全球原油供應(yīng)超過需求 2023年全球石油需求增長預(yù)期

• 黃江 2023年12月18日 來源：新浪 647 37
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在備受關(guān)注的月度石油市場報(bào)告中，國際能源署將今年全球石油需求增長的預(yù)期每天提高了20萬桶，達(dá)到每天220萬桶。它說，總需求量將達(dá)到每天1.02億桶，比上月預(yù)測的每天多10萬桶。

全球原油供應(yīng)超過需求

伴隨著國際油價(jià)的震蕩走低，國內(nèi)成品油價(jià)格12月5日24時(shí)迎來“十一”國慶假期后的第五次下調(diào)，逼近年初水平。

近期國際油價(jià)回調(diào)，與原油處于傳統(tǒng)的需求淡季，以及全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行偏弱的預(yù)期影響有關(guān)。加上11月30日歐佩克+國家減產(chǎn)的情況不如預(yù)期，供給側(cè)并沒有出現(xiàn)大的變化，而需求側(cè)也沒有恢復(fù)。

2023年下半年，原油需求增長乏力顯現(xiàn)，以至于石油的主要生產(chǎn)國歐佩克相關(guān)國家多次主動減產(chǎn)。

在國際原油需求不振的背景下，去年8月份以來歐佩克國家已多次減產(chǎn)，但對油價(jià)的提振作用相對有限，特別是一些非歐佩克國家會在有利的油價(jià)水平下持續(xù)增加產(chǎn)量，競爭更多的市場份額，導(dǎo)致國際原油市場不斷向著供過于求的態(tài)勢轉(zhuǎn)化。國際油價(jià)在2023年下半年后便步入下行通道，特別是在“十一”國慶假期過后，國際原油價(jià)格呈現(xiàn)出震蕩下行的態(tài)勢，而且美元相對堅(jiān)挺對油價(jià)形成了進(jìn)一步打壓。

2022年8月，歐佩克國家啟動200萬桶/天的減產(chǎn)行動，今年4月份又減產(chǎn)116萬桶/天，到7月沙特又額外追加100萬桶/天的自愿減產(chǎn)，俄羅斯則自愿減產(chǎn)100萬桶/天，這些減產(chǎn)措施在實(shí)施后都在一定時(shí)間內(nèi)對國際油價(jià)維持高位形成了支撐，但在最近11月30日的減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成以后，由于減產(chǎn)水平低于市場預(yù)期，油價(jià)不漲反跌，在此過程中，美國石油產(chǎn)量已再次創(chuàng)下歷史新高，超過1300萬桶/天。

2023年全球石油需求增長預(yù)期與市場份額

在備受關(guān)注的月度石油市場報(bào)告中，國際能源署將今年全球石油需求增長的預(yù)期每天提高了20萬桶，達(dá)到每天220萬桶。它說，總需求量將達(dá)到每天1.02億桶，比上月預(yù)測的每天多10萬桶。

國際能源署說，中國在這一增長中所占的份額本來預(yù)計(jì)就會很大，現(xiàn)在似乎還在增長，并“繼續(xù)超過預(yù)期”。國際能源署稱，3月份，中國的原油需求量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的每天1600萬桶，而中國今年將占所有石油需求增長的60%。

雖然中國和整個(gè)發(fā)展中國家的石油需求肯定會激增，但發(fā)達(dá)國家的高利率和居高不下的通貨膨脹抑制了對石油的需求。隨著發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體繼續(xù)將石油和煤炭視為更便宜的燃料來源，西方政府鼓勵人們放棄帶來污染的化石燃料的努力正在進(jìn)一步加劇這種差距。

國際能源署說，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織中的發(fā)達(dá)國家的石油需求今年每天將僅增長35萬桶——約為預(yù)期石油需求增長總量的16%。剩下的約每天190萬桶的增長將來自非經(jīng)合組織國家，主要是亞洲國家。

隨著今年的石油需求增長，國際能源署預(yù)計(jì)石油市場將面臨巨大的缺口，因?yàn)楫a(chǎn)油國的產(chǎn)量難以跟上。預(yù)計(jì)本季度石油需求將自2022年初以來首次超過供應(yīng)量，缺口到年底將增至每天200萬桶左右。

預(yù)計(jì)2023年全球石油日均供應(yīng)量為1.011億桶，比2022年增加120萬桶。

主要產(chǎn)油國最近采取的措施加劇了這一日益擴(kuò)大的缺口。石油輸出國組織一些主要成員國本月開始實(shí)施每天減產(chǎn)100萬桶以上的計(jì)劃。與此同時(shí)，美國的石油生產(chǎn)商一直不愿將資金投入到新的生產(chǎn)中。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國石油化工行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展預(yù)測報(bào)告》顯示：

國際能源署預(yù)計(jì)，從4月到年底，歐佩克及其盟國——被稱為“歐佩克+”——的石油產(chǎn)量可能每天減少85萬桶。與此同時(shí)，非“歐佩克+”國家的石油日產(chǎn)量預(yù)計(jì)將增加71萬桶。

盡管國際能源署預(yù)測石油市場將收緊，但原油價(jià)格仍持續(xù)低迷，這讓苦于高通脹的經(jīng)濟(jì)體和消費(fèi)者稍微減輕了一點(diǎn)壓力。對美國銀行系統(tǒng)健康狀況的擔(dān)憂是影響全球經(jīng)濟(jì)增長前景和原油價(jià)格的最新問題。

