一、國際局勢動蕩，國防安全重要性凸顯

1、巴以沖突升級，全球地緣格局不穩(wěn)定性驟增

俄烏戰(zhàn)爭尚未結(jié)束，巴以沖突再起，以色列國防軍宣稱已進(jìn)入戰(zhàn)爭狀態(tài)。國際社會分裂和對立進(jìn)一步加劇，全球地緣格局的不穩(wěn)定性驟增，軍備預(yù)期或?qū)⒋蠓嵘?/p>

當(dāng)前，全球地緣政治緊張，我國尚未實(shí)現(xiàn)祖國統(tǒng)一的背景下，國防現(xiàn)代化建設(shè)的緊迫性大幅提升。為了維護(hù)國家安全和領(lǐng)土完整，國防實(shí)力應(yīng)與經(jīng)濟(jì)實(shí)力相匹配，未來我國軍費(fèi)有望維持較快增速。此外，中國的海外利益更加龐大，通過遠(yuǎn)程軍力投送來維護(hù)利益的訴求日益強(qiáng)烈，空軍、海軍、火箭軍和信息化等重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展更優(yōu)

2、美國擴(kuò)張軍備，倒逼我國加強(qiáng)國防建設(shè)

2023年10月13日，美國國會戰(zhàn)略態(tài)勢委員會發(fā)布《美國的戰(zhàn)略態(tài)勢》報(bào)告，稱美國必須通過擴(kuò)大常規(guī)軍事力量、加強(qiáng)軍事聯(lián)盟和加快核武器現(xiàn)代化計(jì)劃。報(bào)告中分析了我國當(dāng)前軍事情況和未來發(fā)展的趨勢，并建議美國在2010年提出的“為期30年的核武器現(xiàn)代化計(jì)劃”必須得到進(jìn)一步資助，用于升級所有彈頭、運(yùn)載系統(tǒng)和基礎(chǔ)設(shè)施、延長彈道導(dǎo)彈潛艇的使用壽命、并在亞洲和歐洲部署更多的戰(zhàn)術(shù)核武器。我國發(fā)展自主的國防工業(yè)對于國家安全的重要性再次凸顯。當(dāng)前國防工業(yè)主力軍為央企和國企，具備多年技術(shù)積累和強(qiáng)大的資金實(shí)力，有望在更多民用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，促進(jìn)全方面發(fā)展。

3、全球局勢動蕩從多方面對我國裝備發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

多地區(qū)沖突爆發(fā)將從多個(gè)方面對我國裝備發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，未來我國裝備建設(shè)將更加看重制信息權(quán)的掌控、精確制導(dǎo)武器的發(fā)展以及無人裝備的列裝。

制信息權(quán)在現(xiàn)代戰(zhàn)爭中起到關(guān)鍵作用?，F(xiàn)代戰(zhàn)爭條件下，沒有制信息權(quán)就沒有可靠的制空權(quán)、制海權(quán)、制陸權(quán)。俄烏戰(zhàn)爭中，俄軍的戰(zhàn)場態(tài)勢感知弱，隨著西方以信息戰(zhàn)等多種方式來助烏抗俄，俄方的戰(zhàn)術(shù)優(yōu)勢逐漸丟失，改用傳統(tǒng)火力壓制，并陷入持久戰(zhàn)。鑒于此，未來我國有望逐步建立起偵察、指揮、控制、通信一體化網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)推進(jìn)指揮控制系統(tǒng)一體化、戰(zhàn)場態(tài)勢信息智能化、軍事通信系統(tǒng)融合化。

俄烏戰(zhàn)爭中，精確制導(dǎo)武器已成為現(xiàn)代戰(zhàn)爭的“標(biāo)配”。現(xiàn)代戰(zhàn)爭中，精確制導(dǎo)武器的重要性逐步凸顯，俄烏戰(zhàn)爭中，俄羅斯同樣使用大量精確制導(dǎo)武器來摧毀烏克蘭的軍事基礎(chǔ)設(shè)施和防空設(shè)施等目標(biāo)，包括X-555空射巡航導(dǎo)彈和伊斯坎德爾陸基巡航導(dǎo)彈等武器。除戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈外，“遠(yuǎn)程精確火炮”儼然已超越坦克成為地面武器第一主角。這對我國武器裝備發(fā)展具有重要啟示，未來在遠(yuǎn)程精確打擊領(lǐng)域的投入有望加碼。

