金融新方向 發(fā)改委研究促進創(chuàng)投發(fā)展舉措 行業(yè)頭部有望直接受益注冊制改革

• 李波 2023年8月4日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 432 22
• 繁體

據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站3日消息，近日，國家發(fā)展改革委財金司負責(zé)同志主持召開部門座談會，溝通交流各部門工作開展情況，研究討論下一階段促進我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)健康發(fā)展的具體政策舉措。有關(guān)部門相關(guān)司局同志參加會議。

據(jù)發(fā)改委網(wǎng)站3日消息，近日，國家發(fā)展改革委財金司負責(zé)同志主持召開部門座談會，溝通交流各部門工作開展情況，研究討論下一階段促進我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)健康發(fā)展的具體政策舉措。有關(guān)部門相關(guān)司局同志參加會議。

下一步，國家發(fā)展改革委將進一步加強與其他部門的溝通協(xié)調(diào)，會同有關(guān)部門研究出臺促進創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的政策措施，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

中信證券認為，2023年以來，全球金融周期轉(zhuǎn)換利于降低中長期融資成本，經(jīng)濟復(fù)蘇、政策支持助力投資標(biāo)的大量涌現(xiàn)，產(chǎn)融結(jié)合新模式在投后環(huán)節(jié)賦能實體企業(yè)，全面注冊制促進“投資-退出-再投資”良性循環(huán)，二級市場估值擴張周期帶動股權(quán)市場走向繁榮，股權(quán)市場迎來創(chuàng)投新生態(tài)。

其指出，2022年起，包括北京、河南、浙江、山東、安徽、四川等省份明確支持創(chuàng)投高質(zhì)量發(fā)展，多省發(fā)力推動股權(quán)市場資金從風(fēng)投重鎮(zhèn)的北京、上海、浙江，向全國各地擴散，為區(qū)域高質(zhì)量項目帶來大量增量資金。

此外，“國資領(lǐng)投”有望發(fā)揮財政的杠桿效應(yīng)，帶動產(chǎn)業(yè)資本、民間資本等社會資本入局，在哺育中小企業(yè)、強鏈補鏈方面發(fā)揮重要作用，真金白銀地引導(dǎo)市場資金“投早、投小、投創(chuàng)新”，哺育本地產(chǎn)業(yè)鏈茁壯成長。

財通證券表示，創(chuàng)投機構(gòu)需要充分利用行業(yè)資源、已投項目資源、政府資源等，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資本運作、管理提升、產(chǎn)業(yè)對接、上市服務(wù)等全面服務(wù)。

對把握二級市場退出時機提出了更高要求。因此，全面注冊制下創(chuàng)投機構(gòu)優(yōu)勝劣汰、行業(yè)集中度將進一步提升，頭部機構(gòu)更加受益于全面注冊制改革。

公司方面，據(jù)上市公司互動平臺表示，四川雙馬：公司主業(yè)已變更為私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)，目前管理規(guī)模250億元，主要布局先進制造、新能源等硬科技領(lǐng)域。

九鼎投資：國內(nèi)私募股權(quán)投資管理領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。

擴大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點范圍

中國人民銀行不久前表示，股權(quán)投資是滿足初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)資金需求的主要方式要多方面拓展創(chuàng)投基金的中長期資金來源，引導(dǎo)創(chuàng)投機構(gòu)加大投早投小力度，并不斷豐富創(chuàng)投基金的退出渠道;將發(fā)展創(chuàng)投二級市場基金，擴大私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點范圍。

下一步，國家發(fā)展改革委將進一步加強與其他部門的溝通協(xié)調(diào)，會同有關(guān)部門研究出臺促進創(chuàng)業(yè)投資健康發(fā)展的政策措施，更好服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

7月9日，《私募投資基金監(jiān)督管理條例》發(fā)布，自2023年9月1日起施行。

《條例》為私募股權(quán)投資基金提供“上位法”層面依據(jù)，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。《條例》的發(fā)布旨在鼓勵私募投資基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，更好地保護投資者合法權(quán)益，進一步發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等作用。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

