2023大宗商品市場現(xiàn)狀分析 未來大宗商品市場深度分析

• 劉明月 2023年9月4日 來源：新浪財經(jīng) 801 48
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①原油：WTI原油七連漲，升破85美元，受OPEC+減產(chǎn)和新刺激措施提振。WTI原油期貨上漲2.3%，報85.55美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲2.0%，報88.55美元/桶。

2023大宗商品市場現(xiàn)狀分析?

①原油：WTI原油七連漲，升破85美元，受OPEC+減產(chǎn)和新刺激措施提振。WTI原油期貨上漲2.3%，報85.55美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲2.0%，報88.55美元/桶。

②基本金屬：工業(yè)金屬普漲，中國再發(fā)樓市利好政策并且財新PMI顯示制造業(yè)回暖。LME期銅上漲0.9%，報8,500.50美元/噸;LME期鋁上漲1.3%，報2,237.00美元/噸;LME期鋅上漲2.3%，報2,485.50美元/噸。

③貴金屬：金價幾無變動。黃金抹去美國就業(yè)數(shù)據(jù)降溫帶來的漲幅，該就業(yè)數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲本月暫停加息提供了空間。COMEX期金上漲0.1%，報1,967.10美元/盎司;COMEX期銀下跌1.0%，報24.5620美元/盎司。

根據(jù)美國期貨行業(yè)協(xié)會(FuturesIndustryAssociation，以下簡稱“FIA”)統(tǒng)計(jì)的成交量數(shù)據(jù)，2023上半年全球期貨市場1成交557.82億手，同比增長44.68%。我國期貨市場成交量占全球期貨市場總成交量的7.08%，較2022年上半年占比7.9%下降了0.82個百分點(diǎn)。其中，商品類品種成交量全球占比70.91%，較2022年上半年占比69.07%提高了1.84個百分點(diǎn)。

中國內(nèi)地期貨交易所中，鄭商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期貨和期權(quán)成交量排名中分別位居第6、第8、第9和第25位。上半年全球各類期貨期權(quán)品種成交量前20位排名中，中國品種在農(nóng)產(chǎn)品品種中占17席，金屬品種中占15席，能源品種中占5席，貴金屬品種中占4席，其他品種(包括商品指數(shù)、信貸、化肥、航運(yùn)、住房、通脹、木材、化工產(chǎn)品和天氣等各交易所特有、非常規(guī)大宗品種)中占前18席。

中研研究院出版的《2022-2027年中國大宗商品市場深度分析及發(fā)展趨勢研究預(yù)測報告》顯示

未來大宗商品市場深度分析

商務(wù)部電子商務(wù)和信息化司發(fā)布《2023年上半年中國網(wǎng)絡(luò)零售市場發(fā)展報告》(以下簡稱“報告”)。報告指出，全國網(wǎng)上零售額達(dá)7.16萬億元，同比增長13.1%，上半年我國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額、農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)零售額實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。

報告顯示，在農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售方面，上半年全國農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額達(dá)1.12萬億元，同比增長12.5%。其中，農(nóng)村實(shí)物商品網(wǎng)絡(luò)零售額實(shí)現(xiàn)1.02萬億元，同比增長11.3%。分地區(qū)來看，東、中、西部和東北地區(qū)農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)零售額同比分別增長9.2%、24.7%、27.8%和8%。

大宗商品貿(mào)易商和制造業(yè)企業(yè)受消費(fèi)復(fù)蘇和利潤增長影響，訂貨積極性提升。

一是下游消費(fèi)需求穩(wěn)步恢復(fù)，汽車、家電等大件消費(fèi)快速增長帶動上游原材料需求增長。

二是固定資產(chǎn)投資穩(wěn)定增長。上半年固定資產(chǎn)投資增長3.8%，其中基建投資增長10.7%，有力帶動了鋼材、水泥等商品需求。三是制造業(yè)企業(yè)利潤明顯恢復(fù)。通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)上半年利潤均增長10%以上。下游制造業(yè)利潤增長增強(qiáng)了相關(guān)企業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)的信心，帶動大宗商品需求回暖。

2023年進(jìn)入6月份以后，大宗商品市場將逐步進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，高溫多雨天氣將給市場需求帶來一定影響，加之全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性也在增加，綜合來看，在供需錯配的現(xiàn)狀下，6月份國內(nèi)大宗商品市場將會迎來下行調(diào)整，價格將會低位震蕩，部分商品價格存在較大的下行空間。

。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國CR4市占率由1.21%快速提升至約5.5%。其中建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門國貿(mào)、廈門象嶼市占率分別為1.77%/1.41%/1.16%/1.16%。

未來大宗商品市場走勢仍受多重因素影響，且大宗市場走勢對經(jīng)濟(jì)的影響仍較為復(fù)雜。

2023年，經(jīng)濟(jì)周期可能再次錯位，變?yōu)橹袊?jīng)濟(jì)回升、歐美等海外經(jīng)濟(jì)體減速或者衰退，外需走弱而內(nèi)需改善，從而在2023年上半年大宗商品會出現(xiàn)較大的回升驅(qū)動力。

展望2023年，在新冠疫情對經(jīng)濟(jì)的沖擊下降、各國通脹回落、國際貿(mào)易恢復(fù)和中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升的前提條件下，大宗商品價格會有較大幅度的反彈走勢，但是需求不足(海外經(jīng)濟(jì)減速或衰退)、高通脹回落緩慢導(dǎo)致高利率與經(jīng)濟(jì)減速并存，商品沖高后還會面臨回落的風(fēng)險。投資者可以運(yùn)用芝商所的美豆期貨(ZC)及WTI原油期貨(CL)來對沖風(fēng)險對沖潛在的波動風(fēng)險，尤其是在全球能源轉(zhuǎn)型的時代，能源“不可能三角”導(dǎo)致能源價格波動是劇烈的。

大宗商品報告在大量的分析、預(yù)測的基礎(chǔ)上，研究了行業(yè)今后的發(fā)展與投資策略，為大宗商品企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機(jī)，根據(jù)市場需求及時調(diào)整經(jīng)營策略，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供了準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)。

未來大宗商品行業(yè)發(fā)展空間極大，更多行業(yè)消息，請點(diǎn)擊查看中研研究院出版的《2022-2027年中國大宗商品市場深度分析及發(fā)展趨勢研究預(yù)測報告》。

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