022年四季度末，在中基協(xié)登記的私募基金管理人共23667家，其中，私募證券投資基金管理人、私募股權(quán)以及創(chuàng)投基金管理人、私募資產(chǎn)配置類(lèi)管理人分別為9023家、14303家和9家，其他類(lèi)型管理人332家，相比年初出現(xiàn)不同程度的縮水。

2022年中國(guó)各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財(cái)公司、公募基金、保險(xiǎn)資管、私募基金盡管增速大幅放緩，但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對(duì)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)，規(guī)模和增速領(lǐng)先其他子行業(yè)。未來(lái)幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)格局將有所變化。

銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過(guò)去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來(lái)看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開(kāi)，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

資產(chǎn)管理行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)及前景

資管行業(yè)一端連接著居民的財(cái)富管理需求，另一端則連接著實(shí)體經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的投融資需求，因此，資管產(chǎn)品包括理財(cái)產(chǎn)品，一定程度上是有效連接財(cái)富管理需求與產(chǎn)業(yè)投融資需求的循環(huán)管道。行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，有助于提升內(nèi)需中消費(fèi)、投資兩駕馬車(chē)的活力和效率，增強(qiáng)“消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用和投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用”，賦能擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略與深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，服務(wù)“構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。

中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時(shí)代和智能化時(shí)代，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要去適應(yīng)這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場(chǎng)改革、居民財(cái)富增長(zhǎng)、金融開(kāi)放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)了長(zhǎng)期的黃金發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來(lái)很大的變化?！半p碳”目標(biāo)下，資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色部門(mén)的支持作用。研究表明，運(yùn)用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責(zé)任落實(shí)較好的企業(yè)，碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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  2023-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

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