中國電解液行業(yè)核心材料供需格局變化

• 黃江 2023年5月29日 來源：新浪 1171 75
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近段時(shí)間，鋰電中上游部分材料價(jià)格大跌，引發(fā)業(yè)界對核心材料供需格局變化的猜測，電解液領(lǐng)域也不例外。

隨著電子技術(shù)的快速發(fā)展以及新能源汽車的普及，作為新能源汽車核心組件的動(dòng)力電池以及關(guān)鍵原材料的市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。 電解液是鋰離子電池四大關(guān)鍵材料(正極、負(fù)極、隔膜、電解液)之一，號(hào)稱鋰離子電池的“血液”，在電池中正負(fù)極之間起到傳導(dǎo)電子的作用，是鋰離子電池獲得高電壓、高比能等優(yōu)點(diǎn)的保證。

中國電解液行業(yè)領(lǐng)域利潤下滑

近段時(shí)間，鋰電中上游部分材料價(jià)格大跌，引發(fā)業(yè)界對核心材料供需格局變化的猜測，電解液領(lǐng)域也不例外。

3月27日，新宙邦發(fā)布的2023年一季度業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2023年一季度凈利潤為2.15億元-2.65億元，上年同期為盈利5.12億元，同比下降48.20%-57.98%。

對于電解液領(lǐng)域利潤下滑，業(yè)內(nèi)人士表示，一方面是受下游新能源汽車去庫存、電池企業(yè)開工不足等因素影響，致電解液企業(yè)出貨量不及預(yù)期;另一方面，作為電解液材料中重要的鋰鹽，因上游碳酸鋰價(jià)格較去年高點(diǎn)時(shí)已過“腰斬”，且仍未收跌，引發(fā)電解液價(jià)格連鎖反應(yīng)持續(xù)下跌，產(chǎn)品銷售額下降，影響相關(guān)企業(yè)營收和利潤。

結(jié)合部分電解液相關(guān)企業(yè)發(fā)布的2022年年報(bào)和2023年一季度報(bào)看，企業(yè)可以“躺賺”的日子正悄然改變。

從2022年年報(bào)看，大部分電解液相關(guān)企業(yè)表示，業(yè)績上漲主要系報(bào)告期內(nèi)市場需求旺盛，帶動(dòng)公司業(yè)務(wù)增長。但進(jìn)入2022年下半年，電解液添加劑價(jià)格下跌，也引發(fā)電解液等產(chǎn)品價(jià)格開始走下坡路。

2022年下半年開始，電解液相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格已進(jìn)入下降通道，從新宙邦公布的2022年年報(bào)可以佐證，去年下半年電池化學(xué)品(電解液相關(guān)產(chǎn)品)平均售價(jià)為42.71元/Kg，較上半年均價(jià)下降21.02元/Kg，環(huán)比大幅下降近33%。

今日部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌

4月17日電，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日部分鋰電材料報(bào)價(jià)下跌，電池級(jí)碳酸鋰跌5000元/噸，均價(jià)報(bào)18.75萬元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰跌12500元/噸，均價(jià)報(bào)14萬元/噸;氫氧化鋰跌12500~15000元/噸;鎳豆?jié)q1400元/噸。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國電解液行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》顯示：

作為電解液主要原料的六氟磷酸鋰，2022年創(chuàng)出超59萬元/噸的價(jià)格新高后，開始下跌。2023年以來這一下跌趨勢仍在繼續(xù)，3月23日六氟磷酸鋰價(jià)格已跌至12.1萬元/噸，相較巔峰時(shí)期跌幅近80%。受此影響，電解液的價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)大幅下跌局面，相關(guān)企業(yè)的一季報(bào)數(shù)據(jù)不太好看也就不難理解了。

而對于目前電解液領(lǐng)域營收、利潤大幅下滑的現(xiàn)狀，業(yè)內(nèi)人士表示，電解液價(jià)格從“頂峰”大幅滑落，其實(shí)在2022年已初見端倪。

