2023玻璃行業(yè)市場(chǎng)需求 玻璃行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格分析

• 方蔓桃 2023年1月12日 來(lái)源：百度 1325 87
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近幾年，隨著國(guó)家對(duì)高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準(zhǔn)入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場(chǎng)需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復(fù)古情感和對(duì)于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場(chǎng)需求在不斷的增強(qiáng)。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我

玻璃行業(yè)前景如何?需求側(cè)，隨著地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)暖，“保交付”持續(xù)推進(jìn)，2023年竣工環(huán)節(jié)有較大彈性，進(jìn)而有望釋放玻璃積壓需求。供給側(cè)，高庫(kù)存消化關(guān)鍵在于需求的釋放和預(yù)期，無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)庫(kù)存同樣主要集中在生產(chǎn)企業(yè)，如若后續(xù)需求能如期釋放，則有望復(fù)制20年情景。

玻璃需求積壓待放：玻璃是與地產(chǎn)竣工深度綁定的品種，亦是觀察地產(chǎn)施工強(qiáng)度和竣工進(jìn)度的重要前置指標(biāo)。2019-2022年，商品房住宅新開工面積年均14.2億平，竣工面積年均僅6.7億平，意味著未來(lái)竣工需求依然相對(duì)旺盛。地產(chǎn)新開工-竣工傳導(dǎo)有3年左右的時(shí)滯，數(shù)據(jù)擬合顯示2022年竣工需求有較大空間，但由于國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)、地產(chǎn)商主體信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，導(dǎo)致竣工需求未如期釋放;隨著地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)暖，“保交付”持續(xù)推進(jìn)，該行判斷2023年竣工環(huán)節(jié)有較大彈性，進(jìn)而有望釋放玻璃積壓的需求。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》分析顯示

玻璃行業(yè)現(xiàn)狀分析

近幾年，隨著國(guó)家對(duì)高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準(zhǔn)入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場(chǎng)需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復(fù)古情感和對(duì)于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場(chǎng)需求在不斷的增強(qiáng)。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我們很多玻璃瓶廠家產(chǎn)能接近飽和。

中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)需求 玻璃行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格分析

隨著國(guó)家對(duì)高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的準(zhǔn)入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數(shù)量基本保持不變，但是市場(chǎng)需求卻在不斷的回暖。

受2020年以來(lái)各品種玻纖紗價(jià)格持續(xù)上漲影響，國(guó)內(nèi)玻纖產(chǎn)能擴(kuò)張意愿強(qiáng)烈，玻璃纖維池窯紗產(chǎn)量持續(xù)上漲。2021年，國(guó)內(nèi)池窯紗總產(chǎn)量達(dá)到為580萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.5%，占玻璃纖維紗總產(chǎn)量的92.95%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

2021年的行情發(fā)展來(lái)看，1月玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格回落。2月由于新年假期，基本處于平穩(wěn)過(guò)渡格局。3月下游大部分開始恢復(fù)生產(chǎn)，價(jià)格逐步向上傾斜。4-7月下游在房地產(chǎn)竣工周期下，價(jià)格逐步上漲。8月處于平穩(wěn)過(guò)渡格局。9-10受下游加工廠限電限產(chǎn)，價(jià)格一路下滑。11月開始有冷修計(jì)劃的產(chǎn)線變多，價(jià)格略有反彈。12月下游訂單減少，價(jià)格再度向下傾斜。

玻璃制品制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入1058.18億元，累計(jì)同比下降6.84%，與去年同期相比，增幅下滑11.72個(gè)百分點(diǎn);實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)61.04億元，累計(jì)同比下降5.56%，比上年同期增幅下滑24.71個(gè)百分點(diǎn);營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率5.77%，玻璃制品與上年絕對(duì)值相比下降了0.24個(gè)百分點(diǎn)。

隨著國(guó)家對(duì)高耗能企業(yè)的限制，玻璃瓶廠家的門檻越來(lái)越高，玻璃瓶廠家數(shù)量保持不變，但是市場(chǎng)需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復(fù)古情感和對(duì)于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業(yè)市場(chǎng)需求在不斷的增強(qiáng)。玻璃制品行業(yè)訂單量的不斷攀升，使得我們很多玻璃瓶廠家產(chǎn)能接近飽和。

行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月中旬，全國(guó)浮法玻璃生產(chǎn)線在產(chǎn)265條，較年初增加13條;日熔量175725噸，較年初增加9450噸，增幅5.7%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月平板玻璃產(chǎn)量為8359萬(wàn)重量箱，同比減少0.5%;1—11月產(chǎn)量為92999萬(wàn)重量箱，同比增長(zhǎng)8.4%。

