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2023中小外貿(mào)企業(yè)投融資前景與現(xiàn)狀研究報(bào)告

“十四五”規(guī)劃重大項(xiàng)目加快推進(jìn),擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略部署實(shí)施,穩(wěn)外貿(mào)政策舉措加快出臺(tái),中小外貿(mào)企業(yè)將對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)形成有力支撐

“十四五”規(guī)劃重大項(xiàng)目加快推進(jìn),擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略部署實(shí)施,穩(wěn)外貿(mào)政策舉措加快出臺(tái),中小外貿(mào)企業(yè)將對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)形成有力支撐。市場(chǎng)主體活力、居民消費(fèi)潛力、產(chǎn)業(yè)升級(jí)動(dòng)力“三力”有效釋放,二季度我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步回升向好,為實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)任務(wù)打下較好基礎(chǔ)。

近年來,“專精特新”企業(yè)日益受到社會(huì)各界的關(guān)注。加大融資貸款力度、加快企業(yè)融資審批速度、優(yōu)化企業(yè)融資貸款質(zhì)量。黨的二十大報(bào)告提出,支持專精特新企業(yè)發(fā)展,推動(dòng)制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展?!皩>匦隆敝行∑髽I(yè)的培育壯大受到國(guó)家和各地方的高度重視,一系列扶持政策相繼出爐,利好消息紛至而來。

從外貿(mào)地區(qū)看,東部和東北地區(qū)的生產(chǎn)進(jìn)一步恢復(fù),工業(yè)增加值規(guī)模排前十的大省中,一季度有6個(gè)省份工業(yè)增速高于全國(guó)水平,廣東、浙江回升勢(shì)頭較好,一季度兩省均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。從重點(diǎn)產(chǎn)品看,粗鋼、發(fā)電機(jī)組、家用電冰箱產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)6.1%、7.5%、8.4%。塑料制品、箱包、通用機(jī)械設(shè)備、汽車等產(chǎn)品出口仍有優(yōu)勢(shì),同比實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

建好線上綜合服務(wù)平臺(tái)。最近幾年,各個(gè)綜試區(qū)都在積極推進(jìn)線上綜合服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。目前,這些中小外貿(mào)企業(yè)平臺(tái)服務(wù)的跨境電商企業(yè)已經(jīng)超過6萬家,大約是全國(guó)跨境電商企業(yè)的60%左右。

中研研究院出版的《2023-2028年中國(guó)外貿(mào)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》顯示

2023中小外貿(mào)企業(yè)投融資前景與現(xiàn)狀研究報(bào)告

中小企業(yè)以其經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)更能適應(yīng)當(dāng)今瞬息萬變的市場(chǎng)和消費(fèi)者追求個(gè)性化、潮流化的要求,因而在包括發(fā)達(dá)國(guó)家在內(nèi)的世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小企業(yè)都有著舉足輕重的地位。因此,在我國(guó)這樣一個(gè)人口眾多、地域遼闊、各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差別很大的國(guó)家,中小企業(yè)的發(fā)展更具有重要的意義。

中小企業(yè)特別是小企業(yè)在融資渠道的選擇上,比大企業(yè)更多的依賴內(nèi)源融資。在融資方式的選擇上,中小企業(yè)更加依賴債務(wù)融資,在債務(wù)融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款。

中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻率高和更加依賴流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款的特征。與大企業(yè)相比,中小企業(yè)更加依賴企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來自非金融機(jī)構(gòu)的融資渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。

今年一季度我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值9.42萬億元,同比增長(zhǎng)10.7%,外貿(mào)進(jìn)出口開局平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示,一季度,我國(guó)出口5.23萬億元,增長(zhǎng)13.4%;進(jìn)口4.19萬億元,增長(zhǎng)7.5%。具體來看,我國(guó)一般貿(mào)易進(jìn)出口5.95萬億元,增長(zhǎng)13.9%,占我國(guó)對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總值的63.2%,比去年同期提升1.8個(gè)百分點(diǎn)。

此外,主要大類產(chǎn)品出口保持較好態(tài)勢(shì)。一季度,我國(guó)出口機(jī)電產(chǎn)品3.05萬億元,增長(zhǎng)9.8%,占出口總值的58.4%,其中太陽(yáng)能電池、鋰電池、汽車出口分別增長(zhǎng)100.8%、53.7%、83.4%。

從國(guó)際環(huán)境來看,發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)占據(jù)世界貨物出口70%以上的份額和服務(wù)貿(mào)易90%以上的份額。發(fā)展中國(guó)家在近年國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)中的影響力逐漸加大,對(duì)全球貿(mào)易增量的貢獻(xiàn)也十分顯著。

根據(jù)《“十四五”對(duì)外貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃》,外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展將努力實(shí)現(xiàn)五大目標(biāo):貿(mào)易綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng);協(xié)調(diào)創(chuàng)新水平進(jìn)一步提高;暢通循環(huán)能力進(jìn)一步提升;貿(mào)易開放合作進(jìn)一步深化;貿(mào)易安全體系進(jìn)一步完善??偟膩砜?,“十四五”對(duì)外貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了良好開局。展望未來,外貿(mào)面臨的不確定不穩(wěn)定不均衡因素增多。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。全球疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻,外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和不確定,國(guó)際需求復(fù)蘇勢(shì)頭放緩。

