2023新疆棉花總產(chǎn)量與需求調(diào)整分析

• 黃江 2023年5月31日 來源：新浪 845 52
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一季度，棉花主力合約維持震蕩，總體震蕩區(qū)間14000-15000元，美聯(lián)儲加息導致的宏觀利空依然對市場影響較大。棉花產(chǎn)業(yè)總體供大于求，但需求較上一年度有所恢復，紡織企業(yè)一季度補庫需求支撐棉花走勢，棉花主力合約一季度漲1.27%。

美國農(nóng)業(yè)部(USDA)發(fā)布了2023/2024年度作物種植意向報告，美棉新年度意向種植面積預期在1125.6萬英畝，同比減少18.2%，其中陸地棉面積意向預期1110.2萬英畝，同比減少18.2%;皮馬棉意向面積15.4萬英畝，同比減少15.8%。相比而言，USDA在此次報告中上調(diào)了種植面積，市場對美棉產(chǎn)量的擔憂情緒在報告發(fā)布前持續(xù)發(fā)酵，連續(xù)觸及漲停，報告發(fā)布后預測數(shù)據(jù)基本符合市場預期，美棉小幅回落。

美國得克薩斯州棉花主要用于出口，因此成為我們關(guān)注的重點地區(qū)。 目前，全美旱情相比去年種植期已有明顯好轉(zhuǎn)，中南、東南及西部棉區(qū)在前期經(jīng)歷了持續(xù)降雨，植棉區(qū)中整體旱情面積區(qū)域較去年同期減少了15%，但至3月28日，全美仍有約47%的植棉區(qū)受旱情困擾，其中重度干旱及以上區(qū)域面積占比在39%，目前新年度春播已陸續(xù)展開，新棉的種植仍將面臨巨大挑戰(zhàn)，USDA預計得州美棉意向面積還將略低于2021/2022年度，因此若得州旱情持續(xù)，棄耕率偏高，最終產(chǎn)量仍將堪憂，西部高地部分地區(qū)也將受灌溉用水限制而下調(diào)植棉面積。

同時，2022/2023年度美國棉花種植成本與國內(nèi)一樣大幅上漲，約1115.7美元/英畝，較上一年度上漲約35%，但最終采購價格卻不及預期，而玉米價格漲幅較大，棉糧比價處于偏低水平，收益情況優(yōu)勢不大，棉農(nóng)的種植積極性或有所減弱，東南部、西南部部分地區(qū)或改種小麥、大豆、玉米等糧食作物，2023/2024年度美國玉米種植意向面積同比增加3.84%。

整體來看，美棉去年大幅擴種卻經(jīng)歷了嚴重旱情，且棉價不及預期，棉農(nóng)的種植積極性有所降低，今年播種面積或同比大幅回調(diào)，與擴種前面積相當，但新年度棉花單產(chǎn)仍面臨較大挑戰(zhàn)，若天氣情況不盡人意，種植期將存在炒作的可能性，但需求端恢復較為緩慢，或拖累棉價，對其上方空間形成限制。

一季度，棉花主力合約維持震蕩，總體震蕩區(qū)間14000-15000元，美聯(lián)儲加息導致的宏觀利空依然對市場影響較大。棉花產(chǎn)業(yè)總體供大于求，但需求較上一年度有所恢復，紡織企業(yè)一季度補庫需求支撐棉花走勢，棉花主力合約一季度漲1.27%。

2023新疆棉花總產(chǎn)量與需求調(diào)整分析

2022/23年度新疆籽棉交售價格較2021/22年度降幅明顯，然而，各項種植成本仍舊居高不下，包地種植戶對收益基本不抱期望。隨著2023-2025年新疆棉花目標價格補貼政策落地，以及補貼標準陸續(xù)公布，種植大戶終于長舒一口氣。

2023年4月，新疆棉花種植戶陸續(xù)收到第一批2022年度棉花目標價格補貼，金額為0.8元/公斤。按照近幾年補貼發(fā)放情況推算，地方籽棉銷售均價與補貼金額合計7.5元/公斤左右，2022年度機采籽棉銷售均價約6元/公斤，除此之外，2022/23年度新疆棉花大豐產(chǎn)，總產(chǎn)量超過620萬噸，遠高于往年水平。因此，部分種植戶對第二批補貼標準金額預估不足0.7元/公斤，甚至部分種植戶對是否發(fā)放第二批補貼抱有疑問。

