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關(guān)于貨幣政策 央行最新報(bào)告 貨幣信貸合理增長 數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析

  • 李波 2023年5月16日 來源:中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 1100 70
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中國人民銀行15日發(fā)布的《2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)顯示,今年以來,面對嚴(yán)峻復(fù)雜的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù),中國人民銀行堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署,精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)

中國人民銀行15日發(fā)布的《2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》(以下簡稱《報(bào)告》)顯示,今年以來,面對嚴(yán)峻復(fù)雜的國際環(huán)境和艱巨繁重的國內(nèi)改革發(fā)展穩(wěn)定任務(wù),中國人民銀行堅(jiān)決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署,精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)整體好轉(zhuǎn)。

一是:保持貨幣信貸合理增長。3月17日宣布降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn),并運(yùn)用再貸款、中期借貸便利、公開市場操作等多種方式投放流動(dòng)性,保持流動(dòng)性合理充裕。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更加注重把握好節(jié)奏與力度,增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

二是:推動(dòng)降低綜合融資成本。持續(xù)釋放貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能,發(fā)揮好存款利率市場化調(diào)整機(jī)制重要作用,指導(dǎo)利率自律機(jī)制成員根據(jù)市場利率變化合理調(diào)整存款利率,促進(jìn)實(shí)際貸款利率穩(wěn)中有降。繼續(xù)落實(shí)首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。

三是:發(fā)揮結(jié)構(gòu)性政策工具作用。用好普惠小微貸款支持工具,持續(xù)加大支農(nóng)支小再貸款支持力度,延續(xù)實(shí)施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款,繼續(xù)落實(shí)好科技創(chuàng)新、普惠養(yǎng)老、設(shè)備更新改造等專項(xiàng)再貸款政策,創(chuàng)設(shè)房企紓困專項(xiàng)再貸款和租賃住房貸款支持計(jì)劃。

四是:保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。深化匯率市場化改革,堅(jiān)持市場在人民幣匯率形成中起決定性作用,注重預(yù)期引導(dǎo),增強(qiáng)人民幣匯率彈性,發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國際收支自動(dòng)穩(wěn)定器功能。

五是:加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范化解。堅(jiān)持市場化法治化原則處置風(fēng)險(xiǎn),加快推進(jìn)金融穩(wěn)定保障體系建設(shè),牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

《報(bào)告》認(rèn)為,總的看,今年以來貨幣政策堅(jiān)持穩(wěn)健取向,實(shí)現(xiàn)了較好的調(diào)控效果,有力支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展恢復(fù)向好。

貨幣信貸合理增長,一季度新增人民幣貸款10.6萬億元,同比多增2.27萬億元;3月末人民幣貸款、廣義貨幣(M2)、社會融資規(guī)模存量同比分別增長11.8%、12.7%和10.0%。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,3月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長26.0%和41.2%。

企業(yè)融資和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降,3月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.95%,較去年同期下降0.41個(gè)百分點(diǎn),個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為4.14%,較去年同期下降1.35個(gè)百分點(diǎn)。

人民幣匯率雙向浮動(dòng),在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定,3月末人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.8717元,較上年末升值1.4%。

《報(bào)告》稱,當(dāng)前,我國經(jīng)濟(jì)社會全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行,需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力得到緩解,經(jīng)濟(jì)增長好于預(yù)期,市場需求逐步恢復(fù),長期發(fā)展還具有市場規(guī)模巨大、產(chǎn)業(yè)體系完備、人力資源豐富等優(yōu)勢條件。也要看到,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動(dòng)力還不強(qiáng),需求仍然不足;全球經(jīng)濟(jì)增長趨緩,通脹仍處高位,主要央行政策緊縮效應(yīng)顯現(xiàn)。

對此,既要堅(jiān)定做好經(jīng)濟(jì)工作的信心,又要增強(qiáng)憂患意識,堅(jiān)持底線思維。

下一階段,中國人民銀行將把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革結(jié)合起來,把發(fā)揮政策效力和激發(fā)經(jīng)營主體活力結(jié)合起來,建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度,充分發(fā)揮貨幣信貸政策效能,全力做好穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價(jià)工作,乘勢而上,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。