私募基金行業(yè)發(fā)展前景趨勢分析

私募基金根據(jù)投資標(biāo)的不同，主要分為私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金兩大類，創(chuàng)業(yè)投資基金屬于私募股權(quán)投資基金的一個分支。

私募投資基金作為一種非公開募集的投資基金形式，在服務(wù)實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財富管理等方面發(fā)揮了重要作用。

近年來，我國私募基金行業(yè)發(fā)展迅速，從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展成為我國金融體系的重要組成部分，截至2022年年末，私募股權(quán)基金在投中小企業(yè)項目8.5萬個，在投本金2.59萬億元;在投高新技術(shù)企業(yè)5.9萬個，在投本金2.62萬億元;在投初創(chuàng)企業(yè)2.7萬個，在投本金5443億元。

業(yè)內(nèi)人士認為，私募基金是一個專業(yè)性較高的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻提升和不合規(guī)私募出清會促進整個行業(yè)規(guī)范化、專業(yè)化程度不斷提升，從而推動行業(yè)生態(tài)逐步向好。

從私募管理人的角度來說，應(yīng)當(dāng)提高政治意識，強化風(fēng)險防控，加強投資者保護，提高專業(yè)能力和內(nèi)控水平，積極承擔(dān)職責(zé)使命，服務(wù)國家戰(zhàn)略，走出一條高質(zhì)量發(fā)展之路。

私募基金在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，正發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，私募股權(quán)創(chuàng)投基金累計投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項目超過16萬家次，形成股權(quán)資本金10萬億元。

私募條例的出臺，是實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要保障。目前，我國私募基金行業(yè)管理規(guī)模已突破20萬億大關(guān)，位居世界前列，部分頭部機構(gòu)脫穎而出，專業(yè)能力日益提升，各類“偽私募”“亂私募”得到有效清理，行業(yè)生態(tài)逐步凈化并持續(xù)向好。

拓展私募基金募資渠道，進一步壯大私募基金的投資力量。豐富資金來源，逐步擴大引入保險資金、社?；鸷宛B(yǎng)老金等長期資金;推動完善稅收政策，形成符合行業(yè)特點的稅收中性制度和激勵機制;

加強數(shù)據(jù)治理，推進信息披露、電子合同、份額登記等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);強化投資者教育，培育理性投資、價值投資、長期投資的理念;拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

私募條例的保駕護航下，私募基金行業(yè)必將開啟高質(zhì)量發(fā)展的新篇章。

促進私募基金行業(yè)發(fā)展

私募基金在服務(wù)實體經(jīng)濟、支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、提高直接融資比重等方面發(fā)揮著積極作用。

尤其是作為重要的直接融資渠道和資本形成工具，私募股權(quán)基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)已成為中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、初創(chuàng)科技型企業(yè)及專精特新企業(yè)的重要“孵化器”“助推器”。

良法善治是私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展的基石。發(fā)展和安全并重，體現(xiàn)在對創(chuàng)業(yè)投資基金實施差異化監(jiān)管。

創(chuàng)業(yè)投資基金是科技成果轉(zhuǎn)化和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的“加速器”，基金業(yè)協(xié)會要持續(xù)深化登記備案改革，著力提高自律管理質(zhì)效，不斷優(yōu)化行業(yè)服務(wù)水平。拓展私募基金募資渠道，促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

私募基金行業(yè)報告對中國私募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。

還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預(yù)判。

本報告同時揭示了私募基金市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

未來，私募基金行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點擊《2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告

  隨著私募基金行業(yè)競爭的不斷加劇，大型企業(yè)間并購整合與資本運作日趨頻繁，國內(nèi)外優(yōu)秀的私募基金企業(yè)愈來愈重視對行業(yè)市場的分析研究，特別是對當(dāng)前市場環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究，以期...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