資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與市場(chǎng)規(guī)模2023

• 方蔓桃 2023年1月17日 來(lái)源：百度 1392 92
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在我國(guó)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司，它們作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供各類(lèi)公墓基金、私募基金、信托計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。隨著我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松，投資者對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟛粩嗌仙?，銀行、證券、保險(xiǎn)等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)展資產(chǎn)管

一、資產(chǎn)管理行業(yè)簡(jiǎn)介

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指根據(jù)資產(chǎn)約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行運(yùn)作，為客戶(hù)提供、及其他，并收取費(fèi)用的行為。能夠從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的公司除了證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司以外還有第三方理財(cái)公司

資管行業(yè)的主要業(yè)務(wù)有公募基金、私募基金、保險(xiǎn)資管、銀行的保本理財(cái)業(yè)務(wù)，信托、券商和基金子公司的通道業(yè)務(wù)等，其中資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源是公募資金和私募資金。公募基金是指以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以為主要投資對(duì)象的;私募基金是指一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人進(jìn)行的一種集合投資。相較公募基金，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)、投資門(mén)檻更好，保密性較強(qiáng)，其收益隨之高于公募基金。

二、資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)分析

在我國(guó)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司，它們作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供各類(lèi)公墓基金、私募基金、信托計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。隨著我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松，投資者對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟛粩嗌仙?，銀行、證券、保險(xiǎn)等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)紛紛開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，形成分處不同監(jiān)管體系的各類(lèi)機(jī)構(gòu)廣泛參與、各類(lèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合形成的混業(yè)局面。

9月21日，上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)成立大會(huì)暨私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)啟動(dòng)儀式舉行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，成立上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)適應(yīng)我國(guó)資管行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)上海加速推進(jìn)全球資管中心建設(shè)意義重大。

當(dāng)前，上海資管行業(yè)規(guī)?？偭看蟆⒏黝?lèi)機(jī)構(gòu)高度聚集、產(chǎn)品創(chuàng)新持續(xù)涌現(xiàn)、國(guó)際化水平高。數(shù)據(jù)顯示，2022年，上海的全球資管中心排名較2021年上升兩位，與芝加哥并列全球第六。

2020年底，全球管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)103萬(wàn)億美元，相較2019年增長(zhǎng)了11%。盡管全球市場(chǎng)年初遭受新冠疫情沖擊，經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，但年末依舊以穩(wěn)健的回報(bào)收?qǐng)觥?020年全球資產(chǎn)凈流入占年初管理資產(chǎn)規(guī)模比為3.1%，流入資產(chǎn)較2019年占比降低了0.3個(gè)百分點(diǎn)，在疫情影響下全球資產(chǎn)管理市場(chǎng)仍保持較為穩(wěn)定的發(fā)展趨勢(shì)。

截至2022年3月31日，易方達(dá)基金總資產(chǎn)管理規(guī)模超2.6萬(wàn)億元，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的綜合型資產(chǎn)管理公司，2021年企業(yè)凈利潤(rùn)為45.35元，截至2021年12月31日，廣發(fā)基金管理資產(chǎn)規(guī)模超萬(wàn)億，管理開(kāi)放式基金295只，2021年廣發(fā)基金凈利潤(rùn)收入為32.63億元。截至2021年四季度，匯添富公募基金(非貨幣)月均管理規(guī)模為5962.94億元，資產(chǎn)管理規(guī)模位居前列。東證資管2021年凈利潤(rùn)達(dá)14.38億元，同比增長(zhǎng)77.53%，受益于2020年公募基金的賺錢(qián)效應(yīng)，公募基金發(fā)展迅猛，規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。

隨著資產(chǎn)管理規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，私募基金行業(yè)不斷吸引更多的進(jìn)入者，私募基金數(shù)量較公募基金較多，近年來(lái)呈不斷增長(zhǎng)的勢(shì)態(tài)，2021年增長(zhǎng)率為28%，截至2022年第一季度我國(guó)私募基金數(shù)量增長(zhǎng)至129925只，公募基金的增速較慢，市場(chǎng)發(fā)展較為平穩(wěn)。但從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)說(shuō)，與公募基金行業(yè)相比，私募基金仍是一個(gè)更適合新設(shè)和小規(guī)模管理人的市場(chǎng)。

三、資產(chǎn)管理行業(yè)前景分析

近年來(lái)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)、人民群眾財(cái)富積累和實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求更趨多元化，我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，資產(chǎn)管理規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品數(shù)量共有167961支，同比增長(zhǎng)21.3%，資金管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)67.9萬(wàn)億元，與2020年相比，行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)了15.25%，為6年來(lái)最快。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費(fèi)用的行為。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的年度數(shù)據(jù)顯示，公募基金產(chǎn)品占據(jù)了中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的最大份額，規(guī)模達(dá)到25萬(wàn)億元人民幣，占行業(yè)總規(guī)模的37%，是我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)最重要的支柱，過(guò)去5年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.5%。私募基金產(chǎn)品是我國(guó)第二大重要的行業(yè)支柱，市場(chǎng)規(guī)模占行業(yè)總規(guī)模的29.6%，過(guò)去5年的年復(fù)合增長(zhǎng)率為20%。我國(guó)公募基金和私募基金業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

從整體上來(lái)看，2022年上半年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展維持上升趨勢(shì)。分行業(yè)來(lái)看，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)和基金業(yè)的資管發(fā)展保持上升趨勢(shì)，證券業(yè)資管略有下調(diào)。其中，基金管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了歷史性的跨越，占據(jù)了財(cái)富管理產(chǎn)品的重要份額。

中基協(xié)發(fā)布最新的資管業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年二季度末，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理產(chǎn)品數(shù)量達(dá)17.92萬(wàn)只，較上季度增加4269只;業(yè)務(wù)規(guī)模約為68.51萬(wàn)億元，較上季度增加約2.28萬(wàn)億元，環(huán)比增幅為3.44%。

其中，公募基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為26.79萬(wàn)億元，較一季度末增加1.7萬(wàn)億元;私募基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為20.35萬(wàn)億，較一季度末增加0.43億元;證券公司及其子公司的私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為7.68萬(wàn)億元，較一季度末減少0.17萬(wàn)億元。

經(jīng)過(guò)近年來(lái)的監(jiān)管規(guī)范，財(cái)富管理行業(yè)逐步步入正軌。從財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)看，業(yè)績(jī)分化在今年面臨更加明顯的趨勢(shì)，這也更考驗(yàn)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)水平和市場(chǎng)能力。與此同時(shí)，隨著“資管新規(guī)”過(guò)渡期結(jié)束，資管產(chǎn)品在波動(dòng)下破凈成為常態(tài)，理財(cái)業(yè)務(wù)加速回歸本源。從投資者來(lái)看，要加強(qiáng)投資者教育，只有成熟理性的投資者，才能更好促進(jìn)資本市場(chǎng)和財(cái)富管理行業(yè)的安全運(yùn)行和功能發(fā)揮。

最后，在市場(chǎng)波動(dòng)背景下探索財(cái)富管理業(yè)務(wù)新模式，需要更加關(guān)注金融科技創(chuàng)新，完善客戶(hù)服務(wù)體系，提供多樣的產(chǎn)品供給，打造全渠道服務(wù)能力，并充分認(rèn)識(shí)到高質(zhì)量的財(cái)富管理服務(wù)是機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力這一關(guān)鍵事實(shí)。

《2022-2027年中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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