“互換通”15日正式上線! 多家銀行完成首筆交易

• 曾燕 2023年5月16日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 736 44
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5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(簡(jiǎn)稱“互換通”)正式上線運(yùn)行。中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)市僅半小時(shí)，就有超過(guò)37家機(jī)構(gòu)參與“互換通”交易，成交金額超過(guò)18億元。

“互換通”15日正式上線! 多家銀行完成首筆交易

5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(簡(jiǎn)稱“互換通”)正式上線運(yùn)行。中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，開(kāi)市僅半小時(shí)，就有超過(guò)37家機(jī)構(gòu)參與“互換通”交易，成交金額超過(guò)18億元。

據(jù)悉，交通銀行作為首批報(bào)價(jià)商之一，順利完成了首批交易。當(dāng)天，交行總行作為報(bào)價(jià)商與11家境外金融機(jī)構(gòu)達(dá)成12筆“互換通”交易，交易金額共計(jì)4.7億元人民幣，包括FR007、Shibor3M等多個(gè)基準(zhǔn)品種。此外，交行香港分行作為境外參與機(jī)構(gòu)也成功在“互換通”項(xiàng)下完成首批交易，各品種交易金額共計(jì)4.3億元人民幣。

另外，花旗銀行(中國(guó))也完成首筆“北向互換通”交易。該行表示，人民幣利率互換作為人民幣利率市場(chǎng)最重要、市場(chǎng)體量最大的衍生產(chǎn)品，是境內(nèi)外投資人管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的重要工具?！氨毕蚧Q通”上線后，境內(nèi)利率互換市場(chǎng)一定會(huì)吸引越來(lái)越多的境外投資者參與。

昨天，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司(上海清算所)與中國(guó)外匯交易中心、香港場(chǎng)外結(jié)算有限公司共同推出“北向互換通”業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)上線首日，境內(nèi)外機(jī)構(gòu)積極參與“北向互換通”業(yè)務(wù)，累計(jì)清算筆數(shù)為162筆，清算規(guī)模為82.59億元。上海清算所順利組織完成首日清算結(jié)算，日間風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、業(yè)務(wù)運(yùn)行和系統(tǒng)運(yùn)行正常平穩(wěn)。

“北向互換通”是繼續(xù)深化金融改革、推動(dòng)內(nèi)地金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的又一舉措，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)香港與內(nèi)地金融市場(chǎng)的深度合作，促進(jìn)兩地金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展，鞏固香港國(guó)際金融中心地位，提升上海國(guó)際金融中心能級(jí)。

“北向互換通”以思路創(chuàng)新推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，上海清算所會(huì)同合作機(jī)構(gòu)創(chuàng)造性打造中央對(duì)手方(CCP)互聯(lián)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)交易清算一體化安排。在協(xié)議規(guī)則、入市交易、清算結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個(gè)環(huán)節(jié)，降低境內(nèi)外投資者參與難度與復(fù)雜度，為境內(nèi)外投資者參與兩地金融衍生品市場(chǎng)提供了更為便捷、高效的渠道。

上海清算所將繼續(xù)秉持規(guī)范化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的發(fā)展宗旨，發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施架橋鋪路的中樞紐帶作用，與各業(yè)務(wù)伙伴攜手合作，不斷擴(kuò)展產(chǎn)品種類、優(yōu)化業(yè)務(wù)功能、完善服務(wù)體系，共同努力推進(jìn)互換通業(yè)務(wù)，為境內(nèi)外投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，為中國(guó)金融市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放添磚加瓦。

近年來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)的持續(xù)開(kāi)放吸引了眾多境外投資者，外資持有中國(guó)債券的規(guī)模不斷擴(kuò)大。人民銀行上海總部5月15日公布，截至2023年4月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券3.17萬(wàn)億元，約占銀行間債券市場(chǎng)總托管量的2.5%。

展望未來(lái)，匯豐銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)兼資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，隨著“互換通”的發(fā)展，中國(guó)債券市場(chǎng)將進(jìn)一步與國(guó)際市場(chǎng)接軌，吸引更多境外資金流入。

余偉文介紹，未來(lái)將繼續(xù)研究為國(guó)際投資者提供更多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，推動(dòng)兩地金融市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展。隨著內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通不斷深化，香港的金融機(jī)構(gòu)將迎來(lái)更多機(jī)遇，香港的風(fēng)險(xiǎn)管理中心及離岸人民幣樞紐地位也將更加鞏固。

