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證監(jiān)會(huì)貫徹“六穩(wěn)”要求劃定五項(xiàng)重點(diǎn) 業(yè)內(nèi)人士怎么看?

  • 2018年8月9日 FanTianQing來源:新浪網(wǎng) 1448 96
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資本市場(chǎng)監(jiān)管貫徹“六穩(wěn)”要求的新政出爐。


三,進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放:當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的特殊意義

證監(jiān)會(huì)表示,將加快推動(dòng)證券行業(yè)放寬外資股比限制政策的落實(shí)落地。抓緊推進(jìn)滬倫通各項(xiàng)準(zhǔn)備工作,爭(zhēng)取年內(nèi)推出。積極支持A股納入富時(shí)羅素國(guó)際指數(shù),提升A股在MSCI指數(shù)中的比重。修訂QFII、RQFII制度規(guī)則,統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),放寬準(zhǔn)入條件,擴(kuò)大境外資金投資范圍。

證監(jiān)會(huì)擴(kuò)大對(duì)外開放的步伐一直未停。2018年4月證監(jiān)會(huì)修訂外資參股券商辦法正式完成,允許外資控股合資證券公司,外資參股證券公司在政策方面進(jìn)一步放寬。

東北證券研究總監(jiān)付立春向澎湃新聞?dòng)浾弑硎?,這和之前的政策是相一致的,現(xiàn)在加快落實(shí)是有一定背景的,與國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)走勢(shì)、股票估值變化有關(guān)系,在這個(gè)時(shí)點(diǎn)比較適合外資進(jìn)入,會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)走勢(shì)和擴(kuò)大國(guó)際化起到一定作用。另外,外資在資本市場(chǎng)的進(jìn)出,對(duì)人民幣匯率也會(huì)起到穩(wěn)定作用。

“加快對(duì)外開放對(duì)證券行業(yè)肯定是有利的,利于證券行業(yè)國(guó)際化和專業(yè)化,對(duì)目前的A股市場(chǎng)也是有一定支撐作用的,無論是信號(hào)意義還是實(shí)質(zhì)性的資金流動(dòng)意義,都有所幫助。”付立春表示。

楊德龍指出,A股市場(chǎng)經(jīng)過了前期的下跌之后,已經(jīng)具備比較大的配置價(jià)值,而擴(kuò)大開放可以進(jìn)一步吸引外資的關(guān)注,提高外資在A股市場(chǎng)的占比,從而有利于引入一些長(zhǎng)線投資的資金,對(duì)于A股市場(chǎng)各項(xiàng)制度走向成熟及推動(dòng)價(jià)值投資理念是有利的。

楊德龍表示,推動(dòng)證券行業(yè)放寬外資股比限制,引入國(guó)外一些優(yōu)秀的證券公司。一方面加大了國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng),實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰,另一方面也會(huì)給A股證券公司帶來更多先進(jìn)的管理和投資經(jīng)驗(yàn),有利于國(guó)內(nèi)證券公司長(zhǎng)期的發(fā)展。

關(guān)于證監(jiān)會(huì)表態(tài)爭(zhēng)取年內(nèi)推出滬倫通,其實(shí)在2018年4月證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉就滬倫通事宜答記者問時(shí)就曾表示,滬倫通是深化中英金融合作、擴(kuò)大我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放和向世界表明我國(guó)堅(jiān)定不移擴(kuò)大開放信心的一項(xiàng)重要舉措。

“若滬倫通開通后,國(guó)外機(jī)構(gòu)進(jìn)入的數(shù)量可能會(huì)進(jìn)一步增多。”有市場(chǎng)人士向記者表示,滬倫通將促進(jìn)資本的雙向流動(dòng),讓中國(guó)的資本市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)一體化程度更高。

“支持A股納入富時(shí)羅素國(guó)際指數(shù)其實(shí)也是為了進(jìn)一步推動(dòng)A股市場(chǎng)國(guó)際化,有利于我國(guó)建立更加成熟、規(guī)范的投資環(huán)境?!睏畹慢堉赋?,現(xiàn)在A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的納入比例僅為5%,年內(nèi)可能會(huì)提升到10%到15%左右。根據(jù)測(cè)算,每提升5%的納入因子,將給A股帶來1000億元左右的增量資金?,F(xiàn)在證監(jiān)會(huì)表示致力于提升A股在MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)中的比重,有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期,為A股引入源頭活水。

富時(shí)羅素指數(shù),是英國(guó)富時(shí)指數(shù)公司旗下專門跟蹤全球新興市場(chǎng)指標(biāo)的股指,被全球投資者廣泛用于投資分析、績(jī)效衡量、資產(chǎn)配置、投資組合套期保值以及用于創(chuàng)造各種指數(shù)追蹤基金。

