鎳供應(yīng)端產(chǎn)量大幅增長 2023鎳市場供需呈過剩趨勢(shì)

• 黃江 2023年2月9日 來源：新浪 628 36
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在鎳市場的上游端也出現(xiàn)了令人意外的變化。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的初步估計(jì)，2022年全球礦山鎳產(chǎn)量增長21%，至330萬噸。全球最大的鎳生產(chǎn)國印尼的產(chǎn)量在2022年同比增長54%，至160萬噸，其次是菲律賓的33萬噸和俄羅斯的22萬噸。

新能源汽車需求強(qiáng)勁、產(chǎn)銷保持較快增長的背景下，作為其電池重要原材料之一的鎳，表現(xiàn)令人矚目。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年LME現(xiàn)貨鎳均價(jià)較2021年上漲35%，這是由于電動(dòng)汽車電池中鎳的使用增加以及對(duì)不銹鋼的持續(xù)強(qiáng)勁需求，月平均價(jià)格在3月份達(dá)到峰值，但在7月份開始下降，并在年內(nèi)剩余時(shí)間保持穩(wěn)定。

鎳供應(yīng)端產(chǎn)量大幅增長 2023鎳市場供需呈過剩趨勢(shì)

但是值得注意的是，在鎳市場的上游端也出現(xiàn)了令人意外的變化。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的初步估計(jì)，2022年全球礦山鎳產(chǎn)量增長21%，至330萬噸。全球最大的鎳生產(chǎn)國印尼的產(chǎn)量在2022年同比增長54%，至160萬噸，其次是菲律賓的33萬噸和俄羅斯的22萬噸。美國地質(zhì)調(diào)查局表示，印尼鎳產(chǎn)量增長部分是由于鎳生鐵和不銹鋼綜合項(xiàng)目正在投產(chǎn)。此外，幾家公司繼續(xù)開發(fā)生產(chǎn)中間啞光或混合氫氧化鎳—鈷的項(xiàng)目，這些項(xiàng)目將用作生產(chǎn)電池級(jí)硫酸鎳的原料。

事實(shí)上，自印尼2020年實(shí)施禁止鎳礦出口政策后，加快了下游相關(guān)的加工投資，提升了其產(chǎn)品附加值。這一舉措也取得了相當(dāng)可觀的成效，在此后兩年里，印尼與包括現(xiàn)代、LG和富士康在內(nèi)的全球制造商就電池材料和電動(dòng)汽車生產(chǎn)簽訂了十幾項(xiàng)協(xié)議，價(jià)值超過150億美元。印尼的鎳出口額也從30億美元飆升至300億美元。

供應(yīng)端產(chǎn)量大幅增長，鎳的下游需求端是否能有效消化呢?對(duì)此，從鎳元素的角度，2022年原生鎳產(chǎn)量已經(jīng)出現(xiàn)過剩，但過剩主要體現(xiàn)在鎳生鐵方面，一級(jí)鎳品和硫酸鎳并未顯著過剩。但隨著一級(jí)鎳品相對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈其他品種保持長期高升水以及鎳中間品產(chǎn)能不斷落地，2023年度全球原生鎳過剩將由鎳生鐵過剩逐漸向一級(jí)鎳品和硫酸鎳過剩過渡。

在全球原生鎳的消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，不銹鋼所占的份額為71%，電池行業(yè)占比上升至13%，合金鑄造位居第三占比為8%，電鍍占比5%。2022年全球不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)5525萬噸，同比減少1.7%。其中，2022年中國不銹鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)3156萬噸，同比減少2.3%。2023年全球不銹鋼增量主要看中國及印尼，不銹鋼需求樂觀預(yù)期下，中國產(chǎn)量預(yù)計(jì)穩(wěn)步增長，印尼后續(xù)也將有499萬噸的產(chǎn)能預(yù)期投產(chǎn)，在中印兩國強(qiáng)有力的擴(kuò)張拉動(dòng)下，預(yù)計(jì)2023年全球不銹鋼產(chǎn)量同比增加5%至5824萬噸。

電池方面，2022年我國新能源汽車持續(xù)爆發(fā)式增長，產(chǎn)銷分別完成705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.4%，連續(xù)8年保持全球第一，預(yù)計(jì)2023年仍將保持較快增長態(tài)勢(shì)，新能源汽車銷量有望突破900萬輛，同比增長35%。另外，預(yù)測(cè)，2023年，全球新能源銷量有望達(dá)到1360萬輛，而且，會(huì)有75%的份額屬于純電動(dòng)車。

2022年全球鎳產(chǎn)量同比增長21%

美國地質(zhì)調(diào)查局(USGS)的初步估計(jì)顯示，2022年全球礦鎳產(chǎn)量為330萬噸，比2021年的273萬噸增加21%。

其中頭號(hào)鎳生產(chǎn)國印尼的礦鎳產(chǎn)量為160萬噸，同比增長54%，受益于鎳生鐵和不銹鋼綜合項(xiàng)目的投產(chǎn)，還有幾家公司正在繼續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)中間锍或混合鎳鈷氫氧化物的項(xiàng)目，用作生產(chǎn)電池級(jí)硫酸鎳的原料。

