影子銀行體系在全球金融市場(chǎng)中占據(jù)重要地位，并且規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)貝哲斯咨詢統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2022年全球影子銀行市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了3652.26億元人民幣。預(yù)計(jì)該市場(chǎng)將以4.73%的復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)增長(zhǎng)，到2028年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4798.44億元人民幣。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國(guó)影子銀行行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》顯示：

影子銀行行業(yè)市場(chǎng)投資研究

影子銀行市場(chǎng)的主要業(yè)務(wù)包括但不限于投資基金、證券借貸、回購(gòu)協(xié)議、債務(wù)證券化等。其中，投資基金是影子銀行市場(chǎng)中最常見的一種形式。按種類劃分，影子銀行行業(yè)可細(xì)分為多種類型，每種類型在市場(chǎng)中都占據(jù)一定的份額。

按照金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng))。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面：期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

國(guó)內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”?！坝白鱼y行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

亞洲是全球影子銀行體系市場(chǎng)規(guī)模最大的地區(qū)，占據(jù)全球總規(guī)模的40%左右。中國(guó)作為亞洲的重要經(jīng)濟(jì)體，其影子銀行市場(chǎng)也呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

北美和歐洲地區(qū)的影子銀行體系市場(chǎng)規(guī)模也有著穩(wěn)定增長(zhǎng)。這些地區(qū)的影子銀行市場(chǎng)主要由各類金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)業(yè)務(wù)、私募投資基金等構(gòu)成。

影子銀行市場(chǎng)現(xiàn)狀

7月中旬，信托公司2023年年中經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)相繼公布，從部分主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)表現(xiàn)來看，上半年信托行業(yè)業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，營(yíng)收和凈利潤(rùn)仍然面臨較大的增長(zhǎng)壓力，新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)尚待培育。

改革開放40多年來，我國(guó)信托業(yè)在融資供給、金融市場(chǎng)建設(shè)、居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮了重要作用，是金融體系中一支獨(dú)特而重要、不可或缺的力量。2001年4月《信托法》正式頒布后，信托業(yè)立足信托制度，率先引入私募資產(chǎn)管理理念，積極探索資產(chǎn)管理服務(wù)，為我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展做了有益探索。

21日，大業(yè)信托召開2023年年中工作會(huì)議披露，上半年大業(yè)信托有序推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目處置，積極探索優(yōu)化處置方式，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，加強(qiáng)合規(guī)經(jīng)營(yíng)管控;按照監(jiān)管新規(guī)，積極拓展業(yè)務(wù)新領(lǐng)域，業(yè)務(wù)規(guī)模企穩(wěn)回升。

記者注意到，盡管述各家公司均給出了審慎樂觀表態(tài)，但具體到上半年信托業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來看，信托行業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)猿袎好黠@。

據(jù)華鑫信托研究數(shù)據(jù)，2023年上半年，根據(jù)可比口徑統(tǒng)計(jì)的54家信托公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入522.47億元，同比下降4.33%;凈利潤(rùn)269.82億元，同比增長(zhǎng)2.28%。從這一數(shù)據(jù)來看，和2022年相比，信托業(yè)營(yíng)收、凈利潤(rùn)下滑幅度明顯收窄。

同期，54家信托公司中有21家凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，增速在10%以上有15家;凈利潤(rùn)下降幅度超過20%的多達(dá)25家，下降幅度超過50%有14家。從凈利潤(rùn)的區(qū)間分布來看，2023年上半年凈利潤(rùn)超過5億元信托公司有17家，同比減少3家，這17家信托公司凈利潤(rùn)比重將近80%。行業(yè)將近80%凈利潤(rùn)由排名前30%信托公司創(chuàng)造，頭部公司優(yōu)勢(shì)明顯，信托公司強(qiáng)弱分化局面進(jìn)一步加劇。

影子銀行行業(yè)前景研究

相比傳統(tǒng)銀行，影子銀行體系能夠提供更高的收益率，吸引了眾多投資者。此外，影子銀行還能夠通過創(chuàng)新的金融工具和交易方式來滿足市場(chǎng)需求，為投資者提供更多選擇。由于影子銀行機(jī)構(gòu)的特殊性質(zhì)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其監(jiān)管存在一定難度。這導(dǎo)致一些非法或不合規(guī)的影子銀行機(jī)構(gòu)得以存在，進(jìn)一步促進(jìn)了影子銀行體系市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。

影子銀行體系提供了一種替代傳統(tǒng)銀行融資的渠道，為企業(yè)和個(gè)人提供了更多的融資機(jī)會(huì)。影子銀行體系的市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大也增加了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。由于影子銀行機(jī)構(gòu)通常沒有同樣嚴(yán)格的監(jiān)管要求，他們的風(fēng)險(xiǎn)管理能力相對(duì)較弱，這增加了整體金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

影子銀行體系市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大也給金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來了挑戰(zhàn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要努力跟進(jìn)這一快速發(fā)展的領(lǐng)域，加強(qiáng)監(jiān)管措施，以維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

隨著全球金融監(jiān)管的加強(qiáng)，影子銀行市場(chǎng)將受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將加強(qiáng)對(duì)影子銀行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度，以降低金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著科技的進(jìn)步，影子銀行市場(chǎng)將出現(xiàn)更多的技術(shù)創(chuàng)新。區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用可能會(huì)提高影子銀行市場(chǎng)的效率，降低風(fēng)險(xiǎn)。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的影子銀行行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)影子銀行行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

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