2023全國(guó)電解鋁產(chǎn)能情況與供需趨勢(shì)分析

• 黃江 2023年6月13日 來(lái)源：新浪 1469 97
• 繁體

根據(jù) 2020 年 11 月中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì) 長(zhǎng)文獻(xiàn)軍《中國(guó)鋁工業(yè)“十四五”發(fā)展思路》的主題演講中的信息，“十四五”期 間，國(guó)內(nèi)電解鋁布局調(diào)整將基本完成，產(chǎn)能形成天花板。據(jù)惠譽(yù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)電解鋁 產(chǎn)能天花板預(yù)計(jì)在 4500 萬(wàn)噸左右。

截至5月29日，中國(guó)主要市場(chǎng)電解鋁社會(huì)庫(kù)存為57.3萬(wàn)噸，較5月25日的59.9萬(wàn)噸減少2.6萬(wàn)噸。

從電解鋁供需端來(lái)看，據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)，2023年5月份，我國(guó)電解鋁的產(chǎn)量為343萬(wàn)噸，同比上漲0.54%，環(huán)比增長(zhǎng)3.47%。而我國(guó)電解鋁的社會(huì)庫(kù)存從3月初開(kāi)始持續(xù)去庫(kù)，截至5月29日，鋁錠社會(huì)庫(kù)存57.3萬(wàn)噸，累計(jì)去庫(kù)67.6萬(wàn)噸。

2023全國(guó)電解鋁產(chǎn)能情況與供需趨勢(shì)分析

全國(guó)電解鋁產(chǎn)能提升趨緩，最新產(chǎn)能為 4466 萬(wàn)噸。從近十余年國(guó)內(nèi)的電解 鋁產(chǎn)能增長(zhǎng)情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)的電解鋁產(chǎn)能呈現(xiàn)出穩(wěn)步提升的趨勢(shì)。但自 2018 年 11 月國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能有所縮減以來(lái)，電解鋁產(chǎn)能增速有所下滑。根據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)， 截止 2023 年 3 月，國(guó)內(nèi)電解鋁總產(chǎn)能為 4466.1 萬(wàn)噸。

電解鋁是高耗能品種，產(chǎn)能存在天花板限制。從電解鋁的耗能情況來(lái)看，根 據(jù)百川盈孚信息，電解鋁在生產(chǎn)過(guò)程中單噸的耗電量約為 13600 度，屬于各類(lèi)金 屬品種中耗電量相對(duì)較高的品種。根據(jù) 2020 年 11 月中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì) 長(zhǎng)文獻(xiàn)軍《中國(guó)鋁工業(yè)“十四五”發(fā)展思路》的主題演講中的信息，“十四五”期 間，國(guó)內(nèi)電解鋁布局調(diào)整將基本完成，產(chǎn)能形成天花板。據(jù)惠譽(yù)測(cè)算，國(guó)內(nèi)電解鋁 產(chǎn)能天花板預(yù)計(jì)在 4500 萬(wàn)噸左右。

當(dāng)前電解鋁產(chǎn)能規(guī)模已接近天花板指標(biāo)，新增產(chǎn)能逐步減少。從近年來(lái)電解 鋁行業(yè)的新增產(chǎn)能情況來(lái)看，2020 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 212 萬(wàn)噸，2021 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 21 萬(wàn)噸，2022 年國(guó)內(nèi)新增電解鋁產(chǎn)能合計(jì) 50 萬(wàn)噸。 2023 年國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)將無(wú)新增電解鋁產(chǎn)能，當(dāng)年的總產(chǎn)能變動(dòng)將主要來(lái)自于南山鋁業(yè) 的 5 萬(wàn)噸電解鋁減產(chǎn)。