2023年5月25日，新疆財政廳對各地州市(不含兵團)下達第二批2022年度棉花目標價格補貼，對于陸地棉籽棉交售量補貼標準為1.93元/公斤，第二批繼續(xù)兌付1.13元/公斤，意味著種植戶植棉收益將比預期高0.43元/公斤以上。另外，2022年度特種棉(長絨棉、彩棉)的籽棉交售量補貼標準合計2.71元/公斤，棉花質(zhì)量試點區(qū)域內(nèi)，達到“雙29A”、“雙29B2”級的籽棉在享受交售量補貼1.93元/公斤的基礎上，再分別疊加享受質(zhì)量補貼0.58元/公斤、0.29元/公斤。

2023-2025年新疆棉花目標補貼價格為18600元/噸，控制僅對固定產(chǎn)量510萬噸進行補貼，將有利于非宜棉區(qū)改種糧食等作物，同時抑制近年來不斷上漲的地租成本。強調(diào)提升質(zhì)量，更大范圍內(nèi)實施質(zhì)量補貼，利用“優(yōu)質(zhì)優(yōu)補”引導優(yōu)質(zhì)棉花生產(chǎn)。2022年新疆棉種植面積占全國83%以上，產(chǎn)量占全國93%左右，在進口棉花數(shù)量下降的情況下，極大的滿足了國內(nèi)紡企用棉需求。

綜上所述，2022年度新疆棉花補貼標準令種植戶喜出意外，新的棉花補貼政策將促進國產(chǎn)棉平均質(zhì)量水平的提高，但同時減少國內(nèi)棉花產(chǎn)量供應，下游生產(chǎn)低端紗線產(chǎn)品的落后產(chǎn)能或?qū)⒓铀偬蕴?，未來幾年國?nèi)棉花消費亦或迎來較大調(diào)整。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年棉花行業(yè)深度分析及投資價值研究咨詢報告》顯示：

棉花市場行情主要邏輯仍然受到宏觀利多以及中國經(jīng)濟恢復的影響，預計2023年有望維持穩(wěn)中有升的行情，美聯(lián)儲加息邊際效應減弱，后續(xù)降息可能性加大;中國經(jīng)濟復蘇進度加快，內(nèi)需增加，紡織企業(yè)訂單維持到5月，總體訂單水平有所回升，目前宏觀情況以及下游訂單情況依然是影響后市的重要變量，值得關(guān)注。

今年我國棉花產(chǎn)量預期樂觀

目前，新疆新季棉花已全部出苗，但由于進入5月以來多地出現(xiàn)了低溫多風及雨雪天氣，令部分棉苗受損，小部分棉田不得不重新播種，如果再考慮到今年全國棉花種植面積預計下降的概率較大，市場對新季棉花產(chǎn)量較為擔憂。市場人士認為，從去年全國特別是新疆棉花產(chǎn)量分析，雖然棉花種植面積難以再度大幅提高，但由于單產(chǎn)持續(xù)提升，令我國棉花年總量近年來仍保持穩(wěn)定格局，預計在未來新季棉花苗情好轉(zhuǎn)的情況下，今年我國棉花產(chǎn)量依然較為樂觀。

植棉面積減少，播種進度慢于去年。5月12日，中國棉花協(xié)會發(fā)布了植棉面積及播種進度的相關(guān)調(diào)查信息。據(jù)了解，4月底，中國棉花協(xié)會棉農(nóng)分會對全國1781個定點農(nóng)戶進行了植棉面積及棉花播種進度的調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，今年全國植棉面積為4148.9萬畝，較3月底調(diào)查減少6.9萬畝，同比下降5.2%。與此同時，今年棉花播種總體進展順利，至4月底進度稍慢于去年。截至4月30日，全國棉花播種進度(含直播和移栽)為96.6%，同比慢2.5個百分點。

