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2023中國資產(chǎn)托管行業(yè)深度調(diào)研分析報(bào)告

  • 黃文玉 2023年7月10日 來源:互聯(lián)網(wǎng) 中國銀行業(yè)協(xié)會(huì) 655 38
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委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)對于委托方而言,投資的收益性與安全性兼顧,并可享受托管方提供的金融服務(wù),同時(shí),由于資金的出賬和清算由托管方負(fù)責(zé),可以有效地避免委托理財(cái)過程中的一些糾紛,因此商業(yè)銀行的委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的市場發(fā)展前景。

一、資產(chǎn)托管行業(yè)概況

資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)是指具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人,依據(jù)有關(guān)法律法規(guī),與委托人簽訂委托資產(chǎn)托管合同,安全保管委托投資的資產(chǎn),履行托管人相關(guān)職責(zé)的業(yè)務(wù)。銀行托管業(yè)務(wù)的種類很多,包括證券投資基金托管、委托資產(chǎn)托管、社?;鹜泄?、企業(yè)年金托管、信托資產(chǎn)托管、農(nóng)村社會(huì)保障基金托管、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶基金托管、補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)基金托管、收支賬戶托管、QFII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)托管、貴重物品托管等等。

商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)范圍廣泛,主要有:安全保管委托資產(chǎn);委托資產(chǎn)名下的資金清算和證券交割;監(jiān)督委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作;及時(shí)向有關(guān)部門和委托人報(bào)告委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況和相關(guān)信息;對委托資產(chǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債及投資情況進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄;按有關(guān)要求對委托資產(chǎn)持有的有價(jià)證券進(jìn)行估值;客觀公正地分析委托資產(chǎn)的投資運(yùn)作情況,并向委托人提供相關(guān)分析信息;其他與委托資產(chǎn)托管相關(guān)的業(yè)務(wù)。

委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)對于委托方而言,投資的收益性與安全性兼顧,并可享受托管方提供的金融服務(wù),同時(shí),由于資金的出賬和清算由托管方負(fù)責(zé),可以有效地避免委托理財(cái)過程中的一些糾紛,因此商業(yè)銀行的委托資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)具有廣闊的市場發(fā)展前景。例:工商銀行的托管業(yè)務(wù)介紹及程序。

二、資產(chǎn)托管行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研分析

從收入構(gòu)成上來看,對2020年行業(yè)托管費(fèi)收入貢獻(xiàn)最大的仍是證券投資基金托管費(fèi)收入,占總收入的34.04%,較2019年提高6.48個(gè)百分點(diǎn);位列第二的是銀行理財(cái)托管收入,占總收入的17.54%,較上年提高0.05個(gè)百分點(diǎn);位列第三的是信托財(cái)產(chǎn)保管,占總收入的11.15%;證券公司客戶資產(chǎn)管理托管收入占總收入的7.87%,養(yǎng)老金托管收入占總收入的5.16%。

根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,我國銀行業(yè)資產(chǎn)托管規(guī)模從2011年14.15萬億元增長至2020年169萬億元,2020年同比增長10.1%,2011-2020年CAGR為31.7%。從平均托管費(fèi)率來看,2020年QDII和證券投資基金托管費(fèi)率顯著高于其他品類,對于QDII類產(chǎn)品,由于涉及到雙托管人,境內(nèi)/境外托管銀行都會(huì)收取托管費(fèi),托管費(fèi)率較高;對于證券投資基金產(chǎn)品,公募基金對托管銀行估值運(yùn)營、投資監(jiān)督、信息披露等服務(wù)的要求相對其他業(yè)務(wù)更高,因此費(fèi)率相對較高。

2011-2016年受益于同業(yè)通道業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展,基金/證券資管計(jì)劃規(guī)??焖偕蠞q,2017年開始監(jiān)管趨嚴(yán),專戶通道收緊,基金/券商資管計(jì)劃規(guī)模從2016年末的15.97/18.11萬億元降至2020年末的8.06/10.36萬億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國資產(chǎn)托管行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢預(yù)測研究報(bào)告》顯示:

數(shù)據(jù)顯示,2017年4季度末,信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到26.25萬億元。此后,隨著監(jiān)管部門加大信托亂象整治,督促行業(yè)回歸本源,各信托公司響應(yīng)監(jiān)管政策,自主控制規(guī)模和增速,通道與融資類業(yè)務(wù)大幅縮減,促使該數(shù)值從2018年1季度便開始了連續(xù)13個(gè)季度的下滑。隨著資管新規(guī)過渡期臨近結(jié)束,信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn),并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。截至2021年2季度末,信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬億元,與2020年2季度末相比,同比下降0.64萬億元,降幅為3.02%;與2021年1季度末相比,環(huán)比增加0.26萬億元,增幅為1.28%。

截至2021年2季度末,信托公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入602.31億元,同比增長9.41%,保持連續(xù)增長的態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示,截至2021年2季度末,信托公司累計(jì)利潤為395.86億元,同比增長16.08%,增速較1季度提高7.36個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí),2季度利潤同比增速超過營收增速(8.52%),表明信托公司營業(yè)成本有所壓縮,經(jīng)營質(zhì)效有所提高,轉(zhuǎn)型調(diào)整初現(xiàn)成效。截至2021年2季度末,68家信托公司所有者權(quán)益總額為6925.22億元,同比增長6.66%,環(huán)比增長1.45%。

受“資管新規(guī)”、“理財(cái)新規(guī)”的影響,銀行理財(cái)托管規(guī)模近5年基本保持平穩(wěn),據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2020年我國銀行理財(cái)資產(chǎn)托管規(guī)模為28.83萬億元,同比下降0.93%。證券投資基金托管一般是“以銷定托”,即基金公司在會(huì)選擇銷售能力更強(qiáng)的商業(yè)銀行作為托管行。截至2020年末,證券投資基金托管規(guī)模達(dá)19.75萬億元,同比增長36.2%。

從各銀行托管規(guī)???,2014-2021年,各銀行托管規(guī)模呈上升趨勢。2021年中信銀行托管規(guī)模11.36萬億元,同比增漲9.07%;工商銀行托管規(guī)模22.10萬億,同比增漲17.83%;建設(shè)銀行托管規(guī)模17.70萬億,同比增漲13.84%;中國銀行托管規(guī)模15.23萬億,同比增漲34.73%;興業(yè)銀行托管規(guī)模14.12萬億,同比增漲7.86%;農(nóng)業(yè)銀行托管規(guī)模12.45萬億,同比增漲18.80%。

隨著“資管新規(guī)”過渡期臨近結(jié)束,信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn),并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。同時(shí),在對新冠疫情的嚴(yán)防死守之下我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步回到正軌,新冠疫情對信托公司的負(fù)面沖擊得以減弱,全行業(yè)經(jīng)營收入和利潤同步增長。此外,隨著信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型,資金信托投向領(lǐng)域發(fā)生明顯變化,證券市場躍升為第二大資金信托的配置領(lǐng)域。

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