黃金基金行業(yè)投資分析：黃金價格有望觸及2200-2400美元區(qū)間

• 吳亞楠 2024年3月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1248 81
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3月10日，COMEX黃金期貨一度達(dá)到每盎司2203美元的新紀(jì)錄高點。從周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當(dāng)日其境內(nèi)足金首飾零售價格繼續(xù)飆升，已接近或達(dá)到660元/克。

黃金價格有望觸及2200-2400美元區(qū)間

3月9日，現(xiàn)貨黃金再次創(chuàng)下歷史新高，觸及每盎司2195美元，3月10日，COMEX黃金期貨一度達(dá)到每盎司2203美元的新紀(jì)錄高點。從周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等黃金珠寶品牌獲悉，當(dāng)日其境內(nèi)足金首飾零售價格繼續(xù)飆升，已接近或達(dá)到660元/克。

專家認(rèn)為，長期來看，在全球政策及地緣不確定因素飆升的背景下，黃金的避險屬性攀升，并使得各國央行持續(xù)增持黃金，對黃金需求有較大推動。另一方面，美聯(lián)儲即將進(jìn)入降息周期，當(dāng)前市場交易的全年降息預(yù)期接近4次，美債利率回落的周期下，黃金價格值得關(guān)注。

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱后，市場計入的6月份降息概率升至74%，十年期美債利率降至4.1%，黃金價格明顯上漲。往前看3-6個月，我們維持超配黃金。我們的模型顯示，如果美債利率如期下行，黃金價格有望觸及2200-2400美元區(qū)間。與此同時，我們也提示黃金近期上漲偏快偏多，如果周二公布的美國CPI數(shù)據(jù)較強(qiáng)，黃金行情與降息交易可能迎接階段性挑戰(zhàn)，建議靈活調(diào)整倉位，注意控制風(fēng)險。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國黃金基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》顯示：

黃金基金行業(yè)投資分析

根據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，央行需求在第四季度保持了增長勢頭，全球官方黃金儲備進(jìn)一步增加了229噸。

隨著國際金價飆漲，黃金主題基金年初以來凈值普遍上周，配置價值凸顯。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，年初以來黃金ETF及上海金ETF平均上漲3.06%，近一年平均上漲17.15%，近三年年化回報10.40%。另據(jù)數(shù)據(jù)顯示，因投資標(biāo)的不同，黃金QDII業(yè)績分化明顯，諾安全球黃金、匯添富黃金及貴金屬、嘉實黃金年初以來凈值漲幅也在2%以上，近一年漲幅均超14%。

對于國際金價飆升，博時基金王祥認(rèn)為，剛剛過去的一周里，大部分時段內(nèi)黃金仍保持震蕩交投，紐約社區(qū)銀行財報爆雷再次令市場對于美聯(lián)儲持續(xù)加息沖擊金融體系穩(wěn)定性的憂慮飆升。周五公布的制造業(yè)PMI與密西根大學(xué)消費者調(diào)查均表現(xiàn)疲弱，也再次刺激市場對寬松政策抱有更高的期待，黃金由此顯著拉升，并接近突破窗口。

黃金基金行業(yè)的發(fā)展與全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場動態(tài)以及投資者需求等多方面因素密切相關(guān)。近年來，隨著黃金市場的不斷發(fā)展和完善，黃金基金行業(yè)也呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。

從全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，近年來全球經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)，如貿(mào)易戰(zhàn)、地緣政治緊張局勢等，這些不確定性因素導(dǎo)致投資者尋求避險資產(chǎn)的需求增加。黃金作為一種傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)，受到了投資者的青睞，從而推動了黃金基金行業(yè)的發(fā)展。

金融市場的不斷創(chuàng)新也為黃金基金行業(yè)的發(fā)展提供了有力支持。隨著金融科技的發(fā)展，黃金基金產(chǎn)品的設(shè)計更加靈活多樣，投資策略也更加豐富。例如，一些黃金基金采用了量化投資策略，通過大數(shù)據(jù)分析和模型預(yù)測來捕捉市場機(jī)會，為投資者提供了更多的選擇。

此外，投資者對黃金基金的需求也在不斷增加。隨著人們財富水平的提高和投資意識的增強(qiáng)，越來越多的投資者開始關(guān)注黃金基金這一投資工具。他們希望通過購買黃金基金來分散投資風(fēng)險、保值增值。

黃金基金市場投資機(jī)會

北京時間3月4日，國際金價維持上漲勢頭，其中，紐約商業(yè)交易所(COMEX)黃金主力4月合約已逼近2100美元關(guān)口，截至記者發(fā)稿，該合約報收于2095美元/盎司，上漲3.4點，持倉量高達(dá)33.68萬手，日增倉1.26萬手。

Wind統(tǒng)計顯示，自2月28日以來，35只投資于海內(nèi)外市場的黃金主題基金份額與收益均實現(xiàn)正增長;其中，有4只基金的份額與收益漲幅均超過1.2%。

從35只黃金主題基金的屬性來看，涵蓋了被動指數(shù)型、國際(QDII)另類投資和商品型等;從投資標(biāo)的來看，包括了中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票指數(shù)收益率、倫敦金價格收益率(折成人民幣后)、上海黃金交易所Au99.99現(xiàn)貨實盤合約、國內(nèi)黃金現(xiàn)貨價格收益率，以及黃金現(xiàn)貨實盤合約AU99.99收益率等。

目前來看，內(nèi)盤黃金主題基金表現(xiàn)優(yōu)于外盤產(chǎn)品，但短期市場是否仍存在明顯投資機(jī)會?

多位分析人士看來，此輪國際金價的走高緣于海外市場宏觀面波動和避險情緒上漲所致，但短期仍有回調(diào)風(fēng)險，建議投資者謹(jǐn)慎運用理財工具入場。不過，從內(nèi)盤基金市場表現(xiàn)來看，在國際金價走高的過程中，有35只投資于海內(nèi)外的黃金主題基金，份額與收益均實現(xiàn)正增長;其中，有4只基金的份額與收益漲幅更是超過1.2%。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的黃金基金行業(yè)報告對中國黃金基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時揭示了市場潛在需求與潛在機(jī)會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多黃金基金行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國黃金基金行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風(fēng)險和機(jī)遇。

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