同時(shí),證監(jiān)會(huì)擬修訂QFII、RQFII制度規(guī)則,統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),放寬準(zhǔn)入條件,擴(kuò)大境外資金投資范圍,釋放了中國(guó)資本市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放的信號(hào)。

2018年6月為了完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資相關(guān)管理、進(jìn)一步便利跨境證券投資,國(guó)家外匯管理局、中國(guó)人民銀行宣布對(duì)QFII、RQFII實(shí)施新一輪外匯管理改革,包括取消QFII資金匯出20%比例要求,QFII可委托托管人辦理相關(guān)資金匯出;取消QFII、RQFII本金鎖定期要求,QFII、RQFII可根據(jù)投資情況匯出本金;以及允許QFII、RQFII開展外匯套期保值,對(duì)沖境內(nèi)投資的匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面。

四,全面提升投資銀行服務(wù)能力:鍛造國(guó)際一流投行

證監(jiān)會(huì)表示,對(duì)于相關(guān)金融機(jī)構(gòu)提出的整合投行類業(yè)務(wù)與機(jī)構(gòu)、設(shè)立功能突出的投行實(shí)體的申請(qǐng),將結(jié)合證券行業(yè)對(duì)外開放積極予以研究推動(dòng),努力探索建設(shè)富有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的投資銀行。

業(yè)內(nèi)人士指出,高度發(fā)達(dá)的投行是國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈中非常重要的主體,面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng),券商必須通過業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí),積極鍛造國(guó)際一流投行。

2018年5月,上證所債券業(yè)務(wù)中心副總監(jiān)畬力在公開活動(dòng)上表示,中國(guó)投行是資本市場(chǎng)的“看門人”,上市公司并購(gòu)重組、資源整合、做優(yōu)做強(qiáng),需要投行人的專業(yè)專注;中國(guó)投行也是資本市場(chǎng)的“把關(guān)人”,“國(guó)之重器”企業(yè)和“獨(dú)角獸”企業(yè)調(diào)研挖掘,需要投行人的慧眼。

東方證券?首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為,券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的突破方向有如下幾個(gè)方面。

第一,資本是券商的第一競(jìng)爭(zhēng)力,借助轉(zhuǎn)型期,擴(kuò)充資本是當(dāng)務(wù)之急;資本實(shí)力,決定了券商業(yè)務(wù)的深度與廣度。

第二,借助互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈和AI等科技力量,加快金融與科技融合,對(duì)客戶實(shí)施精細(xì)化管理和精準(zhǔn)化營(yíng)銷。對(duì)企業(yè)內(nèi)部,也可以提升管理效率。

第三,注重產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新能力,細(xì)分用戶群體,訂制金融產(chǎn)品,提高服務(wù)質(zhì)量,提升品牌效應(yīng)和客戶黏性。

五,強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管:強(qiáng)調(diào)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益

證監(jiān)會(huì)表示,將繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度,提升監(jiān)管科技化水平,嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為,積極探索完善中小投資者服務(wù)中心開展證券支持訴訟示范判決等維權(quán)法律機(jī)制,切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

付立春表示,金融的強(qiáng)監(jiān)管和去杠桿是未來相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期,至少兩年以上的趨勢(shì),無論是金融領(lǐng)域還是其他領(lǐng)域加強(qiáng)監(jiān)管都是長(zhǎng)期的要求,所以在現(xiàn)有的法律法規(guī)的框架下面加強(qiáng)執(zhí)法力度,加強(qiáng)監(jiān)管是應(yīng)該的,而且會(huì)持續(xù)下去,對(duì)規(guī)范市場(chǎng)、市場(chǎng)健康持續(xù)下去都是有幫助的。

2018年上半年稽查系統(tǒng)共啟動(dòng)各類調(diào)查307件,新增立案108件。新增立案案件中違規(guī)披露39件,同比增長(zhǎng)50%;內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、利用未公開信息交易案件30件、11件、3件,同比分別下降21%、31%、50%;中介機(jī)構(gòu)違規(guī)和從業(yè)人員違規(guī)15件,超比例持股等其他違法違規(guī)10件。

在投資者保護(hù)方面,2018年二季度,證監(jiān)會(huì)黨委委員、副主席閻慶民曾在上海專門召開投資者座談會(huì),與投資者面對(duì)面交流,聽取意見。透露出監(jiān)管對(duì)于這項(xiàng)工作的重視。

閻慶民當(dāng)時(shí)表示,保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程,永遠(yuǎn)在路上。監(jiān)管者在新時(shí)代應(yīng)有新作為,監(jiān)管部門將認(rèn)真研究投資者提出的建議,把投資者的建議融入日常工作中,不斷提升投資者幸福指數(shù)。

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