央行下調(diào)存款準(zhǔn)備金率 什么是存款準(zhǔn)備金率 有何經(jīng)濟影響

• 2018年4月18日 lihuizhen來源：線上綜合 1326 87
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  2018-2023年中國白銀行業(yè)市場全景調(diào)研與競爭格局預(yù)測報告

  受到工業(yè)和珠寶消費增長的影響，2018年白銀將供不應(yīng)求。隨著電動汽車等行業(yè)的發(fā)展，白銀在工業(yè)中的應(yīng)用將繼續(xù)擴大。盡管某些應(yīng)用量小，但是白銀的用途廣泛，而且一些應(yīng)用的需求量不斷擴大，這對...

存款準(zhǔn)備金是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的，是繳存在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。

有何經(jīng)濟影響

與銀行的關(guān)系

在存款準(zhǔn)備金制度下，金融機構(gòu)不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準(zhǔn)備金，以備客戶提款的需要，因此存款準(zhǔn)備金制度有利于 保證金融機構(gòu)對客戶的正常支付。隨著金融制度的發(fā)展，存款準(zhǔn)備金逐步演變?yōu)橹匾呢泿耪吖ぞ?。?dāng)中央銀行降低存款準(zhǔn)備金率時，

金融機構(gòu)可用于貸款的資金 增加，社會的貸款總量和貨幣供應(yīng)量也相應(yīng)增加;反之，社會的貸款總量和貨幣供應(yīng)量將相應(yīng)減少。

中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機構(gòu)的信貸擴張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。超額存款準(zhǔn)備金率是指商業(yè)銀行超過法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金占全部活期存款的比率。從形態(tài)上看，超額準(zhǔn)備金可以是現(xiàn)金，也可以是具有高流動性的金融資產(chǎn)，如在中央銀行賬戶上的準(zhǔn)備存款等。

2006年以來，中國經(jīng)濟快速增長，但經(jīng)濟運行中的突出矛盾也進一步凸顯，投資增長過快的勢頭不減。而投資增長過快的主要原因之一就是貨幣信貸增長過快。提高存款準(zhǔn)備金率可以相應(yīng)地減緩貨幣信貸增長，保持國民經(jīng)濟健康、協(xié)調(diào)發(fā)展。

存款準(zhǔn)備金率與利率的關(guān)系:一般地，存款準(zhǔn)備金率上升，利率會有上升壓力，這是實行緊縮的貨幣政策的信號。存款準(zhǔn)備金率是針對銀行等金融機構(gòu)的，對最終客戶的影響是間接的;利率是針對最終客戶的，比如你存款的利息，影響是直接的。

簡單的說，存款準(zhǔn)備金率對社會的貸款總量和貨幣供應(yīng)量有影響。提高存款準(zhǔn)備金率，相應(yīng)的減少了貨幣供應(yīng)量，利率就會有上升，這樣人們的CPI指數(shù)就會下降，最終的目的就是要降低通貨膨脹率。

抑制投資購房2010年10月11日，央行已將六家大型銀行存款準(zhǔn)備金率上調(diào)50個基點至17.5%，時間為2個月，此次是自5月份以來首次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。這已經(jīng)是今年第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金利率。利率也從年初的15.5%提升至17%，離歷史高位17.5%僅差0.5%。提高存款準(zhǔn)備金率是商業(yè)銀行與央行之間的事情，與普通居民關(guān)系不大;但這次可能會對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生影響。具體體現(xiàn)在：如今房地產(chǎn)二次調(diào)控正在進行中，伴隨著首付款政策的出臺，商業(yè)銀行可放貸金額的減少，也意味著銀行房貸的進一步收緊。

2010年12月10日，中國央行宣布，自12月20日起上調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，達(dá)18.5%歷史高位。這是央行年內(nèi)第6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，亦是最近30天內(nèi)第3次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，頻度密集屬罕有。

提高存款準(zhǔn)備金率將進一步抑制投資性購房

據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，8月CPI同比上漲3.5%，漲幅較7月份擴大了0.2%，而市預(yù)計9月份CPI還會上升，通貨膨脹壓力加劇，“鏈家地產(chǎn)”首席分析師張月認(rèn)為，在目前CPI增速過快的同時，全民投資意愿將會有所加強，而此產(chǎn)生的投資行為也更容易作用到房產(chǎn)市場，存款準(zhǔn)備金利率實施上調(diào)，對于回籠資金抑制投資性貸款從而抑制投資是一個抑制作用，在當(dāng)前房產(chǎn)市場調(diào)控背景下，該效果也將事半功倍。

近來房地產(chǎn)市場火熱，央行提高存款準(zhǔn)備金率間接收緊房貸

存款準(zhǔn)備金利率的上調(diào)是間接收緊房貸。最近三個月，市場有所回暖，尤其是九月份，更是屢創(chuàng)新政后日成交新高。而剛剛出臺不久的二次調(diào)控政策，從資金上限制購房，各地首付款比例提高到30%，二套房嚴(yán)格執(zhí)行首付不低于50%，利率1.1倍。而此時央行決定提高存款準(zhǔn)備金利率對于房貸市場來說，銀行可放貸資金進一步的減少也意味著放貸額度降低。從而限制了開發(fā)商貸款的額度，隨著市場調(diào)控的深入，市場成交漸冷，開發(fā)商資金壓力或許會在幾個月后顯現(xiàn)。

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