第二號(hào)生產(chǎn)國菲律賓的產(chǎn)量為33萬噸，俄羅斯產(chǎn)量為22萬噸。

USGS補(bǔ)充說，2022年倫敦金屬交易所的鎳現(xiàn)貨合約平均價(jià)格同比上漲35%，因?yàn)殡妱?dòng)汽車電池中鎳用量增加，不銹鋼生產(chǎn)的需求持續(xù)強(qiáng)勁。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國鎳鐵行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)分析及投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研報(bào)告》顯示：

鎳是動(dòng)力電池中最關(guān)鍵的上游原料，為了獲得這一原料以及印尼的一系列推動(dòng)其電池和電動(dòng)汽車發(fā)展的政策，諸如去年12月，印尼政府對(duì)外宣布，計(jì)劃從2023年的預(yù)算中撥出5萬億印尼盾(約4.33億新元)，為購買電動(dòng)車者提供補(bǔ)貼，同時(shí)考慮補(bǔ)貼電動(dòng)巴士的銷售。這吸引了中日韓以及歐美新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也正涌向印尼! 據(jù)盧胡特(Luhut Panjaitan)向媒體介紹稱，預(yù)計(jì)2026年前將有309億美元投資用于在印尼發(fā)展電動(dòng)汽車電池生態(tài)系統(tǒng)相關(guān)項(xiàng)目。

鎳供給端中長期存在增加的趨勢(shì)，從全球精煉鎳新增產(chǎn)能來看，2023年印尼青山、華友衢州基地、聚泰分別有每年5萬噸、2萬噸和0.8—0.9萬噸新增產(chǎn)能投放，且集中于6月、7月份。預(yù)計(jì)2023年全球精煉鎳產(chǎn)量小幅增長至85萬噸，增速1.97%。

鎳價(jià)短期預(yù)計(jì)延續(xù)高位震蕩走勢(shì)

2022年12月鋰鎳原料進(jìn)口量環(huán)比回落，鈷原料進(jìn)口價(jià)格繼續(xù)下跌。2022年末產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)去庫導(dǎo)致需求減少，能源金屬價(jià)格短期承壓。我們預(yù)計(jì)2023年上半年鋰供應(yīng)不及預(yù)期，后市采購回暖或帶動(dòng)鋰價(jià)止跌反彈。純鎳產(chǎn)能釋放仍需時(shí)日，鎳價(jià)短期預(yù)計(jì)延續(xù)高位震蕩走勢(shì)。

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，印尼已探明的含鎳儲(chǔ)量共計(jì)2100萬噸，幾乎是全球總儲(chǔ)量的四分之一。根據(jù)國際鎳研究小組的數(shù)據(jù)，印尼在去年1-11月開采了140萬噸鎳。遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了第二大鎳生產(chǎn)國菲律賓，后者在同一時(shí)期開采了29萬噸。

印尼政府正利用鎳礦石出口禁令充分挖掘礦產(chǎn)的價(jià)值。根據(jù)印尼政府2020年頒布的禁令，鎳礦石已被禁止出口，但出口價(jià)值更高的鎳加工產(chǎn)品則不在受限范圍內(nèi)。在出口禁令的幫助下，印尼加工鎳出口額從2015年的約10億美元膨脹到2022年的300多億美元。

這也幫助印度尼西亞GDP快速增長。結(jié)合疫情放松等其他利好，印度尼西亞2022年全年經(jīng)濟(jì)增速達(dá)到5.31%，超市場預(yù)期，創(chuàng)2013年以來最高水平。

鎳是電動(dòng)車制造不可缺少的金屬，每輛電動(dòng)汽車使用多達(dá)40公斤的鎳。巴西礦業(yè)公司Vale預(yù)測(cè)，由于電動(dòng)汽車電池的高需求，到2030年鎳的需求將比2022年的水平猛增44%。

這使得鎳礦豐富的印尼成為市場矚目焦點(diǎn)。根據(jù)國際能源署的數(shù)據(jù)，隨著電動(dòng)汽車的需求激增，印度尼西亞預(yù)計(jì)將占2021——2025年期間全球鎳產(chǎn)量增長的一半。

隨著電池級(jí)需求的持續(xù)增長，印尼正利用鎳礦打造本地的電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈。在短短三年內(nèi)，印尼已與現(xiàn)代汽車、LG集團(tuán)和富士康等制造商簽署了十幾項(xiàng)價(jià)值超過150億美元的電池和電動(dòng)汽車生產(chǎn)協(xié)議。

印尼的下一個(gè)目標(biāo)是特斯拉——全球最有價(jià)值的汽車制造商。印尼總統(tǒng)佐科已經(jīng)拿出所有措施，試圖說服特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克在這個(gè)龐大的東南亞群島上生產(chǎn)電動(dòng)汽車或電池。印尼方面向特斯拉提供了鎳礦開采特許權(quán)和稅收減免，以便公司在該國投資。

《2023-2028年中國鎳鐵行業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)分析及投資前景預(yù)測(cè)調(diào)研報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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