無人機(jī)將成為未來戰(zhàn)場主角之一，反無人機(jī)武器將推陳出新。俄烏戰(zhàn)爭和巴以沖突中無人機(jī)的成功運(yùn)用某種程度上改變了戰(zhàn)爭形態(tài)，標(biāo)志著無人武器尤其是戰(zhàn)斗無人機(jī)正登上戰(zhàn)爭舞臺，并將成為未來戰(zhàn)場主角之一。無線電電子武器、激光武器、微波武器和聲波武器等作為反無人機(jī)的手段也將不斷推陳出新。

二、國防需求上升，信息化、智能化推動軍工發(fā)展

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院撰寫的《2024-2029年軍工行業(yè)競爭格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

在“十四五”規(guī)劃和地緣政治摩擦和世界局勢不確定性加劇的背景下，2023年全國一般公共預(yù)算安排國防支出1.58萬億元，比上年執(zhí)行數(shù)增長7.2%(其中：中央本級支出1.55萬億元，比上年執(zhí)行數(shù)增長7.2%)，持續(xù)加快國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)，進(jìn)一步強(qiáng)化練兵備戰(zhàn)。同時(shí)，軍工信息化、智能化推動武器裝備的發(fā)展，新型信息化國防裝備的研發(fā)與列裝有望帶動對電子元器件和組件等的總體需求增長，給軍工電子行業(yè)帶來黃金時(shí)機(jī)。

圖表 2017-2023年中央財(cái)政預(yù)算支出：國防支出(億元)

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，國防部

2023年，我國進(jìn)入“十四五規(guī)劃”的第三個(gè)年份，我國武器裝備體系正加快推進(jìn)機(jī)械化、信息化、智能化融合發(fā)展，武器裝備的加速升級換代和推進(jìn)新域新質(zhì)作戰(zhàn)力量的建設(shè)，為軍工電子行業(yè)的發(fā)展持續(xù)注入動能。

三、國防和軍隊(duì)建設(shè)對裝備需求增長加快

《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》強(qiáng)調(diào)提高捍衛(wèi)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益的戰(zhàn)略能力，確保2027年實(shí)現(xiàn)建軍百年奮斗目標(biāo)。而建軍百年奮斗目標(biāo)直面世界百年未有之大變局，當(dāng)前，國際經(jīng)濟(jì)、科技、文化、安全、政治等格局都在發(fā)生深刻調(diào)整，世界進(jìn)入動蕩變革期。我國將面對更多逆風(fēng)逆水的外部環(huán)境，有效應(yīng)對國家安全風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，維護(hù)我國發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，迫切需要以建軍百年奮斗目標(biāo)牽引軍事力量建設(shè)和運(yùn)用，加快提高捍衛(wèi)國家主權(quán)、安全、發(fā)展利益的戰(zhàn)略能力。

新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)革命、軍事革命正在快速演進(jìn)，現(xiàn)代戰(zhàn)爭信息化程度不斷提高、智能化特征日益顯現(xiàn)，建設(shè)智能化軍事體系成為世界軍事發(fā)展的重大趨勢。我軍建設(shè)既面臨后發(fā)趕超的難得機(jī)遇，也面臨差距拉大的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，迫切需要加速武器裝備升級換代和智能化武器裝備發(fā)展，武器裝備是國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化的重要標(biāo)志和物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，需要加快新一代主戰(zhàn)武器裝備研發(fā)列裝，加強(qiáng)高技術(shù)武器裝備、新概念武器裝備建設(shè)，推進(jìn)現(xiàn)役武器裝備“+智能”改造和新型武器裝備“智能+”建設(shè)，推動武器裝備現(xiàn)代化水平加速邁入世界先進(jìn)行列。

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