由于機械化程度高，受損棉田在短時間內(nèi)就會復播完成，低溫及雨雪天氣對棉花苗情的損害比往年小了很多。此外，早在4月14日春耕春播大忙時期，國家發(fā)改委、財政部就發(fā)布了《關(guān)于完善棉花目標價格政策實施措施的通知》。經(jīng)國務院同意，在新疆繼續(xù)實施棉花目標價格政策并完善實施措施。這讓廣大棉農(nóng)吃了一顆“定心丸”，再加上棉價不斷走高，當前棉農(nóng)不但舍得投入，而且對棉田的管理也比較到位，利于棉花單產(chǎn)的提高。

2023美國進口中國紡織服裝產(chǎn)品

美國商務部的數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，美國進口中國紡織服裝產(chǎn)品的占比僅為22%，同比下降4.9%，我國出口至美國紡織服裝的占比較前兩年下降明顯?！拔覀兘谡{(diào)研也了解到，今年國內(nèi)出口接到歐美紡服訂單量確實有一定下降，而出口‘一帶一路’國家、東南亞地區(qū)的訂單有所增加?！眲⑺肩魅缡钦f。

2003—2015年我國在全球紡織服裝出口市場占比增長較快，2015年占比達到38%，之后繼續(xù)增長阻力較大，面對國內(nèi)成本上升以及海外競爭市場的崛起，我國傳統(tǒng)市場份額有所下滑。目前，我國紡織服裝行業(yè)也在主動求變，在保持原有傳統(tǒng)市場份額的同時積極開發(fā)東盟、非洲、中亞等市場。

隨著原材料價格穩(wěn)定和開工率提高，部分企業(yè)的出口量在逐步攀升，部分企業(yè)訂單已排到了今年9月份。南京海關(guān)所屬常熟海關(guān)副關(guān)長李信軍表示，2023年1—4月，常熟海關(guān)轄區(qū)服裝出口超15億元，同比增長22.1%。江蘇省常熟市某紡織企業(yè)董事長稱，2023年4月銷量同比增長20%，出口量在180萬件左右。這一消息也反映出目前紡織出口市場有了一定的回暖跡象。

對此現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士也證實，國內(nèi)紡織企業(yè)積極走出去搶訂單，出口產(chǎn)品上化纖原料及化纖紗線出口增長明顯，出口流向增長多集中在亞非拉這些地方。

年前及今年開年后，市場上訂單集中爆發(fā)，染廠排隊火爆，這一情況延續(xù)到3月。進入4月，訂單數(shù)量出現(xiàn)減少，企業(yè)庫存積累，部分工廠在“五一”延長了放假時間。

3月下半月至4月上半月是傳統(tǒng)的接單時間，雖然今年總體外貿(mào)形勢嚴峻，但面對中國這么強大的紡織能力，市場還是會有一定體量訂單下放。部分有特色或者較為積極的企業(yè)確實可能收獲大量訂單。

“但總體來看并沒有那么樂觀。從中上游紗布企業(yè)的開工及銷售情況看，家紡市場確實表現(xiàn)較好，但服裝相對偏弱，開工率及銷售均有環(huán)比走弱跡象。” 程素敬說。

“從實際織造開工率和調(diào)研情況來看，目前外需訂單表現(xiàn)一般，局部略有改善?！弊辖鹛祜L期貨分析師劉思琪表示，4月整體訂單偏弱，外需逐步走淡，隨著5月聚酯及原料價格下移，織造工廠的利潤有所改善，開工率回升，部分外單也有出現(xiàn)，轉(zhuǎn)好以局部小單為主。

在中國穩(wěn)外貿(mào)政策持續(xù)發(fā)力和供應鏈恢復、訂單加快交付以及較低基數(shù)的背景下，按美元計，4月中國紡織服裝出口同比繼續(xù)保持增長，環(huán)比稍有回落。其中，服裝當月出口同比增長14.3%，帶動累計服裝出口由負轉(zhuǎn)正，紡織服裝整體出口降幅進一步收窄。

國際經(jīng)濟政治局勢正在發(fā)生劇變，美聯(lián)儲加息、通脹等問題都在影響傳統(tǒng)的發(fā)達國家市場。越南出口也受到嚴重影響，越南統(tǒng)計總局的數(shù)據(jù)顯示，第一季度越南出口同比下降11.9%。有消息稱，當?shù)丶徔椘泛托愑唵蜗陆到?0%，這些訂單一部分回流到中國，但更多是歐美國家需求萎縮。

《2023-2028年棉花行業(yè)深度分析及投資價值研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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