人民銀行稱，下一步，將會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局和兩地金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，根據(jù)“互換通”運(yùn)行情況，進(jìn)一步完善相關(guān)制度安排，支持香港國(guó)際金融中心繁榮發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平對(duì)外開(kāi)放。

“人民銀行將堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央的決策部署，持續(xù)深化與香港的務(wù)實(shí)合作，堅(jiān)定支持香港國(guó)際金融中心建設(shè)，繼續(xù)穩(wěn)步推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)改革開(kāi)放與高質(zhì)量發(fā)展。”潘功勝說(shuō)。

5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(簡(jiǎn)稱“互換通”)正式上線運(yùn)行。該機(jī)制初期先啟動(dòng)北向交易，使香港及其他地區(qū)的投資者經(jīng)由“北向互換通”，參與內(nèi)地銀行間利率互換市場(chǎng)。

獲悉，開(kāi)閘首日，包括交通銀行、匯豐中國(guó)、花旗中國(guó)、渣打中國(guó)、德意志銀行等多家中外資銀行，以及中金公司、國(guó)泰君安證券、東方證券在內(nèi)的券商，均已順利完成“互換通”下的首筆交易。

據(jù)中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)，上線首日，20家“北向互換通”報(bào)價(jià)商與27家境外投資者通過(guò)交易中心系統(tǒng)達(dá)成人民幣利率互換交易162筆，名義本金總額82.59億元人民幣，覆蓋境外銀行、境外券商、境外資管產(chǎn)品等各個(gè)類型境外投資者，交易品種包括Shibor和FR007。

有銀行金融市場(chǎng)部人士向券商中國(guó)記者表示，“互換通”的推出，標(biāo)志著中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放力度繼續(xù)加大，將促進(jìn)人民幣國(guó)際化水平進(jìn)一步提升，推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。也有券商分析觀點(diǎn)指出，基于海外投資者潛在的利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)互換通市場(chǎng)在額度管理、交易品種上會(huì)進(jìn)一步放開(kāi)，后續(xù)“南向互換通”也會(huì)逐步進(jìn)入籌備階段，利于境內(nèi)投資者對(duì)沖其持有的境外債券利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

15日上午，人民銀行、香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局聯(lián)合舉辦了“互換通”上線儀式。“‘互換通’正式上線，是中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程中的又一重要事件，充分體現(xiàn)了中央政府對(duì)于鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長(zhǎng)期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的堅(jiān)定信心?！比嗣胥y行副行長(zhǎng)、外匯局局長(zhǎng)潘功勝參加上線儀式時(shí)說(shuō)。

“互換通”的啟動(dòng)，有望吸引更多境外投資者參與內(nèi)地金融市場(chǎng)。香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官李家超表示，“互換通”將與“債券通”產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，讓境外投資者以方便和安全的渠道參與在岸人民幣利率互換交易，滿足投資者通過(guò)衍生品管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的需求，提升國(guó)家金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的深度和廣度，進(jìn)一步釋放境外投資者投資內(nèi)地資本市場(chǎng)的潛力。

香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀表示，“互換通”將與“債券通”相輔相成，便利國(guó)際投資者在投資內(nèi)地債券市場(chǎng)時(shí)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，有利于吸引更多海外機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期投資者持有內(nèi)地債券。

此外，梁鳳儀認(rèn)為，“互換通”也將進(jìn)一步深化兩地市場(chǎng)的聯(lián)通和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的良好合作關(guān)系，并促進(jìn)協(xié)同發(fā)展。對(duì)香港證監(jiān)會(huì)來(lái)說(shuō)，發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，既能夠提升投資者風(fēng)險(xiǎn)管理能力，也能夠創(chuàng)造市場(chǎng)新機(jī)遇。

在人民幣國(guó)際化方面，香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升表示，“互換通”將推動(dòng)更大范圍的、可持續(xù)的人民幣國(guó)際化進(jìn)程，進(jìn)而提升人民幣在全球市場(chǎng)的地位。

“‘互換通’的啟動(dòng)，將為國(guó)際投資者進(jìn)一步參與境內(nèi)債券市場(chǎng)提供有利條件?！毕愀劢鹑诠芾砭挚偛糜鄠ノ恼f(shuō)，“互換通”對(duì)于提升人民幣債券在國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可度具有特別的意義。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)投資金融行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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