火電鋁二氧化碳排放量明顯高于水電鋁。在電力環(huán)節(jié)，火電鋁碳足跡遠(yuǎn)高于 水電鋁，火電生產(chǎn) 1 噸電解鋁釋放約 11.2 噸二氧化碳，水電生產(chǎn) 1 噸電解鋁釋放 二氧化碳幾乎為 0。在電解環(huán)節(jié)，使用火電與水電生產(chǎn) 1 噸電解鋁均釋放約 1.8 噸 二氧化碳。全過(guò)程生產(chǎn) 1 噸電解鋁，火電釋放 13 噸二氧化碳，水電釋放 1.8 噸二 氧化碳，火電釋放量為水電的 722.22%，水電鋁的應(yīng)用有望減小企業(yè)在碳排放方 面的壓力。

國(guó)內(nèi)電解鋁能源結(jié)構(gòu)逐步改變，水電鋁占比將逐步提升。從 2019 年的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)來(lái)看，當(dāng)年的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中，火電(自備電廠)、火電(網(wǎng)電)水 電、其他能源的產(chǎn)能占比分別為 65%、21%、10%以及 4%。根據(jù)安泰科預(yù)測(cè)，截 止十四五末，國(guó)內(nèi)的電解鋁產(chǎn)能結(jié)構(gòu)中，火電(自備電廠)、火電(網(wǎng)電)水電、 其他能源的產(chǎn)能占比將分別達(dá)到 54%、22%、19%以及 5%。國(guó)內(nèi)水電鋁的產(chǎn)能 占比預(yù)計(jì)將逐步提升。

水電鋁開(kāi)工率波動(dòng)較大。從云南省電解鋁行業(yè)的開(kāi)工率情況來(lái)看，從 2016 年 6 月至今云南省電解鋁行業(yè)開(kāi)工率最高達(dá) 99.81%，最低為 58.15%，開(kāi)工率波動(dòng) 水平相對(duì)較大。主要原因?yàn)樵谠颇鲜〉碾娏Y(jié)構(gòu)中，水電的占比相對(duì)較大，受當(dāng) 地豐枯水期因素影響，其電解鋁行業(yè)開(kāi)工率水平相較其他省份波動(dòng)更加劇烈。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年電解鋁行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)5月份的宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。中國(guó)制造業(yè)PMI、財(cái)新PMI、非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)都有不同程度回落，其中制造業(yè)PMI和財(cái)新PMI均落到枯榮線以下，CPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，PPI已連續(xù)多個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)且降幅在進(jìn)一步擴(kuò)大，多項(xiàng)數(shù)據(jù)表明目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)和生產(chǎn)都在降低投入，整體上呈現(xiàn)出“供需兩弱”的狀況，加之月末人民幣匯率壓力上升，也佐證了市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇轉(zhuǎn)弱的預(yù)期。

5月份，滬鋁主力合約開(kāi)盤(pán)18415元/噸，收盤(pán)價(jià)最低18015元/噸，最高18555元/噸，最低17455元/噸，月內(nèi)下跌425元/噸，跌幅2.30%。鋁錠長(zhǎng)江現(xiàn)貨均價(jià)18308元/噸，環(huán)比下跌398元/噸。廣東南儲(chǔ)現(xiàn)貨均價(jià)18347元/噸，環(huán)比下跌482元/噸。5月因鋁水轉(zhuǎn)換率提升以及鋁主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)等多方面因素的影響上，鋁錠去庫(kù)的斜率高于往年同期水平，現(xiàn)貨市場(chǎng)由月初的貼水變成月末的升水，升貼水的幅度在-40到150元/噸區(qū)間運(yùn)行。5月份內(nèi)外鋁價(jià)走出兩段行情：上半月鋁價(jià)震蕩走弱的驅(qū)動(dòng)邏輯是宏觀數(shù)據(jù)不及預(yù)期以及美債危機(jī)襲擾金融市場(chǎng);下半月振蕩上升的驅(qū)動(dòng)邏輯是對(duì)大宗商品價(jià)格的修復(fù)。

