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你不可不知的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的4個(gè)真相!

2017年1月22日     來(lái)源:虎嗅      編輯:ZhangHongYuan      繁體
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2016年,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)雨飄搖的一年。

  中國(guó)企業(yè)最大的一個(gè)死因,叫“君叫臣死”。

  在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè),所有的行動(dòng)和步履,都在政府畫(huà)的圈內(nèi)進(jìn)行。

  但是,你會(huì)再發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象,在互金行業(yè),某些領(lǐng)域,政府強(qiáng)監(jiān)管;某些領(lǐng)域,政府大肆鼓勵(lì)。

  我們從消費(fèi)金融的崛起中,開(kāi)始揣摩出監(jiān)管的天平中,哪些是砝碼。

  2016年,最火熱的,無(wú)疑是消費(fèi)金融。

  消費(fèi)金融主要分為兩個(gè)分支:現(xiàn)金貸和分期消費(fèi)。

  據(jù)一本財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì),目前光是現(xiàn)金貸,已有上千平臺(tái),加上線上線下的消費(fèi)金融玩家,行業(yè)玩家已達(dá)到兩千多家。

  據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù),P2P最鼎盛時(shí)期,達(dá)到了2595家。而如今,消費(fèi)金融的火熱,并不遜于P2P。

  因此,業(yè)內(nèi)人士都稱,互聯(lián)網(wǎng)金融,已從P2P時(shí)代,進(jìn)入了消費(fèi)金融時(shí)代。

  而2016年,就是雙方交接棒的一年。

  值得注意的是,P2P和消費(fèi)金融有本質(zhì)的區(qū)別。

  P2P,是用戶將錢(qián)交給平臺(tái);消費(fèi)金融,是平臺(tái)將錢(qián)借給用戶。

  就因?yàn)閮煞N本質(zhì)的不同,也導(dǎo)致了政策天平不同的傾斜。

  如果P2P跑路,用戶的錢(qián)被卷走,必然導(dǎo)致群體性事件,如果出現(xiàn)過(guò)激行為,政府恐怕還得自掏腰包,挽救一二,平復(fù)民怨;

  而消費(fèi)金融倒閉,最多是用戶借平臺(tái)的錢(qián),不用再還了,不會(huì)引發(fā)任何惡性事件——從管理者的角度來(lái)說(shuō),只要不引發(fā)穩(wěn)定問(wèn)題,就就一切安好。

  因此,以“拉動(dòng)內(nèi)需”之名,政府一直在大力提倡消費(fèi)金融。

  消費(fèi)金融說(shuō)白了,叫“提前消費(fèi)”。

  這個(gè)事情,原來(lái)是銀行的生意——信用卡業(yè)務(wù)。

  截至2016年3月底,央行征信體系中,有信貸記錄的自然人數(shù)3.7億人。

  也就是說(shuō),銀行將信用較好的3.7億人口切走。剩下的10億,就是零征信和次貸人群。

  在經(jīng)濟(jì)下行年代,銀行的壞賬率已節(jié)節(jié)攀升。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)較高的人群,銀行選擇繞行。

  而從政府的角度,這群人終歸需要人來(lái)服務(wù)——于是,歷史使命降落到消費(fèi)金融了身上。

  政府從管理者的角度出發(fā),風(fēng)險(xiǎn)不想讓國(guó)家來(lái)承擔(dān),最好的方式,就是激活民間資本,自行消化。

  說(shuō)起來(lái),這個(gè)算盤(pán)不錯(cuò),即拉動(dòng)了內(nèi)需,又在民間將風(fēng)險(xiǎn)消化。

  這和劫富濟(jì)貧的思路,是一脈相承的吧?