2021年至2022年年中，全球新能源汽車市場進(jìn)入放量階段，受益于動(dòng)力電池市場的快速擴(kuò)張，電解液市場一同出現(xiàn)爆發(fā)式增長，迎來產(chǎn)業(yè)“鼎盛時(shí)期”。2021年8月，有媒體在探訪華盛鋰電時(shí)，其生意火爆到買主拿現(xiàn)金也得排隊(duì)等待。

也正是因?yàn)樯膺^于火爆，包括華盛鋰電在內(nèi)的多家業(yè)內(nèi)企業(yè)都迅速開始大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目“蜂擁而至”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年中國鋰電四大主材規(guī)劃投資金額超5000億元，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量為156個(gè)。其中，電解液擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目33個(gè)。按公布投資金額的32個(gè)項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，2022年中國電解液項(xiàng)目投資總金額近600億元。

粗略統(tǒng)計(jì)，2022年六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能(已投產(chǎn))超8萬噸，VC新增產(chǎn)能(已投產(chǎn))超2萬噸，電解液市場新增產(chǎn)能超35萬噸。受產(chǎn)能大幅釋放影響，六氟磷酸鋰產(chǎn)品市場均價(jià)由2022年年初的55-58萬元/噸跌至2022年12月底的21-23萬元/噸，VC產(chǎn)品市場均價(jià)由同期的45-50萬元/噸跌至12月底的9-10萬元/噸左右。

值得注意的是，電解液相關(guān)材料大幅降價(jià)，產(chǎn)能過剩警鐘敲響，但并未影響企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)熱情。

全球電解液龍頭業(yè)績大漲

海關(guān)總署新聞發(fā)言人呂大良介紹，Q1在國外電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能市場需求旺盛等多重因素的推動(dòng)下，鋰電池出口1097.9億元，增速達(dá)到94.3%。

其實(shí)這個(gè)趨勢已經(jīng)保持很久，2019年我國鋰電池產(chǎn)能已位居世界第一;2022年我國鋰離子電池出口額同比增長86.7%，創(chuàng)歷史新高。從今年Q1來看，未來鋰電池的出口浪潮還將持續(xù)高漲。

由于海外車企大多在2018-2019年進(jìn)行招標(biāo)，我國電池廠憑借產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢拿下主要車企的訂單，經(jīng)過3-4年的研發(fā)和量產(chǎn)周期，在2021-2022年開始集中放量。同時(shí)前期海外車廠對電池本地化程度要求不高，中國電池出海形式主要是出口，所以國內(nèi)鋰電池出口處于快速上升的態(tài)勢。

因?yàn)槲覈嚨V資源分布較為貧乏，所以中國鋰電池企業(yè)也紛紛在在外進(jìn)行布局，引發(fā)出海風(fēng)潮。此前寧德時(shí)代在年報(bào)中披露：2022年，礦產(chǎn)資源板塊營收達(dá)45億元，同比增長116%，其鋰礦布局已遍布北美、南美、非洲、澳大利亞等多個(gè)國家和地區(qū)。企業(yè)“搶占”鋰礦資源，可以平抑原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的影響。

但是面對如今情況，歐美的保護(hù)本土措施也開始逐漸出臺(tái)。

歐盟：以碳關(guān)稅與新《電池法》為代表的歐盟政策提出了排放管理、原材料回收等一系列的要求，并擴(kuò)大了生產(chǎn)企業(yè)在電池生命周期中的義務(wù)。雖然不直接針對進(jìn)口動(dòng)力電池產(chǎn)品做出本地化限制，但更加嚴(yán)格的環(huán)保政策將為歐洲本地企業(yè)在競爭中提供優(yōu)勢，可能為目前的市場格局帶來改變。

美國：新能源車及動(dòng)力電池本地化生產(chǎn)的規(guī)定體現(xiàn)了政府在國內(nèi)打造產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)造更多崗位的愿景。同時(shí)，美國的新能源本地化要求特地指明來自中國企業(yè)的產(chǎn)品不在補(bǔ)貼之列。

