央行要求支付機構(gòu)100%繳存?zhèn)涓督?/h1>

• 2018年7月2日 FanTianQing來源：鳳凰資訊、鳳凰財經(jīng) 736 44
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  2018-2023年物流金融行業(yè)風(fēng)險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告

  風(fēng)險投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險資本，待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險收益。全球風(fēng)險資本市場已進入新一輪快速...

第三方支付機構(gòu)躺著就能賺利息的日子將徹底宣告結(jié)束。

第三方支付機構(gòu)躺著就能賺利息的日子將徹底宣告結(jié)束。

6月29日晚間，中國人民銀行網(wǎng)站發(fā)布了《中國人民銀行辦公廳關(guān)于支付機構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》（下稱《通知》），規(guī)定自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存?？缇橙嗣駧艂涓督鹳~戶、基金銷售結(jié)算專用賬戶、外匯備付金賬戶余額暫不計入交存基數(shù)。而除上述特定賬戶外，支付機構(gòu)應(yīng)于2019年1月14日前注銷在商業(yè)銀行的其余備付金賬戶。換句話說，支付機構(gòu)的備付金集中存管賬戶只能通過央行開立。

逐步提高備付金交存比例

根據(jù)這份特急文件，自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現(xiàn)100%集中交存。但跨境人民幣備付金賬戶、基金銷售結(jié)算專用賬戶、外匯備付金賬戶余額暫不計入交存基數(shù)。所謂客戶備付金，是支付機構(gòu)預(yù)收其客戶的待付貨幣資金，不屬于支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)。也就是用戶充值在第三方支付賬戶里、還未花掉的資金。

央行曾表示，客戶備付金的所有權(quán)屬于支付機構(gòu)客戶，但不同于客戶本人的銀行存款，不受《存款保險條例》保護，也不以客戶本人名義存放在銀行，而是以支付機構(gòu)名義存放在銀行，并且由支付機構(gòu)向銀行發(fā)起資金調(diào)撥指令。

“客戶備付金的規(guī)模巨大、存放分散，存在一系列風(fēng)險隱患?！毖胄行侣劙l(fā)言人曾在去年1月份要求第三方支付機構(gòu)集中交存客戶備付金時表示，如果不進行集中交存，客戶備付金存在被支付機構(gòu)挪用的風(fēng)險。

不僅如此，一些支付機構(gòu)違規(guī)占用客戶備付金用于購買理財產(chǎn)品或其他高風(fēng)險投資；支付機構(gòu)通過在各商業(yè)銀行開立的備付金賬戶辦理跨行資金清算，超范圍經(jīng)營，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能；客戶備付金的分散存放，也不利于支付機構(gòu)統(tǒng)籌資金管理，存在流動性風(fēng)險。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年第三季度，267家支付機構(gòu)吸收客戶備付金合計超過4600億元。而易觀支付行業(yè)分析師王蓬博估算到，至今年年中，這個規(guī)?？赡芤呀?jīng)接近萬億。

對中小型支付機構(gòu)或是利好

“其實支付行業(yè)對于100%交存?zhèn)涓督鹪缫延行睦眍A(yù)期，對支付機構(gòu)的影響并不大?！蓖跖畈┍硎?，如支付寶、財付通等大型支付機構(gòu)，早已有盈利渠道，影響不大。而作為央行進行“斷直連”的配套措施之一，對于中小型支付機構(gòu)而言，實則是利好的消息。

6月30日是央行規(guī)定的“斷直連”的大限。也就是說，所有第三方支付機構(gòu)都要接入網(wǎng)聯(lián)，并通過網(wǎng)聯(lián)再與銀行進行聯(lián)通。

王蓬博介紹，備付金相當(dāng)于銀行存款，而擁有大量備付金的大型第三方機構(gòu)就有了與銀行直連的議價能力。而接入網(wǎng)聯(lián)后，由網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)一與銀行接入，也就是說，無論第三方支付機構(gòu)規(guī)模大小，都將處在同一起跑線上。

