2023期貨市場(chǎng)調(diào)研 8月全國期貨交易成交量、成交額雙雙增長

• 黃文玉 2023年9月1日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 585 33
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期貨，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。

期貨市場(chǎng)現(xiàn)狀調(diào)研分析

近日，根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，以單邊計(jì)算，2023年8月全國期貨交易市場(chǎng)成交量為948807709手，成交額為606665.86億元，同比分別增長47.76%和23.49%，環(huán)比分別增長15.38%和18.92%。1—8月全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為5721989397手，累計(jì)成交額為3738080.24億元，同比分別增長30.82%和4.55%。

2023年上半年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長，海外經(jīng)濟(jì)走弱，宏觀經(jīng)濟(jì)及地緣政治因素逐步穩(wěn)定，大宗商品定價(jià)重新轉(zhuǎn)向基本面主導(dǎo)。受制于需求疲軟影響，原油及銅走勢(shì)相對(duì)偏弱，對(duì)供給的擔(dān)憂推升軟商品走出強(qiáng)勁走勢(shì)，白糖更是突破7年高點(diǎn)。

期貨，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨(商品)，期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品)，也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場(chǎng)所叫做期貨市場(chǎng)。投資者可以對(duì)期貨進(jìn)行投資或投機(jī)。

期貨市場(chǎng)及行業(yè)的金融創(chuàng)新和改革已在監(jiān)管制度改革、產(chǎn)品擴(kuò)容和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等多個(gè)方面齊頭并進(jìn)：在監(jiān)管制度改革方面，主要為推進(jìn)期貨市場(chǎng)手續(xù)費(fèi)、套保、套利、保證金及限倉等改革，提升市場(chǎng)效率;在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，貼近“三農(nóng)”需求，開發(fā)更多面向農(nóng)業(yè)和農(nóng)民的證券期貨產(chǎn)品，開發(fā)國債期貨、股票期權(quán)等金融產(chǎn)品;在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，證監(jiān)會(huì)支持期貨公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動(dòng)開展境外經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試點(diǎn)和客戶資產(chǎn)管理試點(diǎn)，推動(dòng)專業(yè)化的期貨投資基金試點(diǎn)，支持符合條件的期貨公司發(fā)行上市。

隨著期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)改革的深入推進(jìn)，期貨行業(yè)將進(jìn)入歷史上最好的發(fā)展機(jī)遇期。短期內(nèi)，隨著市場(chǎng)擴(kuò)容和市場(chǎng)效率提升，期貨行業(yè)將有望迎來業(yè)績拐點(diǎn);從長期來看，隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新的全面鋪開，期貨行業(yè)將打開持續(xù)。

經(jīng)過30多年發(fā)展，我國期貨市場(chǎng)已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國期貨市場(chǎng)交易活躍，期貨公司資本實(shí)力和利潤水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國期貨與衍生品市場(chǎng)上市品種數(shù)量達(dá)到94個(gè)，其中商品類84個(gè)(期貨64個(gè)、期權(quán)20個(gè))，金融類10個(gè)(期貨6個(gè)、期權(quán)4個(gè))。從品種發(fā)展來看，我國期貨和期權(quán)市場(chǎng)在不斷推進(jìn)品種上市，加快布局各類場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)。近年來，我國期貨市場(chǎng)建設(shè)取得突出成就。目前，市場(chǎng)共有110個(gè)期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個(gè)，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個(gè)行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2027年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：

期貨市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成，也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要陣地。近年來，實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求逐年增長，2022年超過千家上市公司發(fā)布套期保值相關(guān)公告;農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理工具的認(rèn)識(shí)更加深入，“保險(xiǎn)+期貨”連續(xù)八年被寫入中央一號(hào)文件。擁有“價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置”三大基本功能的期貨市場(chǎng)，在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展過程中將發(fā)揮更大的作用?！镀谪浐脱苌贩ā窞槠谪浶袠I(yè)的創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留了空間，無論是期貨品種上市實(shí)行注冊(cè)制，還是賦予衍生品交易明確的法律地位及配套的制度支持，都將極大地促進(jìn)期貨和衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

2022年期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。

截至2022年末，國內(nèi)150家期貨公司總資產(chǎn)1.7萬億元，凈資產(chǎn)1,841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%，資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，客戶權(quán)益達(dá)到14,808.62億元，同比增長25%，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)不斷豐富。目前，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成為期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，服務(wù)的廣度與深度快速提升。

2022年，國內(nèi)期貨市場(chǎng)成交67.68億手和534.9萬億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場(chǎng)成交838.48億手，國內(nèi)期貨市場(chǎng)成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為16.63億手，同比增長8.47%。2023年1-5月全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為31.61億手，累計(jì)成交額為215.42萬億元，同比分別增長27.77%和2.80%。期貨市場(chǎng)成交規(guī)模穩(wěn)步提升，彰顯經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇活力。

2023年1-7月中國金融期貨交易所成交量為6158.33萬手，相比2022年同期增長了169.94萬手，同比增長2.84%;成交金額為721898.66億元，相比2022年同期增長了18418.07億元，同比增長2.62%。2023年1-7月中國金融期貨交易所期貨成交金額占全國期貨市場(chǎng)份額的23.09%，2022年同期期貨成交金額占全國期貨市場(chǎng)份額的22.84%，市場(chǎng)占有率同比增長1.1%。分品種來看，2023年1-7月中國金融期貨交易所期貨成交金額排名前三的品種為：滬深300股指、中證500股指、10年期國債，成交金額為：147898.58億元、116425.69億元、105517.89億元，占全國期貨市場(chǎng)的4.73%、3.72%、3.37%，同比增速：下降30.93%、下降43.14%、增長0.74%。

期貨行業(yè)市場(chǎng)未來趨勢(shì)預(yù)測(cè)

中國期貨市場(chǎng)正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程，隨著全面深化改革不斷推進(jìn)，資本市場(chǎng)不斷完善、金融市場(chǎng)開放不斷擴(kuò)大是長期趨勢(shì)，期貨品類擴(kuò)容與雙向開放并舉，特定品種國際化路徑逐步成型，期貨交易所場(chǎng)外平臺(tái)建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險(xiǎn)+期貨”進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模助力脫貧攻堅(jiān)，期貨市場(chǎng)監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國期貨市場(chǎng)整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2027年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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