可以看出，進(jìn)入歐美市場的中國鋰電池企業(yè)未來門檻將進(jìn)一步提高。

不過隨著產(chǎn)業(yè)鏈布局的完善，外加中國企業(yè)在海外建設(shè)產(chǎn)能的大趨勢較為明確，中國鋰電池領(lǐng)先的局面不會(huì)被歐美進(jìn)行大規(guī)模抵制。

另外，當(dāng)歐洲意識(shí)到中國鋰電池發(fā)展后，也開始了瘋狂的擴(kuò)產(chǎn)。

在2018年，歐盟就啟動(dòng)了“電池行動(dòng)”計(jì)劃，從歐盟層面號(hào)召各成員國提高電池產(chǎn)能。并且提出了要在電池環(huán)保性與提升儲(chǔ)能性能上“擊敗中國企業(yè)”。2020年初，德國和法國計(jì)劃在歐洲范圍內(nèi)推動(dòng)一項(xiàng)總投資高達(dá)50億歐元的電池項(xiàng)目，希望能夠提升大約48GWh的產(chǎn)能。

在2021年還放出“豪言壯語”歐洲的鋰電池產(chǎn)能將在2028年達(dá)到700 GWh，歐洲在全球鋰電池產(chǎn)能的份額將從目前的7%提升到30%左右。

但最近有新聞表示，歐洲2/3以上的鋰離子電池生產(chǎn)工廠項(xiàng)目將面臨建設(shè)延期、規(guī)?？s減或被取消的風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，上述研究基于擔(dān)保資金、施工狀況及許可證、來自歐洲OEM廠商的投資或歐盟機(jī)構(gòu)的支持、已經(jīng)計(jì)劃在美國開展的項(xiàng)目、與美國OEM廠商合作等因素，對歐洲的鋰離子電池工廠項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，發(fā)現(xiàn)其中約68%的項(xiàng)目面臨建設(shè)延期、規(guī)?？s減或被取消的風(fēng)險(xiǎn)。

不僅如此，鋰電池由于產(chǎn)能過剩，其原材料還在進(jìn)一步下跌，正極、正極材料、電池電解液相關(guān)的上游材料降幅尤為顯著。與正極相關(guān)的上游材料中成本最高的碳酸鋰平均價(jià)格環(huán)比下降 12%。氫氧化鋰價(jià)格也有所下跌，但來自中國以外地區(qū)的訂單提振了對該材料的需求。與碳酸鋰相比，氫氧化鋰的價(jià)格下滑更為溫和。

2023鋰電池需求將持續(xù)高增長

2023年1-2月，我國新能源汽車合計(jì)銷售93.30萬輛，同比增長21.93%，預(yù)計(jì)全年仍將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

全球看，美國出臺(tái)的通脹削減方案中約3740億美元用于氣候和能源支出，歐洲2035年將在歐盟境內(nèi)停售新的燃油車。二是儲(chǔ)能鋰電池需求將持續(xù)高增長。

2022年我國儲(chǔ)能鋰電池出貨130GWh，同比增長170%;GGII預(yù)計(jì)2023年一二線儲(chǔ)能電芯將處于相對緊俏狀態(tài)，2025年全球儲(chǔ)能鋰電池出貨將超500GWh。三是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格短期總體承壓。

近期電解液核心原材料六氟磷酸鋰價(jià)格顯著回調(diào)，截止3月27日：行業(yè)六氟磷酸鋰和電解液價(jià)格分別為12.0萬元/噸和3.70萬元/噸，分別較2023年初下降50.41%和33.93%，主要系行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)、短期需求顯著回調(diào)，疊加碳酸鋰價(jià)格短期大幅回調(diào)。截止2022年底，公司電池化學(xué)品設(shè)計(jì)產(chǎn)能23.96萬噸，產(chǎn)能利用率80.58%;在建產(chǎn)能75.88萬噸，規(guī)模優(yōu)勢顯著。

《2023-2028年中國電解液行業(yè)供需分析及發(fā)展前景研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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