養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析2023

• 方蔓桃 2023年2月13日 來(lái)源：百度 357 16
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2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)如何?來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國(guó)65歲及以上老齡人口占比已升至14.2%，而世界銀行預(yù)測(cè)到2050年這一比例將超過(guò)26%。然而，我國(guó)養(yǎng)老金體系積累的資產(chǎn)規(guī)模較為有限，不足以適應(yīng)人口老齡化對(duì)養(yǎng)老保障的要求，亟需增加養(yǎng)老金

2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)如何?來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國(guó)65歲及以上老齡人口占比已升至14.2%，而世界銀行預(yù)測(cè)到2050年這一比例將超過(guò)26%。然而，我國(guó)養(yǎng)老金體系積累的資產(chǎn)規(guī)模較為有限，不足以適應(yīng)人口老齡化對(duì)養(yǎng)老保障的要求，亟需增加養(yǎng)老金資產(chǎn)。

2022年以來(lái)，針對(duì)養(yǎng)老金融的頂層設(shè)計(jì)及創(chuàng)新試點(diǎn)政策相繼落地，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品已經(jīng)成為各家金融機(jī)構(gòu)主要工作之一。銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品大放異彩，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)全面啟航，過(guò)去一直是保險(xiǎn)業(yè)所耕之填的養(yǎng)老第三支柱，在養(yǎng)老金融多元化發(fā)展格局下，也不再是其專屬勢(shì)力范圍，曾經(jīng)的囊中之物，已經(jīng)成為整個(gè)金融行業(yè)群雄逐鹿之地。

根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2022-2027年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

養(yǎng)老金融行業(yè)現(xiàn)狀分析

發(fā)展養(yǎng)老金融的目的之一，是引導(dǎo)投資者科學(xué)規(guī)劃養(yǎng)老資金、形成健康可持續(xù)的養(yǎng)老投資理念。培育可持續(xù)的投資理念，這是養(yǎng)老金融的溢出效應(yīng)。投資者可依據(jù)“長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期收益、價(jià)值投資創(chuàng)造價(jià)值、審慎投資合理回報(bào)”理念。

當(dāng)前,適應(yīng)多元需求的養(yǎng)老金融發(fā)展新格局正在逐步形成。個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出為更大范圍內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老金融破除了制度障礙。專業(yè)養(yǎng)老金融市場(chǎng)無(wú)疑還有非常大的發(fā)展空間。

養(yǎng)老金融迎來(lái)全新發(fā)展機(jī)遇，萬(wàn)億賽道徐徐展開(kāi)。個(gè)人養(yǎng)老金制度在36個(gè)城市和地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施，多家商業(yè)銀行宣布，客戶可在其網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)立相關(guān)賬戶并選擇個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。報(bào)道稱，長(zhǎng)期保值、避免賺快錢(qián)，這是養(yǎng)老金融的發(fā)展底線。推出養(yǎng)老金融產(chǎn)品，是為了給人們晚年生活提供一份安全穩(wěn)定的財(cái)產(chǎn)性收入，而非為人們提供一夜暴富的機(jī)會(huì)。因此，養(yǎng)老金融的產(chǎn)品期限應(yīng)堅(jiān)持長(zhǎng)期、避免短線。

最新的監(jiān)管政策已明確提出，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)具備“運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值”特征，基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)、產(chǎn)品業(yè)績(jī)、人員績(jī)效的考核周期不得短于5年。

隨著個(gè)人壽命的延長(zhǎng)，通過(guò)完善制度設(shè)計(jì)和產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，引導(dǎo)個(gè)人財(cái)富投向長(zhǎng)期養(yǎng)老金融產(chǎn)品，可以更充分地發(fā)揮商業(yè)補(bǔ)充型養(yǎng)老金在養(yǎng)老金體系中的地位和作用，進(jìn)一步優(yōu)化國(guó)民退休收入結(jié)構(gòu)。

2022年以來(lái)，國(guó)家密集出臺(tái)養(yǎng)老金融相關(guān)新政，不僅對(duì)養(yǎng)老金融作出統(tǒng)一原則性規(guī)定，還創(chuàng)新推出各類業(yè)務(wù)試點(diǎn)。無(wú)論如何，屬于養(yǎng)老金融的時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。

去年5月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務(wù)規(guī)則作出原則性規(guī)定，提出建立多元發(fā)展格局，支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，倡導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。這意味著，“多元化”已經(jīng)成為監(jiān)管部門(mén)發(fā)展養(yǎng)老金融的基本原則之一。

契合投資者的生命周期，是養(yǎng)老金融的努力方向。養(yǎng)老需求看似一致，實(shí)則因個(gè)體差異存在較大不同。理想的養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系是“你想要的我都有”，即覆蓋投資者的全生命周期。目前，我國(guó)養(yǎng)老金融的“籃子”已日漸豐富，接下來(lái)應(yīng)進(jìn)一步提升細(xì)分產(chǎn)品的精準(zhǔn)度，更好滿足投資者的多樣化、差異化需求。

隨著國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》及個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策的明確，我國(guó)養(yǎng)老金融改革已迎來(lái)新的方向。

隨著政策的陸續(xù)出臺(tái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度也即將進(jìn)入到實(shí)施階段。李忠表示，首批參與個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)確定，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品陸續(xù)推進(jìn)，目前個(gè)人養(yǎng)老金各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本完成，即將啟動(dòng)實(shí)施。

目前銀行、保險(xiǎn)、基金、銀行理財(cái)公司在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)正在通過(guò)不同的方式挖掘第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)。個(gè)人養(yǎng)老金成為今年熱點(diǎn)話題，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購(gòu)買(mǎi)符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長(zhǎng)期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

