中國(guó)金融租賃行業(yè)發(fā)展情況

• 李芬珍子 2023年5月6日 來(lái)源：中研網(wǎng) 720 43
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金融租賃行業(yè)發(fā)展歷程

(1)1981年～1987年：迅速發(fā)展期1981年4月，我國(guó)第一家融資租賃公司中國(guó)東方租賃有限公司成立，揭開了我國(guó)現(xiàn)代融資租賃業(yè)發(fā)展的篇章。同年7月，首家金融租賃公司中國(guó)租賃有限公司成立。此后一段時(shí)期，融資租賃在我國(guó)得到快速發(fā)展。

(2)1988年～1998年：?jiǎn)栴}暴露期在經(jīng)歷了誕生初期的快速發(fā)展后，融資租賃行業(yè)因制度問(wèn)題導(dǎo)致嚴(yán)重欠租，在90年代幾近傾覆。這一時(shí)期的欠租問(wèn)題因涉及廣泛、規(guī)模巨大，造成了惡劣影響，這時(shí)期出租人起訴承租人的欠租違約事件還因法律上融資租賃的性質(zhì)確定問(wèn)題而屢遭敗訴，導(dǎo)致許多的租賃公司破產(chǎn)、清算或者業(yè)務(wù)停滯。通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)和政府部門的大力支持，直到1998年底，租金拖欠問(wèn)題才得到基本解決。

(3)1999年～2007年：恢復(fù)調(diào)整期前期租賃行業(yè)存在的租金拖欠問(wèn)題，促使我國(guó)租賃行業(yè)相關(guān)制度的誕生。從1999年開始，我國(guó)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了融資租賃法律框架的基本建設(shè)，包括：《合同法》(1999年9月生效)中對(duì)于融資租賃的相關(guān)規(guī)定;《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——租賃》(2001年1月生效，后修改為《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則21號(hào)——租賃》2006年2月生效)中對(duì)融資租賃記賬方法的規(guī)定;《金融租賃公司管理辦法》(2000年6月發(fā)布)中對(duì)金融租賃公司設(shè)立和管理等的相關(guān)說(shuō)明，后又于2007年1月經(jīng)銀監(jiān)會(huì)修訂并發(fā)布，允許國(guó)內(nèi)銀行重新介入金融融資租賃業(yè)務(wù);《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》(2001年9月發(fā)布，后修改為《外商投資租賃業(yè)管理辦法》并于2006年3月發(fā)布)中對(duì)外商設(shè)立融資租賃公司的相關(guān)要求介紹。以上相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，為以后整個(gè)融資租賃行業(yè)恢復(fù)活力打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(4)2008年至今：跨越式發(fā)展期隨著行業(yè)監(jiān)管政策的變化(例如銀監(jiān)會(huì)于2014年3月修訂并發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》)以及政策支持力度的加大，融資租賃行業(yè)的公司數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，服務(wù)領(lǐng)域更加廣泛，市場(chǎng)活躍度明顯提升。

最近3-5年中國(guó)金融租賃行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析

一、贏利性

融資租賃行業(yè)的利潤(rùn)率水平受多重因素的影響，比如宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的調(diào)控措施、利率市場(chǎng)化、稅收政策、監(jiān)管部門的監(jiān)管要求等。比如宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩會(huì)導(dǎo)致承租人還款能力下降，違約率提升，對(duì)融資租賃行業(yè)的利潤(rùn)水平產(chǎn)生不利影響。

二、成長(zhǎng)速度

隨著行業(yè)監(jiān)管政策的變化(例如銀監(jiān)會(huì)于2014年3月修訂并發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》)以及政策支持力度的加大，融資租賃行業(yè)的公司數(shù)量大幅增加，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，服務(wù)領(lǐng)域更加廣泛，市場(chǎng)活躍度明顯提升。

三、附加值的提升空間

隨著行業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，主要包括直租、售后回租、廠商租賃等。直接租賃是指承租人自主選擇意向設(shè)備，與供應(yīng)商基本確定設(shè)備規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量、價(jià)格等條件后，出租人根據(jù)承租人的要求，向設(shè)備供應(yīng)商購(gòu)買設(shè)備，并將設(shè)備出租給承租人使用。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有設(shè)備與出租人進(jìn)行洽談，將設(shè)備以合理的價(jià)格出售給出租人，再?gòu)某鲎馊耸种凶饣厥褂?。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。售后回租有利于幫助客戶特別是中小微客戶盤活存量資產(chǎn)，提高資金效率，緩解中小微客戶融資難題。廠商租賃業(yè)務(wù)是指出租人即融資租賃公司與設(shè)備廠商結(jié)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，廠商通過(guò)自身的銷售渠道向出租人推薦設(shè)備購(gòu)買方，出租人審核通過(guò)后，由出租人支付設(shè)備價(jià)款，并向推薦的設(shè)備購(gòu)買方即承租人提供融資租賃。廠商為租賃項(xiàng)目提供某種形式的擔(dān)保或設(shè)備回購(gòu)承諾。租賃期間，承租人向出租人支付租金;租賃期滿，設(shè)備歸承租人所有。