  消費(fèi)金融從奄奄一息的P2P手中接過(guò)棒之后,跑得器宇軒昂,一路高歌——10億人口的普惠金融重?fù)?dān),就壓在了消費(fèi)金融身上。

  消費(fèi)金融的跑道中,實(shí)際上密布深坑,風(fēng)控難度高、壞賬率高、人群高危,都是這個(gè)領(lǐng)域硬傷。

  京北投資的合伙人桂曙光曾說(shuō),政府大力鼓勵(lì)的生意,不見(jiàn)得就是好生意。

  金融行業(yè)的從業(yè)者,幾乎每天都在翹首以盼,揣摩圣意。

  真相是,政策永遠(yuǎn)會(huì)從一個(gè)管理者出發(fā),而非一個(gè)經(jīng)濟(jì)體出發(fā)。

  校園貸的命運(yùn),又是一個(gè)鮮活的案例。

  早起的校園貸的發(fā)展,監(jiān)管一直沒(méi)有注意,直到跳樓、暴力催收等負(fù)面出現(xiàn),媒體涌入,監(jiān)管開(kāi)始了強(qiáng)力管制。

  因此,不要挑戰(zhàn)管理者的底線,不要輕易撩撥政府的心弦。

  當(dāng)你真正能揣摩圣意后,面對(duì)“血淋淋的真實(shí)”,如何保持一顆進(jìn)取雀躍的心,又是另一個(gè)難題了。

  04 浮躁的資本

  2016年,資本在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起到怎樣的作用?

  在媒體的包裝下,大部分資本和風(fēng)投,都成為了光環(huán)四射的“網(wǎng)紅”或顛覆世界的投行精英。

  但大部分人忘記了,資本的本質(zhì)是投資,是一種商業(yè)行為。

  對(duì)于他們來(lái)說(shuō),追求商業(yè)回報(bào),是第一使命。

  投資人專業(yè)嗎?

  事實(shí)上,大部分投資人,并非金融專業(yè)出身,他們對(duì)金融知之甚少。

  “大部分投資人來(lái)我們這里,連財(cái)務(wù)報(bào)表和金融數(shù)據(jù)都看不懂,”正在融資的一位CEO,試圖找一位懂金融的投資人,發(fā)現(xiàn)都很難。

  但現(xiàn)實(shí)是,需要投資人專業(yè)嗎?

  一個(gè)VC投資項(xiàng)目,并不一定真正看好它,也不需要跟到最后,他只需要在一個(gè)上漲的市場(chǎng)中,撈一筆就走。

  就和炒股一樣,在股票大漲中投進(jìn)去,在暴跌之前,抽身而退。

  行業(yè)真相是,在互金行業(yè),大部分投資人,只是“投機(jī)者”。

  一群高級(jí)“操盤(pán)者”,正在玩一個(gè)有趣的資本游戲。

  他們以低價(jià),進(jìn)軍一個(gè)細(xì)分行業(yè)后,就開(kāi)始開(kāi)各種峰會(huì),包養(yǎng)各種媒體,將一個(gè)新概念或新模式炒作成“風(fēng)口”——其他投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)者再一擁而上,將“估值”(和股價(jià)類似)推到頂峰,這個(gè)“操盤(pán)者”,就從高價(jià)中抽身而退。

  你看,還是炒股的那一套,資本的游戲,在哪里都是一脈相承。

  一些企業(yè),正在資本的“催熟”下,淪為資本工具。

  “投資人一直要求我們迅速將規(guī)模做大,估值拉高,我們真的沒(méi)有辦法做風(fēng)控,只能先沖流量,”在深入溝通中,一個(gè)CEO對(duì)我們,透露了自己心底的秘密,在資本的壓力下,他變得焦慮不安,早已忘記原本進(jìn)入行業(yè)的“初心”。

  他告訴我們:“永遠(yuǎn)不要以為,自己是操控者或游戲規(guī)則制定者。很有可能,你只是資本游戲中的一顆棋子?!?/p>

  部分資本,正在成為繁華泡沫的推動(dòng)者和制造者,他們不關(guān)心企業(yè)的命運(yùn),不關(guān)心社會(huì)價(jià)值,只要在這個(gè)游戲中,不成為最終的“接盤(pán)俠”,就是贏家。

  2016年,我們記錄下最真實(shí)的互金行業(yè)。

  我們一次次呼喚,回歸金融的本質(zhì),對(duì)金融規(guī)律,抱有敬畏之心。

  但我們依然樂(lè)觀地預(yù)估,2017年,行業(yè)回歸。

  在浪潮之巔,依然有一批保持本心的從業(yè)者,正在逆流而上,沉心磨礪——他們將成為行業(yè)最終的收割者……

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