來自俄羅斯的供應(yīng)仍然強(qiáng)于預(yù)期，從而進(jìn)一步壓低了價(jià)格。國際能源署說，俄羅斯4月份的石油出口量達(dá)到每天830萬桶，是自2022年2月入侵烏克蘭以來的最高水平，因?yàn)槟箍扑坪鯖]有全面執(zhí)行每天減產(chǎn)50萬桶的計(jì)劃。

作為國際石油基準(zhǔn)的布倫特原油本月跌至2021年12月以來的最低水平。在國際能源署公布報(bào)告后，油價(jià)周二微漲0.6%，至每桶75.71美元。

2023年一季度化工行業(yè)公司現(xiàn)狀

2022 年多數(shù)化工公司營收同比增長，但盈利受到宏觀經(jīng)濟(jì)、能源及原料成本高企等因素的不利影響。據(jù)Wind，申萬基礎(chǔ)化工行業(yè)的402 家上市公司中，268 家公司2022 年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比66.7%;178 家公司2022 年歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比44.3%。

2023 年一季報(bào)顯示，148 家公司營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比36.8%;113 家公司歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比28.1%。

申萬石油化工行業(yè)的47 家公司中，37 家公司2022 年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比78.7%;24 家公司2022 年歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比51.1%。2023 年一季報(bào)中，30 家公司營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比63.8%;23 家公司歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)了同比正增長，占比48.9%。

宏觀經(jīng)濟(jì)對需求端的影響在2023 年一季度仍在持續(xù)，沖擊企業(yè)盈利能力。展望未來，能源、原料成本壓力緩解，同時(shí)化工品需求有望邊際改善，化工企業(yè)盈利有望修復(fù)。部分公司新材料業(yè)務(wù)增速亮眼，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊或需要高端化、差異化來提高盈利能力。

亞洲4月石油進(jìn)口減少

亞洲最大的原油買家--中國和印度4月進(jìn)口量自3月的數(shù)月高位回落，令該地區(qū)整體原油進(jìn)口低于上個(gè)月。

根據(jù)分析師Clyde Russell的數(shù)據(jù)，4月銷往亞洲地區(qū)原油日均為2,639萬桶，低于3月的2,760萬桶。

中國和印度是亞洲地區(qū)第一和第二大原油進(jìn)口國，4月進(jìn)口量均較3月下滑。

中國--數(shù)據(jù)顯示，中國3月原油進(jìn)口量接近三年最高點(diǎn)，但4月進(jìn)口量僅為1,067萬桶/日，遠(yuǎn)低于3月的1,237萬桶/日。

印度--4月進(jìn)口預(yù)計(jì)為460萬桶/日，低于3月創(chuàng)下的502萬桶/日的八個(gè)月高位。

數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯仍是中印兩國頭號原油供應(yīng)國，因和國際基準(zhǔn)價(jià)相比，俄羅斯原油價(jià)格更為便宜。

4月前兩周油價(jià)飆升，因石油輸出國組織(OPEC)及其盟友，即OPEC于4月2日宣布，在今年5月至12月期間減產(chǎn)116萬桶/日。

我國進(jìn)口石油原油總數(shù)量

國家海關(guān)總署公開的數(shù)據(jù)顯示，今年前4個(gè)月，我國進(jìn)口石油原油總數(shù)量為17876.9萬噸。其中，從挪威進(jìn)口的石油數(shù)量暴跌至47.622萬噸，不及我國石油進(jìn)口總數(shù)量的0.3%。

去年6月，挪威與歐盟簽署新的能源合作協(xié)議，計(jì)劃在2022年年底前向歐盟“額外供應(yīng)相當(dāng)于100太瓦時(shí)的石油和天然氣”;截止到2022年底，挪威超過俄羅斯，成為歐盟進(jìn)口石油第二大渠道。

在挪威石油總產(chǎn)量增長有限背景下，大幅提升向歐盟諸國的出口力度，那必然要縮減向其他國家、地區(qū)出口石油的份額——這里面就包括我們中國。

挪威曾一度進(jìn)入到我國石油進(jìn)口前十渠道，但在2022年卻降至我國石油進(jìn)口渠道中的第14名，并在2023年前4個(gè)月時(shí)間內(nèi)“跌出前20強(qiáng)”。

我國從馬來西亞進(jìn)口石油數(shù)量暴漲至1392.32萬噸，排名由2022年的第六名，升至當(dāng)前的第四名。

支付的石油進(jìn)口金額為486.931億元，平均每噸石油進(jìn)口價(jià)格只有3497元，是我國石油進(jìn)口前十大渠道中“售價(jià)最為便宜的”。備注：本文均是到岸價(jià)，包括了運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。

前十大渠道中，俄羅斯的油價(jià)也具有較大優(yōu)勢——前4個(gè)月的石油進(jìn)口數(shù)量為3239.99萬噸，支付金額為1198.957億元，平均每噸售價(jià)為3700元，大約是我國石油進(jìn)口均價(jià)的92%。

《2023-2028年中國石油化工行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展預(yù)測報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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