中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展如何？ 汽車行業(yè)電氣化是確定性的方向

• 劉春天 2023年9月12日 來源：中研網(wǎng) 837 51
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新能源汽車，是指采用新型動力系統(tǒng)，完全或者主要依靠新型能源驅(qū)動的汽車，包括純電動汽車、插電式混合動力汽車、增程式混合動力汽車和燃料電池汽車等。國際上，混合動力汽車（含中混、強(qiáng)混、插電式混動）汽車、天然氣汽車、純電動汽車和燃料電池汽車均屬于節(jié)能或新能源

根據(jù)《2023-2028年中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》分析，新能源汽車，是指采用新型動力系統(tǒng)，完全或者主要依靠新型能源驅(qū)動的汽車，包括純電動汽車、插電式混合動力汽車、增程式混合動力汽車和燃料電池汽車等。國際上，混合動力汽車（含中混、強(qiáng)混、插電式混動）汽車、天然氣汽車、純電動汽車和燃料電池汽車均屬于節(jié)能或新能源汽車。僅就我國對新能源汽車定義看，政策鼓勵和支持的新能源汽車形式包括：純電動汽車、插電式混合動力汽車和燃料電池汽車。

新能源汽車行業(yè)為汽車行業(yè)的重要分支，也改變了延續(xù)百年的傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。動力電池是產(chǎn)業(yè)鏈中游最重要的零部件，同時鈷礦、鎳礦等礦產(chǎn)資源為動力電池的重要組成部分，所以此類礦產(chǎn)資源與傳統(tǒng)汽車上游產(chǎn)業(yè)鏈有所差別。

傳統(tǒng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，處于下游的整車廠需掌握發(fā)動機(jī)、底盤和變速箱等核心技術(shù)；而在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，核心零部件的研發(fā)與車企逐漸分離，下游的整車廠可以外采電池、電控和電機(jī)，同時部分智能化硬件與輔助駕駛芯片也可以與其他企業(yè)合作開發(fā)，降低了整車廠進(jìn)入的門檻，給予了企業(yè)更大的發(fā)展空間。同時，充電樁、換電站等服務(wù)于新能源汽車后市場的產(chǎn)業(yè)也將在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)愈加重要的地位。

上游：稀土、礦產(chǎn)。我國稀土儲量豐富，在新能源汽車領(lǐng)域存在廣泛應(yīng)用。電池級碳酸鋰、鈷、鎳、鉑、鏑等為制作電池正負(fù)極和稀土永磁電機(jī)的關(guān)鍵性礦產(chǎn)資源。稀土永磁驅(qū)動電機(jī)具有較寬的弱磁調(diào)速范圍、高功率密度比、高效率、高可靠性等優(yōu)勢，能夠有效地降低新能源汽車的重量和提高其效率，需求難以被替代，釹鐵硼永磁體是目前新能源汽車驅(qū)動電機(jī)中應(yīng)用最廣泛的材料。

中游：動力電池，裝機(jī)量受新能源汽車市場影響較大，三元電池比例不斷提升。動力電池是純電動汽車必要的組成部分，按照正級材料可分為三元電池和磷酸鐵鋰電池，三元電池由于其更高的能量密度、容量及低溫性能備受車企青睞。

下游：整車，充電樁和運營。包括傳統(tǒng)新能源車企和新勢力車企。新能源汽車能源補(bǔ)給可以通過充電和換電兩種模式，充電又可以分為交流充電和直流充電。同時，換電模式也在逐漸發(fā)力，在近期的國新辦新聞發(fā)布會當(dāng)中，工信部表示鼓勵企業(yè)研發(fā)新型充電和換電技術(shù)，探索車電分離的模式應(yīng)用，換電模式有望迎來快速發(fā)展階段。

全球視角下，新能源汽車行業(yè)總體處于成長期較早階段。在政策的推動和優(yōu)質(zhì)供給的引領(lǐng)下，新能源汽車需求將持續(xù)呈現(xiàn)出高速增長的態(tài)勢，帶動上游產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展。新能源汽車處于快速發(fā)展的“黃金時代”，中國、歐洲、美國三大市場或引領(lǐng)全球新能源汽車需求持續(xù)高速增長。具體來看：中國市場已經(jīng)走過高額補(bǔ)貼推動的階段，逐漸走向優(yōu)質(zhì)供給主導(dǎo)的2C階段；歐洲市場正處于碳排放、法案強(qiáng)約束與疫情后新一輪補(bǔ)貼政策強(qiáng)刺激共同作用的快速增長階段。

動力電池全球寡頭壟斷格局基本形成。全球市場有望形成以LG化學(xué)、寧德時代、松下、三星SDI、SKI、比亞迪等為首的寡頭壟斷的市場格局。

動力電池國內(nèi)一超多強(qiáng)格局形成。國內(nèi)動力電池企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈，其中寧德時代已經(jīng)進(jìn)入了海外幾乎所有主流車企供應(yīng)鏈，供貨份額有望逐步提升，客戶結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有望比肩LG化學(xué)等海外動力電池龍頭企業(yè)。國內(nèi)二線電池企業(yè)如孚能科技、億緯鋰能、欣旺達(dá)等在開拓國內(nèi)客戶的同時積極進(jìn)入海外客戶供應(yīng)鏈，并取得一定進(jìn)展。

三元材料集中度低，磷酸鐵鋰競爭格局較好；負(fù)極材料格局穩(wěn)定，集中度有所下降；電解液集中度進(jìn)一步提升，強(qiáng)者恒強(qiáng)效應(yīng)明顯；濕法隔膜第一梯隊確立，干法隔膜寡頭壟斷格局形成；鋰電銅箔集中度高，寡頭壟斷格局基本形成。