從鋁土礦市場(chǎng)來(lái)看，5月份受供求關(guān)系的影響，國(guó)產(chǎn)鋁礬土的市場(chǎng)價(jià)格小幅下調(diào)，截止到5月31日，國(guó)產(chǎn)鋁礬土市場(chǎng)均價(jià)約435元/噸，月內(nèi)下跌3元/噸。進(jìn)口礦石方面，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年4月中國(guó)鋁土礦進(jìn)口1199.75萬(wàn)噸，同比增加7.7%。受印尼禁止鋁土礦出口政策的影響，4月份鋁土礦的主要國(guó)家為幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、加納以及馬來(lái)西亞。若短期內(nèi)若無(wú)政策面因素變化或其他突發(fā)事件發(fā)生，預(yù)計(jì)價(jià)格波動(dòng)空間較為有限。

數(shù)據(jù)顯示，2023年5月國(guó)內(nèi)鋁冶煉企業(yè)建成產(chǎn)能4484.6萬(wàn)噸，運(yùn)行產(chǎn)能4037.9萬(wàn)噸，產(chǎn)能運(yùn)行率為90.05%，運(yùn)行水平較上月小漲。期內(nèi)廣西地區(qū)銀海、百礦等廠家復(fù)產(chǎn)完成，使得廣西地區(qū)接近滿產(chǎn);貴州華仁、遵義等廠繼續(xù)復(fù)產(chǎn)，但進(jìn)度仍舊緩慢，剩余產(chǎn)能仍需時(shí)間;四川地區(qū)復(fù)產(chǎn)進(jìn)度暫緩，部分廠家等待大運(yùn)會(huì)召開(kāi)，暫停復(fù)產(chǎn);云南地區(qū)復(fù)產(chǎn)時(shí)間仍有很大不確定，近期云南農(nóng)業(yè)用水有所改善，但來(lái)水改善并未有顯著改觀，廠家傾向于六月份開(kāi)始復(fù)產(chǎn)，但時(shí)間仍具有不確定性。

電解鋁行業(yè)能耗國(guó)標(biāo)發(fā)布

國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布電解鋁和氧化鋁單位產(chǎn)品能源消耗限額標(biāo)準(zhǔn)，將于2024年1月1日起實(shí)施。此前由于電力緊張等原因，國(guó)內(nèi)多地已相繼對(duì)鋁廠發(fā)布?jí)簻p產(chǎn)通知。

電解鋁行業(yè)是能耗大戶，大多采用火力發(fā)電，生產(chǎn)過(guò)程中伴隨著高耗能和高碳排放量。“雙碳”目標(biāo)后，中國(guó)電解鋁產(chǎn)能天花板已然形成，產(chǎn)能利用率也被控制。

日前，供給端貴州省內(nèi)電解鋁企業(yè)再次限電，或?qū)⒊掷m(xù)到豐水期到來(lái)，國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能回落至4035 萬(wàn)噸。需求端由于陽(yáng)性員工增多及春節(jié)臨近，下游多領(lǐng)域開(kāi)工率明顯下滑。國(guó)內(nèi)電解鋁庫(kù)存低位小幅回升，待鋁下游需求改善，鋁價(jià)將迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。

6月9日現(xiàn)貨鋁價(jià)，長(zhǎng)江綜合現(xiàn)貨AOO鋁錠價(jià)報(bào)18655元/噸，漲130元/噸;中鋁華東AOO鋁錠價(jià)報(bào)18650元/噸，漲130元/噸。云南降雨雖有改善但鋁產(chǎn)能尚未形成供應(yīng)壓力，因?yàn)樵颇蠌?fù)產(chǎn)節(jié)奏大概率分批復(fù)產(chǎn)，對(duì)鋁價(jià)影響不會(huì)立竿見(jiàn)影，目前鋁錠庫(kù)存繼續(xù)刷新低位，加之近期公布的終端板塊數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比均增長(zhǎng)11.1%，且累計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)1-4月在進(jìn)一步擴(kuò)大，同時(shí)新能源汽車(chē)?yán)^續(xù)延續(xù)漲勢(shì)，在市場(chǎng)方面占有率相對(duì)較高，對(duì)于用鋁需求而言極為利好，料今現(xiàn)鋁上漲。

《2022-2027年電解鋁行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年電解鋁行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  電解鋁行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析電解鋁未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘電解鋁行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