中小企業(yè)的資金的來源無非是以下幾種:自籌,直接融資,間接融資,政府扶持資金等。任何一個(gè)中小外貿(mào)企業(yè)投融資從提出構(gòu)想到企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、成熟,存在一個(gè)成長(zhǎng)的生命周期,一般分為種子期、創(chuàng)建期、生存期、擴(kuò)張期、成熟期。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對(duì)融資的不同要求,不同階段所需資金有不同特點(diǎn)。

1、種子期的融資特點(diǎn):

在種子期內(nèi),企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者可能只有一個(gè)創(chuàng)意或一項(xiàng)尚停留在實(shí)驗(yàn)室還未完成的科研項(xiàng)目,創(chuàng)辦企業(yè)也許還是一種夢(mèng)想。在這個(gè)時(shí)期,創(chuàng)業(yè)者需要投入相當(dāng)數(shù)量的資金進(jìn)行研究開發(fā),或者對(duì)自己的創(chuàng)意進(jìn)行測(cè)試或驗(yàn)證。因此,種子期所需的資金并不多,投資主要用于新技術(shù)或新產(chǎn)品的開發(fā)、測(cè)試。

在這個(gè)時(shí)期,如果這個(gè)創(chuàng)意或科研項(xiàng)目十分吸引人,很有可能吸引被西方稱為“天使”的個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)投資者。此外,中小外貿(mào)企業(yè)投融資的創(chuàng)業(yè)者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研制成功,同時(shí)形成完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方案。

2、創(chuàng)建期的融資特點(diǎn):

創(chuàng)建期的企業(yè)需要著手籌建公司,把研制的產(chǎn)品投入試生產(chǎn),因此需要一定數(shù)量的“門檻資金”,資金主要用于購(gòu)買機(jī)器、廠房、辦公設(shè)備、生產(chǎn)資料、后續(xù)的研發(fā)和初期的銷售,等等,所需要的資金往往是巨大的。只靠創(chuàng)業(yè)者的資金往往是不能支持這些活動(dòng)的,并且由于沒有過去的經(jīng)營(yíng)記錄和信用記錄,從銀行申請(qǐng)貸款的可能性也甚小。

3、生存期的融資特點(diǎn):

生存期的企業(yè)需要大力開拓市場(chǎng),推銷產(chǎn)品,因此需要大量資金。中小企業(yè)大多處于這個(gè)階段,資金困難是中小企業(yè)在這一階段面臨的最大難題。產(chǎn)品剛投入市場(chǎng),銷路尚未打開,產(chǎn)品造成擠壓,現(xiàn)金流出經(jīng)常大于現(xiàn)金的流入。為此,企業(yè)必須非常仔細(xì)地安排每天的現(xiàn)金收支計(jì)劃,稍有不慎就會(huì)陷入資金周轉(zhuǎn)困難的境地中;同時(shí)還需要多方面籌集資金以彌補(bǔ)現(xiàn)金的短缺,此時(shí)融資組合顯得非常重要。由于股權(quán)結(jié)構(gòu)在公司成立時(shí)已確定,再想利用權(quán)益融資一般不易操作,因此,此階段的融資重點(diǎn)是充分利用負(fù)債融資。

4、擴(kuò)展期的融資特點(diǎn):

進(jìn)入擴(kuò)張期后,企業(yè)的生存問題已基本解決,現(xiàn)金入不敷出和要求注入資金局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn),企業(yè)要做的主要工作是進(jìn)一步開發(fā)和加強(qiáng)行銷能力。與此同時(shí),企業(yè)擁有較為穩(wěn)定的顧客和供應(yīng)商以及比較好的信用記錄,取得銀行貸款或利用信用融資相對(duì)來說比較容易。

5、成熟期的融資特點(diǎn):

在成熟期,企業(yè)已有自己比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流,對(duì)外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點(diǎn)是完成企業(yè)上市的工作。中小企業(yè)的成功上市,中小外貿(mào)企業(yè)投融資如同鯉魚跳龍門,會(huì)發(fā)生質(zhì)的飛躍。企業(yè)融資已不再成為長(zhǎng)期困擾企業(yè)發(fā)展的難題。

因此,從中小外貿(mào)企業(yè)投融資的角度上看上市成功是企業(yè)成熟的表現(xiàn)。同時(shí),企業(yè)上市也可以使風(fēng)險(xiǎn)投資成功退出,使風(fēng)險(xiǎn)投資得以進(jìn)入良性循環(huán)。由于國(guó)內(nèi)主板過高的門檻和向國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)傾斜的政策,中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)比較適宜在二板市場(chǎng)上市,這也和二板市場(chǎng)主要針對(duì)中小企業(yè)的市場(chǎng)定位是相符合的。目前來看,中小企業(yè)上二板市場(chǎng)比較多,但主要集中在美國(guó)的納斯達(dá)克市場(chǎng)和我國(guó)香港的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),而我國(guó)內(nèi)地的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)正在積極醞釀之中。

我國(guó)中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展,已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)貢獻(xiàn)50%以上的稅收,60%以上的GDP,70%以上的技術(shù)創(chuàng)新,80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè),90%以上的企業(yè)數(shù)量,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的主力軍,也是擴(kuò)大就業(yè)、改善民生的重要支撐。

中小外貿(mào)企業(yè)投融資行業(yè)報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析,洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、更多行業(yè)消息,請(qǐng)點(diǎn)擊中研研究院出版的《2023-2028年中國(guó)外貿(mào)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。

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