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2021中國電解鋁行業(yè)區(qū)域產(chǎn)能影響?規(guī)模分析

  • 2021年7月30日 HuangJiang來源:新浪 1108 71
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電解鋁需求增速放緩,受經(jīng)濟危機影響,來自房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的需求增速大幅下滑,而來自于電力設(shè)備行業(yè)的需求仍保持快速增長,包裝行業(yè)對電解鋁的需求量保持穩(wěn)定,2008年電解鋁需求增速在10%左右。中國鋁土礦資源稀缺,鋁礦資源只能再維持10年,不可能再支撐電解鋁行業(yè)

2021中國電解鋁行業(yè)區(qū)域產(chǎn)能影響規(guī)模分析

全國電網(wǎng)負荷創(chuàng)紀錄。日前,廣西電網(wǎng)下發(fā)錯避峰降負荷300萬千萬的有序用電通知,其中百色電網(wǎng)降負荷50萬千瓦,來賓電網(wǎng)降負荷30萬千萬時、南寧電網(wǎng)降負荷36萬千瓦時。根據(jù)各地降負荷需求,區(qū)域內(nèi)電解鋁產(chǎn)能影響或超10萬噸。

電解鋁就是通過電解得到的鋁?,F(xiàn)代電解鋁工業(yè)生產(chǎn)采用冰晶石-氧化鋁融鹽電解法。熔融冰晶石是溶劑,氧化鋁作為溶質(zhì),以碳素體作為陽極,鋁液作為陰極,通入強大的直流電后,在950℃-970℃下,在電解槽內(nèi)的兩極上進行電化學(xué)反應(yīng),即電解。

中國電解鋁行業(yè)從2002年開始,電解鋁產(chǎn)量開始過剩,受下游行業(yè)需求下降影響,中國2008年電解鋁過剩預(yù)計達到50萬噸。電解鋁需求增速放緩,受經(jīng)濟危機影響,來自房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的需求增速大幅下滑,而來自于電力設(shè)備行業(yè)的需求仍保持快速增長,包裝行業(yè)對電解鋁的需求量保持穩(wěn)定,2008年電解鋁需求增速在10%左右。中國鋁土礦資源稀缺,鋁礦資源只能再維持10年,不可能再支撐電解鋁行業(yè)年均20%左右的擴張速度。

電解鋁的生產(chǎn)成本價在15000元/噸-17500元/噸,而電解鋁的價格僅為13400元/噸,行業(yè)虧損嚴重。原料進一步下跌,中國電解鋁企業(yè)的平均生產(chǎn)成本也在15000元左右,因此鋁價大幅下跌的可能性很小。截至2019年2月底,我國電解鋁企業(yè)算術(shù)平均生產(chǎn)成本13554.4元/噸,較1月底下跌303.4元/噸。

但近期的碳中和計劃又給電解鋁行業(yè)帶來新的機遇。碳中和有望驅(qū)動我國電解鋁產(chǎn)能進一步向西南地區(qū)等具備水電優(yōu)勢的區(qū)域轉(zhuǎn)移,同時提升火電鋁成本水平,最終導(dǎo)致電解鋁邊際成本曲線陡峭化,水電鋁的成本優(yōu)勢日益凸顯。據(jù)IAI數(shù)據(jù),2019年全球電解鋁生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,煤電占64%,水電占25%,天然氣占10%,核能占1%;而我國煤電占比為88%,水電僅為11%,明顯低于全球水電平均占比的25%。以上能源結(jié)構(gòu)導(dǎo)致在電解鋁冶煉環(huán)節(jié),全球平均噸鋁電力消耗的碳排放僅為10.4噸,而我國是12.8噸,高于平均值23%。

全國碳排放交易管理開始實施,鋁行業(yè)碳排放交易箭在弦上,采用水電綠色能源生產(chǎn)的電解鋁更加具備成本競爭優(yōu)勢,按照當(dāng)前噸鋁火電部分消耗11.2噸和噸碳交易50元測算,單噸火電鋁和綠色水電鋁的碳排放交易差額為560元,約占成本4%。未來隨著碳排放管制的強化,火電鋁產(chǎn)能均有可能面臨碳排放成本加成,進而造成電解鋁邊際成本曲線陡峭化,在此背景下水電鋁企業(yè)有望進一步向邊際成本曲線左側(cè)移動,成本優(yōu)勢將日益凸顯。

但限電政策將影響電解鋁的生產(chǎn),7月29日晚間神火股份公告,由于電力供應(yīng)緊張,自2021年5月10日以來,云南電網(wǎng)有限責(zé)任公司(下稱“云南電網(wǎng)”)對云南省內(nèi)電解鋁企業(yè)實施有序供電,公司控股子公司云南神火鋁業(yè)有限公司(下稱“云南神火”)供用電總負荷大幅降低,被迫陸續(xù)停運15萬噸產(chǎn)能,剩余的60萬噸產(chǎn)能也一直處于低負荷非正常運行狀態(tài),生產(chǎn)效率大幅度降低,在安全生產(chǎn)和工藝控制上存在著巨大風(fēng)險。原計劃于上半年啟動的剩余15萬噸產(chǎn)能也未能如期投產(chǎn)運行。

從2020年底開始,氧化鋁產(chǎn)量持續(xù)上升,同比增長明顯,價格依舊難有起色。但從電解鋁產(chǎn)量來看,從2020年下半年開始,電解鋁產(chǎn)量增長速度緩慢,今年4月份以來,電解鋁產(chǎn)量逐漸減少,6月份中國電解鋁產(chǎn)量為314.53萬噸,環(huán)比減少4.91%,同比增加4.31%。這是由于國家推出雙碳政策,電解鋁受到產(chǎn)能“天花板”限制。電解鋁供給長期持續(xù)短缺,支撐鋁價上漲。

電解鋁利潤處歷史高位,原因在于隨著雙碳政策的推進,電解鋁產(chǎn)能受制于4500萬噸紅線,使得電解鋁供給短缺,而氧化鋁和鋁土礦的數(shù)量相過剩,從而上游加工環(huán)節(jié)的議價能力較弱,高價格支撐高利潤,疊加氧化鋁價格維持在成本線附近,因此產(chǎn)業(yè)鏈利潤向電解鋁傾斜,目前電解鋁利潤高企。

欲了解更多中國電解鋁行業(yè)發(fā)展分析,可點擊中研普華《2021-2025年中國電解鋁行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》


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