Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，132只分級(jí)基金中有121只在當(dāng)月出現(xiàn)份額縮水，占比達(dá)到91.67%，僅8只分級(jí)基金份額出現(xiàn)增長(zhǎng)，3只分級(jí)基金份額保持不變。
????? 分級(jí)基金子份額規(guī)?？s水趨勢(shì)仍在繼續(xù)。剛剛過去的7月份，九成以上的權(quán)益類分級(jí)基金份額出現(xiàn)下滑，132只分級(jí)基金合計(jì)份額縮水近100億份，贖回最嚴(yán)重的份額減少了約36億份。業(yè)內(nèi)人士表示，分級(jí)基金的規(guī)模下降將成為常態(tài)，未來大多數(shù)分級(jí)基金將選擇轉(zhuǎn)型或者清盤。
7月份縮水近百億份
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，132只分級(jí)基金中有121只在當(dāng)月出現(xiàn)份額縮水，占比達(dá)到91.67%，僅8只分級(jí)基金份額出現(xiàn)增長(zhǎng)，3只分級(jí)基金份額保持不變。
從贖回情況來看，分級(jí)基金整體份額下降了97.91億份，其中有11只分級(jí)基金單月份額縮水超2億份。發(fā)生贖回最多的是招商中證全指證券公司指數(shù)(846.573, 13.67, 1.64%)分級(jí)基金，A、B份額合計(jì)減少35.82億份，縮水幅度達(dá)到20.23%;其次是前海開源中航軍工分級(jí)基金，7月A、B份額合計(jì)減少9.86億份，縮水幅度為13.03%。此外，份額下滑較多的還有鵬華銀行分級(jí)、申萬菱信證券分級(jí)，份額分別下降了7.35億份、5.53億份。
盡管發(fā)生大額贖回，但這幾只分級(jí)基金的規(guī)模仍維持在十億以上，暫不存在轉(zhuǎn)型或清盤的壓力。
從份額縮水的比例看來，有5只分級(jí)基金的份額縮水超30%，其中因受到下折影響，申萬菱信中證申萬傳媒行業(yè)分級(jí)子份額縮水比例最高，達(dá)78.19%，規(guī)模已經(jīng)從6月末的0.4072億份降至0.0888億份。建信雙利策略主題分級(jí)7月份也縮水0.0508億份，縮水比例60%。
經(jīng)過一輪贖回，截至7月末，已有52只分級(jí)基金A、B份額合計(jì)不足5000萬份，其中西部利得中證500等權(quán)重指數(shù)(7615.878, -6.97, -0.09%)(7615.5311, -7.31, -0.10%)分級(jí)基金子份額最低，僅剩0.0298億份。
在分級(jí)基金規(guī)模普遍縮水的情況下，也有分級(jí)基金份額逆市出現(xiàn)一定增長(zhǎng)，如融通軍工分級(jí)份額增長(zhǎng)最多，7月份增長(zhǎng)0.4258億份，增長(zhǎng)比例19.28%，7月末份額維持在2億份以上。
清盤轉(zhuǎn)型或是長(zhǎng)期趨勢(shì)
在業(yè)內(nèi)人士看來，分級(jí)基金的份額下降已是無可避免的趨勢(shì)，大部分迷你分級(jí)基金不得不面臨清盤或者轉(zhuǎn)型。
滬上某公募基金人士表示，分級(jí)基金更適合牛市，對(duì)于目前的市場(chǎng)行情，分級(jí)基金并不是理想的投資品種。同時(shí)，分級(jí)基金規(guī)模越小，成交越清淡，折價(jià)套利的機(jī)會(huì)也越明顯，從而造成贖回，使得規(guī)模進(jìn)一步縮小。
規(guī)模不斷縮小的分級(jí)基金一旦到達(dá)清盤線，清盤就是不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。根據(jù)《證券投資基金上市規(guī)則(2017年征求意見稿)》規(guī)定，當(dāng)分級(jí)基金基礎(chǔ)份額和子份額持有人合計(jì)少于1000人或者規(guī)模合計(jì)低于5000萬份、且此種情形在10個(gè)交易日內(nèi)未消除的，基金進(jìn)入終止上市程序。
此外，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過10只，將被暫停申報(bào)新基金;同類型“迷你基金”超過3只，將被暫停申報(bào)同類型基金。這讓基金公司對(duì)規(guī)模降到一定程度的分級(jí)基金必須做出選擇。
有不少基金選擇轉(zhuǎn)型。根據(jù)證監(jiān)會(huì)基金募集申請(qǐng)受理及審核情況公示表顯示，7月份又有一只分級(jí)債基申請(qǐng)轉(zhuǎn)型。而在此之前，上半年已有10只分級(jí)基金申請(qǐng)轉(zhuǎn)型。
某中型基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)表示，迷你分級(jí)基金并不合適清盤，基金公司更愿意選擇轉(zhuǎn)型。因?yàn)樵賵?bào)新產(chǎn)品也需要時(shí)間，還需要產(chǎn)品準(zhǔn)入，不如轉(zhuǎn)型方便。
滬上某大型基金公司人士則表示，分級(jí)基金到期后一般選擇清盤或者轉(zhuǎn)型，也有少數(shù)公司愿意保留分級(jí)基金的殼資源，而尋找?guī)兔Y金擴(kuò)規(guī)模，為迷你基金“續(xù)命”。
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