去年2月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍的通知》，將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)范圍。同時(shí)，在原有6家試點(diǎn)公司基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

除了允許專屬商業(yè)保險(xiǎn)擴(kuò)大試點(diǎn)之外，針對(duì)銀行、理財(cái)公司等的養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點(diǎn)也在穩(wěn)步擴(kuò)大。同樣是在2月，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，確定在前期“四地四機(jī)構(gòu)試點(diǎn)”基礎(chǔ)上，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)展至“十地十機(jī)構(gòu)”。、

養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)前景分析

2022年既是銀行理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化元年，也是個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施元年。在四類個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品中，養(yǎng)老理財(cái)將成為未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金融體系中的核心業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)的重要發(fā)展方向，其發(fā)展趨勢(shì)值得關(guān)注。

養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品以其較有競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、超低費(fèi)用、分紅加持、低波穩(wěn)健等特色優(yōu)勢(shì)，一經(jīng)推出就獲得了客戶的認(rèn)可。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和區(qū)域的范圍不斷擴(kuò)大，從2021年9月的四機(jī)構(gòu)四城市擴(kuò)展到2022年2月的十機(jī)構(gòu)十城市。截至2022年底，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共發(fā)行50只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模約千億元，已與試點(diǎn)了4年的養(yǎng)老目標(biāo)基金總規(guī)模持平。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類、封閉式、較低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為主，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一般為5%～8%。

數(shù)據(jù)顯示，試點(diǎn)階段養(yǎng)老理財(cái)?shù)娜司?gòu)買(mǎi)金額約20萬(wàn)元，考慮到購(gòu)買(mǎi)者多數(shù)還持有其他金融產(chǎn)品，可以推測(cè)當(dāng)時(shí)的購(gòu)買(mǎi)主力還是高凈值客戶。由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶當(dāng)年繳存上限為1.2萬(wàn)元，到2023年末，每個(gè)賬戶內(nèi)最多繳存2.4萬(wàn)元，如果賬戶中38%的資金投資個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)，賬戶平均投資金額僅0.91萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)階段的人均20萬(wàn)元。

商業(yè)機(jī)構(gòu)無(wú)法通過(guò)傳統(tǒng)的“壘大戶”方法短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)，而需要有耐力持續(xù)耕耘廣大長(zhǎng)尾客戶，才能形成規(guī)模效應(yīng)。產(chǎn)品設(shè)計(jì)也要更加注重普惠性，讓利于民，簡(jiǎn)化操作，體現(xiàn)養(yǎng)老金融工作政治性、人民性。

2023年養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展展望

2022年成為養(yǎng)老第三支柱爆發(fā)的元年?！兑庖?jiàn)》明確個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制度，參加人在符合規(guī)定的商業(yè)銀行開(kāi)立賬戶?！百~戶制有效解決了過(guò)去養(yǎng)老第三支柱發(fā)展中的需求側(cè)通路堵塞的問(wèn)題，通過(guò)中國(guó)金融體系最大主體商業(yè)銀行的產(chǎn)品體系、渠道、服務(wù)、科技進(jìn)入到千家萬(wàn)戶，觸達(dá)到了中國(guó)最廣大的需求群體?！?/p>

2023年個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)生態(tài)體系將逐步完善，勞動(dòng)者養(yǎng)老意識(shí)將逐步被喚醒，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品將不斷豐富，這些將進(jìn)一步助推積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施。在政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)下，勞動(dòng)者養(yǎng)老意識(shí)將逐步被喚醒。

預(yù)計(jì)2023年，有關(guān)養(yǎng)老理財(cái)?shù)恼邔⑦M(jìn)一步細(xì)化明確。例如，試點(diǎn)階段的平滑基金等管理手段是否沿用，銀行理財(cái)公司可否與基金公司一樣免繳債券交易增值稅，銀行理財(cái)制度規(guī)范能否從行政規(guī)章層面上升到法律法規(guī)層面等。

養(yǎng)老金融行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

目前，個(gè)人養(yǎng)老金投資機(jī)構(gòu)能力各有側(cè)重，對(duì)于個(gè)人而言，總能夠找到相應(yīng)的機(jī)構(gòu)來(lái)滿足其一部分的需求，比如商業(yè)銀行的主要優(yōu)勢(shì)在于服務(wù)和顧問(wèn)環(huán)節(jié)，基金公司在于顧問(wèn)和投資環(huán)節(jié)，而養(yǎng)老金融規(guī)劃能力是目前所有個(gè)人養(yǎng)老金參與者當(dāng)中最為稀缺的能力。

長(zhǎng)期以來(lái)，我們的居民資產(chǎn)配置上還是以住房和存款為主，養(yǎng)兒防老，存款養(yǎng)老的觀念根深蒂固，習(xí)慣于把存款以外的金融產(chǎn)品都當(dāng)成投資，所以在購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)，更多還是關(guān)注投資收益，現(xiàn)在養(yǎng)老產(chǎn)品也有這種趨勢(shì)，誰(shuí)投資收益率高誰(shuí)就好

本報(bào)告同時(shí)揭示了養(yǎng)老金融市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門(mén)也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2022-2027年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2022-2027年中國(guó)養(yǎng)老金融行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告

  養(yǎng)老金融行業(yè)研究報(bào)告主要分析了養(yǎng)老金融行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、養(yǎng)老金融市場(chǎng)供需求狀況、養(yǎng)老金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和養(yǎng)老金融主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，同時(shí)對(duì)養(yǎng)老金融行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。中研普華憑...

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