連連支付CEO潘國棟也表示，“斷直連“后支付機構(gòu)的金融渠道能力確實回歸到同一起跑線上，行業(yè)支付渠道的基礎(chǔ)設(shè)施將形成統(tǒng)一化和標準化，這對于一些金融渠道能力較為薄弱的支付公司來說反而是機遇，可以快速實現(xiàn)金融通道的完備性。

“以支付通道服務(wù)作為主要業(yè)務(wù)的支付公司之間必然會面臨產(chǎn)品同質(zhì)化的問題，而支付機構(gòu)之間又不能再以低成本的通道費率和通道數(shù)量這種底層的基礎(chǔ)服務(wù)實現(xiàn)差異化競爭，這必將倒逼一些支付企業(yè)迫切通過產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及服務(wù)創(chuàng)新以保證持續(xù)發(fā)展和盈利。”潘國棟表示。

此外，王蓬博表示，無論是“斷直連”還是集中交存客戶備付金，都是支付機構(gòu)后臺的事情，在消費者使用的過程中并不會有與原來不同的感受。

客戶備付集中存管比例：從零到全部

從沒有備付金集中存管，到2019年1月全部執(zhí)行，央行用不到兩年時間結(jié)束了支付機構(gòu)靠沉淀客戶備付金躺著掙利息的盈利模式。央行第一次出手對備付金進行集中存管始于去年4月。

去年1月，央行發(fā)布《關(guān)于實施支付機構(gòu)客戶備付金集中存管有關(guān)事項的通知》，規(guī)定從4月17日起，支付機構(gòu)應(yīng)將客戶備付金按照一定比例交存至指定機構(gòu)專用存款賬戶，該賬戶資金暫不計付利息，由央行監(jiān)管，支付機構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，首次備付金交存的平均比例為20%左右。

在此之前，經(jīng)過一輪爆發(fā)式發(fā)展的中國第三方支付機構(gòu)們往往選擇只能在多家銀行開設(shè)備付金賬戶，盡管一直備受爭議，但由于沒有明文規(guī)定，備付金存在銀行而帶來的利息收入“默認”歸支付機構(gòu)所有。同時，銀行們又“渴望”存款，在央行叫停斷直連之前，大型支付機構(gòu)靠手里幾百億的支付沉淀資金自然可以到各家銀行、甚至是同一家銀行的不同分支機構(gòu)， 在網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)費上討價還價。

在實施8個多月后，央行二度出手，去年末決定從2018年起支付機構(gòu)客戶備付金集中交存比例將由20%左右提高至50%左右。按照央行的要求，這一比例2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才將集中交存比例調(diào)整到50%左右。而在50%的比例執(zhí)行了剛滿兩個月，央行再度出手，將全部客戶備付金集中存管。

市場對央行這一決定并不意外。

5月初，央行就曾召集部分機構(gòu)開會，醞釀對部分試點支付機構(gòu)全額上收客戶備付金。而從落地的政策看，央行最終選擇了全部客戶備付金集中存管。

5月末客戶備付金總規(guī)模已超萬億

這一變化對200多家第三方支付機構(gòu)的影響究竟有多大？

央行數(shù)據(jù)可以一窺。從2017年6月開始，央行開始在“貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表”中更新“非金融機構(gòu)存款”這一數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)人士指出，這一欄目體現(xiàn)的主要為第三方支付機構(gòu)交存到央行的備付金存款。截至5月末，貨幣當(dāng)局資產(chǎn)負債表中的非金融機構(gòu)存款為5009.23 億元。

按照目前執(zhí)行的備付金上繳50%比例測算，支付機構(gòu)客戶備付金總規(guī)模在5月末突破了1萬億元大關(guān)。

支付機構(gòu)一年通過備付金利息能獲得多少收入？雖然沒有全行業(yè)的權(quán)威數(shù)字，但匯付天下的招股書披露了冰山一角。

在中國所有的第三方支付公司中排名第七、占2.0%的市場份額的匯付天下在今年3月赴港上市時披露的招股書稱，其利息收入在2015年、2016年和2017年分別為2610萬元、3830萬元和6160萬元。

金融 支付機構(gòu)備付金交存新規(guī) 第三方支付 備付金

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