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信用卡業(yè)務不良資產的增加不可小覷

  • 2018年6月26日 ZhangHongYuan來源:證券日報 931 58
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《信用卡產業(yè)發(fā)展藍皮書》數(shù)據(jù)顯示,截至2017年年末,未償還信貸余額為5.56億元,比上年增長36.8%,逾期半年信貸總額為663.1億元,同比增長23.8%,境內各發(fā)卡行的信用卡延滯賬戶余額同比增長10.4%。


某股份制銀行資產保全部人士對記者表示,信用卡不良資產一般單筆金額小,地域分散,同質化較高,通過模型對不良資產進行評估后,大致的回收現(xiàn)金流可以預估的比較準確,目前銀行的普遍價格就是一成左右,較大的銀行價格往往要高一些,主要是基于客戶的審查機制。

“信用卡不良資產證券化的基礎資產包目前來看都是相對比較好的,因為在試點階段,太差的資產包如果回收率低,以后就不好賣了,因此好的搭著差的賣,定價也低一些”,上述人士說。

產品受到市場認可

國內信用卡資產證券化最早出現(xiàn)在2014年初,招商銀行在銀行間市場發(fā)行了招商2014第一期信貸資產證券化項目,之后,交通銀行、中信銀行等先后發(fā)行了信用卡資產證券化產品,截至2018年,銀行間市場以及發(fā)行了公募性質的信用卡資產證券化產品25單,合計規(guī)模2021.08億元。

記者梳理發(fā)現(xiàn),2014年開始,信用卡資產證券化到2017年才真正初具規(guī)模,前三年的信用卡資產證券化金額分別為81億元、156億元和140億元,而2017年這一數(shù)據(jù)猛增至1310億元。

從定價上來看,信用卡資產證券化產品的發(fā)行利率一般較低,2017年維持在4.8%-5.5%之間,普遍低于了對公貸款資產證券化產品票面利率,受到了市場的認可。

《信用卡產業(yè)發(fā)展藍皮書》認為,從已經成功發(fā)行的項目來看,在涉及的基礎資產類型方面,主要有汽車分期、賬單分期、消費分期和現(xiàn)金分期幾大類。汽車分期是最早開展信用卡資產證券化業(yè)務的基礎資產,其違約率低,交易結構清晰,在許多銀行中,汽車分期業(yè)務在賬戶上較為獨立,系統(tǒng)改造簡易,賬戶上也較為具有從操作性。因此不少銀行都選擇此類資產作為基礎資產。

報告特別指出,現(xiàn)金分期則是信用卡分期中較為特別的品種,本質上比較接近為純信用卡現(xiàn)金貸,潛在風險高,同時資產收益也高,開展資產證券化業(yè)務時需要特別注意資產篩選,收益測算等執(zhí)行細節(jié),2017年底各監(jiān)管機構聯(lián)合發(fā)布的關于現(xiàn)金貸的新規(guī),也一定程度上對此類證券化業(yè)務的適當性產生了影響。

招商證券認為,在當前業(yè)務需求頻繁多邊的情況下,急需出現(xiàn)能夠將信用卡業(yè)務完全吃透,能同意對各種業(yè)務接口都進行證券化改造的技術規(guī)范和供應商,可以預見,未來關于信用卡證券化系統(tǒng)乃至業(yè)務系統(tǒng)的技術基礎會越來越趨于統(tǒng)一和融合,甚至有機構設想提出同意的信用卡業(yè)務系統(tǒng)和接口規(guī)范,將大大有利于未來各家商業(yè)銀行開展信用卡資產證券化業(yè)務。


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