中硼硅藥用玻璃瓶具有優(yōu)良的化學(xué)穩(wěn)定性和耐沖擊性，是生物制品、血液制品、疫苗等藥品的首選存放容器。而一個(gè)如此重要的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，在全球市場(chǎng)上，中硼硅玻璃被國(guó)際巨頭壟斷，市占率達(dá)80%-90%。也因此，造成了中硼硅玻管基本依賴進(jìn)口，價(jià)格昂貴的局面。

隨著硅料產(chǎn)能釋放，硅料價(jià)格有下行趨勢(shì)，受益于硅料價(jià)格下探，近期國(guó)內(nèi)集中式電站裝機(jī)起量，帶動(dòng)了組件排產(chǎn)放量，使得對(duì)玻璃等輔材的需求增長(zhǎng)。

2022年1—10月，全國(guó)光伏壓延玻璃新增在產(chǎn)產(chǎn)能同比增加70.5%，10月份呈現(xiàn)“需求明顯上升，庫(kù)存明顯減少”的態(tài)勢(shì)。截至10月底，全國(guó)光伏壓延玻璃在產(chǎn)企業(yè)共計(jì)39家，120窯402條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.6萬(wàn)噸/日，其中在產(chǎn)103窯366條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.1萬(wàn)噸/日。1—10月，全國(guó)累計(jì)產(chǎn)量1272.5萬(wàn)噸，同比增加54.8%。其中，9月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量161.2萬(wàn)噸，同比增加57.8%。

今年以來(lái)，建筑技術(shù)玻璃制品工業(yè)延續(xù)上年趨勢(shì)，在光伏電池、房地產(chǎn)、汽車、計(jì)算機(jī)、通信等需求市場(chǎng)快速恢復(fù)的帶動(dòng)下，玻璃制品行業(yè)生產(chǎn)旺盛。上半年全國(guó)規(guī)模以上玻璃制品產(chǎn)量5.1億重量箱，同比增長(zhǎng)10.8%;鋼化、夾層、中空三種技術(shù)玻璃產(chǎn)量4.3億平方米，同比增長(zhǎng)22.4%。

玻璃行業(yè)已在虧損邊緣。自22年7月以來(lái)，隨著玻璃基本面和預(yù)期持續(xù)走弱，產(chǎn)線冷修節(jié)奏提速。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，7-12月合計(jì)冷修32條產(chǎn)線，合計(jì)日熔量達(dá)到2萬(wàn)噸，產(chǎn)能凈減少1.3萬(wàn)t/d(冷修-復(fù)產(chǎn)-新點(diǎn)火)，占在產(chǎn)產(chǎn)能的8%。施工淡季疊加春節(jié)假期，23Q1的企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力仍然較大，或可看到更多產(chǎn)線進(jìn)入冷修。

2022年年初的上漲行情主要為貿(mào)易商的補(bǔ)庫(kù)發(fā)起，市場(chǎng)預(yù)期春節(jié)后的需求恢復(fù)激發(fā)了貿(mào)易商的囤貨熱情，廠家不斷提價(jià)更提升了市場(chǎng)買漲熱度。在真實(shí)需求無(wú)法被驗(yàn)證的真空期，玻璃盤面在一個(gè)多月的時(shí)間反彈超過(guò)600點(diǎn)，主力2205合約反彈至年內(nèi)高位2430元/噸。隨著春節(jié)過(guò)后企業(yè)陸續(xù)開工，下游深加工企業(yè)發(fā)現(xiàn)訂單情況并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，需求證偽、預(yù)期落空，玻璃盤面迅速回落，2205合約跌至1900元/噸以下。

而后長(zhǎng)達(dá)8個(gè)月的時(shí)間里，受制于需求低迷，雖然刺激政策頻出，但房企資金緊缺的問(wèn)題依然無(wú)法完全緩解，“爛尾斷供潮”更加加重房企負(fù)擔(dān)，且玻璃上游供應(yīng)處于高位，庫(kù)存高企，玻璃繼續(xù)跌入漫漫熊途。2022年3月至11月初盤面一直處于漫長(zhǎng)的振蕩下跌趨勢(shì)中，11月初2301合約跌至1332元/噸的年內(nèi)低點(diǎn)。11月以后，隨著國(guó)家防疫政策調(diào)整，國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策不斷放大招，地產(chǎn)“三支箭”等利好密集發(fā)布，地產(chǎn)行業(yè)回暖的預(yù)期被再次拉滿，玻璃盤面觸底反彈，主力2305合約近期反彈接近200點(diǎn)。