國(guó)內(nèi)融資租賃公司的資金來(lái)源目前主要來(lái)源于銀行借款、自有資金、股東增資等方式，但不同類型的融資租賃公司在融資渠道多樣性上也有一定的差異。金融租賃公司能夠通過(guò)同業(yè)拆借、金融債、資產(chǎn)證券化等多種渠道籌措資金，外商融資租賃公司能夠舉借外債、點(diǎn)心債(香港離岸人民幣債券)等渠道籌措資金，而內(nèi)資融資租賃公司主要依賴銀行借款。

四、進(jìn)入壁壘/退出機(jī)制

(1)監(jiān)管壁壘

目前我國(guó)融資租賃公司業(yè)務(wù)資質(zhì)均需要經(jīng)過(guò)一定的審批，其中金融租賃公司的設(shè)立需要符合《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，并經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);外商投資融資租賃公司的設(shè)立需要符合《外商投資租賃業(yè)管理辦法》的規(guī)定，并經(jīng)商務(wù)部外資司或省市級(jí)商務(wù)主管部門核準(zhǔn);內(nèi)資融資租賃公司的設(shè)立需要符合商務(wù)部及國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，由省級(jí)商務(wù)主管部門推薦并經(jīng)商務(wù)部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合確認(rèn)。因此融資租賃公司在投資人、注冊(cè)資本等方面都需要符合監(jiān)管要求，存在一定的監(jiān)管壁壘。

(2)資金壁壘

融資租賃行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，除需要滿足注冊(cè)資本、資本充足率(金融租賃公司適用)等監(jiān)管要求外，需要具備較強(qiáng)的融資能力，籌集資金用于支持業(yè)務(wù)開展。目前融資租賃公司的融資方式包括銀行借款、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等。上述融資方式對(duì)于融資方的資信狀況、資產(chǎn)質(zhì)量以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)等都有著較高的要求。因此行業(yè)新進(jìn)入者可能受到上述因素的影響，難以獲取足夠的資金推動(dòng)業(yè)務(wù)開展。

(3)業(yè)務(wù)壁壘

融資租賃公司開展業(yè)務(wù)時(shí)，需要面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)管理能力對(duì)于融資租賃公司的可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。比如融資租賃公司作為出租人，需要根據(jù)承租人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、還款來(lái)源、還款能力等因素，對(duì)承租人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別并作為風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的依據(jù)。融資租賃業(yè)務(wù)具有業(yè)務(wù)期限長(zhǎng)、服務(wù)和收費(fèi)貫穿整個(gè)租賃周期等特點(diǎn)，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的強(qiáng)弱在很大程度上決定其能否控制資產(chǎn)質(zhì)量、滿足監(jiān)管指標(biāo)以及保持長(zhǎng)期盈利能力。行業(yè)新進(jìn)入者受到風(fēng)險(xiǎn)管理能力的約束，業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力都會(huì)受到一定的影響。

五、風(fēng)險(xiǎn)性

融資租賃行業(yè)是知識(shí)密集型行業(yè)，需要大量高素質(zhì)的專業(yè)人才。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，優(yōu)秀的專業(yè)人才已成為稀缺資源。同時(shí)，由于行業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能的更新速度較快，隨著時(shí)間的推移，現(xiàn)有人才可能在知識(shí)結(jié)構(gòu)、專業(yè)技能等方面出現(xiàn)老化，可能無(wú)法滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的需要，導(dǎo)致行業(yè)公司不能有效地把握業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇，影響可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

六、行業(yè)周期

由于我國(guó)租賃滲透率仍處于較低水平，近年來(lái)融資租賃行業(yè)高速發(fā)展，未呈現(xiàn)出明顯的周期性。但是宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)會(huì)影響融資租賃行業(yè)下游行業(yè)的融資需求，以及融資租賃公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)等，因此融資租賃行業(yè)會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響而具有一定的周期性特征。

《2023-2027年中國(guó)金融租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》由中研普華金融租賃行業(yè)分析專家領(lǐng)銜撰寫，主要分析了金融租賃行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時(shí)對(duì)金融租賃行業(yè)的未來(lái)發(fā)展做出科學(xué)的趨勢(shì)預(yù)測(cè)和專業(yè)的金融租賃行業(yè)數(shù)據(jù)分析，幫助客戶評(píng)估金融租賃行業(yè)投資價(jià)值。

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  2023-2027年中國(guó)金融租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  作為資金密集型行業(yè)，金融租賃公司既在飛機(jī)、船舶、海工平臺(tái)等大型裝備制造領(lǐng)域開展融資租賃服務(wù)，又在車輛、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域開展基礎(chǔ)設(shè)施租賃及普惠金融業(yè)務(wù)，這都需要充足的資金來(lái)支撐...

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