中游材料企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈。當(dāng)前全球市場正在形成整車－電池－材料－上游資源的供應(yīng)體系，龍頭配龍頭大勢所趨，國內(nèi)中游材料企業(yè)具備全球競爭力，正在加速導(dǎo)入全球電池龍頭企業(yè)供應(yīng)鏈。從細(xì)分領(lǐng)域來看，電解液、負(fù)極材料、濕法隔膜導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈的速度較快，正極材料相對較慢；從具體企業(yè)來看，新宙邦、恩捷股份、貝特瑞等都進(jìn)入了LG化學(xué)、松下電器、三星SDI、寧德時代四家電池龍頭供應(yīng)鏈，客戶結(jié)構(gòu)最為優(yōu)質(zhì)；璞泰來、格林美等也進(jìn)入了全球三家主流電池企業(yè)供應(yīng)鏈。結(jié)構(gòu)件行業(yè)一超格局穩(wěn)定，龍頭科達(dá)利國內(nèi)和全球市占率高，在主要客戶寧德時代中的供貨份額處于絕對優(yōu)勢地位，同時也進(jìn)入了LG化學(xué)、松下電器等海外電池企業(yè)供應(yīng)鏈，有望逐步放量。為了穩(wěn)定供應(yīng)和降低成本，預(yù)計海外電池龍頭企業(yè)LG化學(xué)等將加速引入國內(nèi)材料供應(yīng)商，中游材料企業(yè)迎來全球供應(yīng)的歷史機(jī)遇。

目前來看，新能源汽車產(chǎn)業(yè)已上升至國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度，成為了不可逆的發(fā)展方向。2020年，國家出臺多項政策鼓勵新能源汽車發(fā)展，降低了新能源企業(yè)的進(jìn)入門檻，提高了產(chǎn)品要求，完善了強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)，延長了新能源汽車財政補(bǔ)貼。10月份，國務(wù)院常委會會議通過了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，為未來15年的發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。同時，地方層面也紛紛出臺政策鼓勵新能源汽車消費。國家與地方的政策體系逐漸成型，給予了新能源汽車行業(yè)發(fā)展極大的支持，預(yù)計未來5年內(nèi)政策扶持將仍然發(fā)揮不可或缺的作用。

新能源汽車保有量持續(xù)上升，市場處于較快發(fā)展階段。中國新能源汽車行業(yè)在過去幾年內(nèi)經(jīng)歷了飛速的發(fā)展，正在從萌芽期向成長期邁進(jìn)，其保有量在5年間增長了9倍有余。由于我國堅持的純電驅(qū)動戰(zhàn)略取向，純電動汽車在保有量當(dāng)中占有較大比重，2022年純電動汽車保有量將突破1000萬，占比81．27％。當(dāng)前，由于科技和產(chǎn)業(yè)變革，新能源汽車已經(jīng)成為汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的中堅力量，新能源汽車行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

汽車行業(yè)電氣化是確定性的方向，普通混合動力汽車近年來獲得快速發(fā)展。智能汽車融合運用了信息分析、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術(shù)，顯著提升了汽車的附加價值，而新能源汽車因其能夠快速響應(yīng)指令的優(yōu)勢，成為了布局汽車智能化的重要一環(huán)，汽車智能化發(fā)展反向促進(jìn)新能源汽車需求提升；另一方面，新能源車?yán)m(xù)航、品質(zhì)、設(shè)計的逐漸提高，共享汽車、網(wǎng)約車限使用新能源，擴(kuò)大了新能源汽車的需求邊際。

新能源乘用車生產(chǎn)企業(yè)按照背景可分為三大陣營：傳統(tǒng)自主品牌、造車新勢力、外資品牌。目前造車新勢力仍處于量產(chǎn)初期，僅蔚來、小鵬、威馬、理想等少數(shù)幾家企業(yè)實現(xiàn)量產(chǎn)交付，不過銷量都均未超過2萬輛。受此前股比限制與補(bǔ)貼影響，外資新能源車企發(fā)力較晚，當(dāng)前主要以合資形式進(jìn)入本土市場，如大眾與江淮、寶馬與長城、奔馳與比亞迪等。

隨著汽車智能化浪潮襲來，科技公司與傳統(tǒng)車企在這個賽道迅速加碼。智能網(wǎng)聯(lián)汽車時代，汽車智能化的核心在于自動駕駛技術(shù)，傳統(tǒng)車企主要采取漸進(jìn)式的發(fā)展路線，科技公司主要采取跨越式的發(fā)展路線。傳統(tǒng)車企在智能網(wǎng)聯(lián)汽車的漸進(jìn)式發(fā)展過程中，多以提升銷量為目的，產(chǎn)品更迭相對保守。車企主要量產(chǎn)低等級自動駕駛汽車，并搭載ADAS輔助駕駛系統(tǒng)。

目前在電動車銷售方面，處于20萬－30萬區(qū)間的特斯拉Model3與比亞迪漢EV、小鵬P7表現(xiàn)強(qiáng)勁，代表著自主品牌新能源車逐步邁入了汽車中高端市場。其中部分原因可以從下圖銷售地域分布中看出，目前購買地區(qū)主要為限購區(qū)域，以及一些一線城市。這些地區(qū)充電設(shè)施完善，人群購買力強(qiáng)，對車的品質(zhì)續(xù)航要求更高，比較愿意嘗新，也更看重智能化。隨著新能源車品質(zhì)的逐步提升，20萬－30萬區(qū)間的新能源車型有望分流B級豪華轎車市場的份額。對于特斯拉，改用磷酸鐵鋰電池后可能會繼續(xù)降價，比亞迪漢EV、小鵬P7等有較大壓力。

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