玻璃的需求復(fù)蘇主要看地產(chǎn)，2023年地產(chǎn)行業(yè)有較為明確的回暖信號(hào)。近期政策力度持續(xù)加碼，國(guó)家多個(gè)政策密集發(fā)布，從供需兩端托底地產(chǎn)行業(yè)。2022年11月以來(lái)，地產(chǎn)刺激政策從信貸、發(fā)債、股權(quán)融資三個(gè)方面助力地產(chǎn)行業(yè)，改善其融資環(huán)境，大大舒緩了民企融資壓力，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)推進(jìn)民營(yíng)房企債券融資支持工具，預(yù)計(jì)可支持約2500億元民營(yíng)企業(yè)債券融資，多家民營(yíng)房企披露意向發(fā)行額度，包括萬(wàn)科、龍湖、金地、綠城等總意向發(fā)行額度達(dá)1060億元。

玻璃行業(yè)前景分析

供需平衡測(cè)算：23年大概率偏緊。對(duì)于周期品而言，階段性供需失衡導(dǎo)致的價(jià)格上行會(huì)帶來(lái)相關(guān)企業(yè)盈利及估值的彈性。據(jù)近年數(shù)據(jù)回測(cè)，竣工與玻璃需求的相關(guān)性系數(shù)約為0.98，若23年竣工面積回歸至10.7億平(相較于21年復(fù)合增速2.7%)，則玻璃需求或達(dá)10.5億重箱。中性假設(shè)下(23年冷修不加速，但復(fù)產(chǎn)率低)，則供給端有4千萬(wàn)重箱缺口(已含庫(kù)存)。從現(xiàn)有的新開工竣工缺口觀察，玻璃需求或不僅限于前述判斷。

“新玻璃”業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)將不可忽視。隨著玻璃企業(yè)新業(yè)務(wù)及產(chǎn)能持續(xù)落地，其“新玻璃”業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)已無(wú)法忽視。如旗濱集團(tuán)在光伏玻璃、電子玻璃等領(lǐng)域拓展，若其光伏玻璃產(chǎn)能全面投產(chǎn)，則相關(guān)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)有望達(dá)21年收入比重的68%;如南玻A在光伏壓延、高純晶硅業(yè)務(wù)布局相關(guān)規(guī)劃產(chǎn)能滿產(chǎn)后收入可達(dá)其21年收入比重的169%;如金晶科技加碼光伏玻璃、TCO玻璃業(yè)務(wù)等。雖然“新玻璃”最終產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力及利潤(rùn)貢獻(xiàn)仍需時(shí)間驗(yàn)證，但該行相信在23年有望見到曙光。

此外，過(guò)去1—2年，地產(chǎn)前端數(shù)據(jù)已經(jīng)開始滑落，新開工、地產(chǎn)開發(fā)投資完成額、土地購(gòu)置面積當(dāng)月同比增速自2021年年初開始下滑，2022年跌幅還在持續(xù)擴(kuò)大。玻璃為地產(chǎn)竣工端工業(yè)品，通?？⒐箝_工數(shù)據(jù)1—2年。我們把地產(chǎn)開工面積單月同比滯后24個(gè)月和玻璃產(chǎn)量擬合，發(fā)現(xiàn)相關(guān)度較高。由此推算，2023年3—4月將出現(xiàn)一波玻璃需求的復(fù)蘇(主要為存量待竣工及保交樓等需求)，但9月以后該數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)負(fù)，因前文分析的，過(guò)去1—2年的地產(chǎn)前端數(shù)據(jù)幾乎腰斬，對(duì)應(yīng)未來(lái)的玻璃需求也將大幅收縮。

本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及玻璃專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對(duì)我國(guó)玻璃的行業(yè)現(xiàn)狀、市場(chǎng)各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的情況、重點(diǎn)企業(yè)狀況、區(qū)域市場(chǎng)發(fā)展情況等內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)的闡述和深入的分析，著重對(duì)玻璃業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行詳盡深入的分析，并根據(jù)玻璃行業(yè)的政策經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境對(duì)玻璃行業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)和防范建議進(jìn)行分析。最后提出研究者對(duì)玻璃行業(yè)的研究觀點(diǎn)，以供投資決策者參考。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)玻璃行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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