對于下一階段主要政策思路,《報(bào)告》指出,穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力,總量適度,節(jié)奏平穩(wěn),搞好跨周期調(diào)節(jié),保持流動(dòng)性合理充裕,保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。

著力支持?jǐn)U大內(nèi)需,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有力、穩(wěn)固支持,兼顧短期和長期、經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)穩(wěn)定、內(nèi)部均衡和外部均衡,提升支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

關(guān)注物價(jià)走勢邊際變化,引導(dǎo)穩(wěn)定社會預(yù)期,支持構(gòu)建糧食、能源等保供穩(wěn)價(jià)體制機(jī)制,保持物價(jià)水平基本穩(wěn)定。

繼續(xù)深化利率市場化改革,完善央行政策利率體系,持續(xù)發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能,發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用,保持利率水平合理適度。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”,保持再貸款再貼現(xiàn)工具的穩(wěn)定性,運(yùn)用好實(shí)施期內(nèi)的階段性工具,為普惠金融、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供有力支持。

持續(xù)發(fā)揮政策性開發(fā)性金融工具的作用,增強(qiáng)政府投資和政策激勵(lì)的引導(dǎo)作用,有效帶動(dòng)激發(fā)民間投資。

堅(jiān)持以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,堅(jiān)持市場在匯率形成中起決定性作用,增強(qiáng)人民幣匯率彈性,優(yōu)化預(yù)期管理,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

統(tǒng)籌金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防范,強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系,防范境外風(fēng)險(xiǎn)向境內(nèi)傳導(dǎo),守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年中國數(shù)字金融行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》顯示:

數(shù)字金融是通過互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)手段與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)相結(jié)合的新一代金融服務(wù)。數(shù)字金融包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行、金融服務(wù)外包及網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上基金等金融服務(wù)。

數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析

數(shù)字金融借助區(qū)塊鏈智能合約、智能誠信、智能法治等功能優(yōu)勢,以技術(shù)理性為建立“誠信、安全”的生態(tài)體系提供保障、注入動(dòng)能。加之點(diǎn)對點(diǎn)分布式的平等化,將使企業(yè)融資問題得到較好的解決。

同時(shí),這時(shí)的數(shù)字金融已經(jīng)成為企業(yè)的“技術(shù)監(jiān)管”,產(chǎn)品和服務(wù)信任度的提升,在更好地贏得市場的同時(shí),使生產(chǎn)者和消費(fèi)者利益得到雙向保證,使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益實(shí)現(xiàn)雙贏。

數(shù)字資源的創(chuàng)新與構(gòu)建、集聚與整合、轉(zhuǎn)移與流通,使傳統(tǒng)生產(chǎn)要素的供給缺陷得以補(bǔ)充,也就是“生產(chǎn)要素結(jié)構(gòu)”得以完善。由于數(shù)字資源的加入和作用,傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素重新凝聚或裂變出新的發(fā)展能量,使現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系創(chuàng)新發(fā)展獲得了新的動(dòng)力。

加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為中國乃至全球金融業(yè)界的重要共識。數(shù)字金融是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的組成部分并為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了重要支撐。

數(shù)字金融體系的創(chuàng)新,為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)保障。數(shù)字金融的發(fā)展和治理對促進(jìn)普惠金融,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,提升我國在全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈中的地位至關(guān)重要。

數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀

科技實(shí)力是金融機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生源泉,招聯(lián)高度重視自研科技創(chuàng)新、科研院所合作與科研人才培養(yǎng)招募,目前招聯(lián)已有超過110名員工出自中山大學(xué),僅研發(fā)中心就有10多名績效優(yōu)異的校招畢業(yè)生成長為團(tuán)隊(duì)骨干員工,在團(tuán)隊(duì)擔(dān)任重要角色;雙方共同成立的聯(lián)合研究中心成效頗豐,為金融行業(yè)的數(shù)字化和智能化作出了積極貢獻(xiàn)。

8年來,招聯(lián)堅(jiān)持自主創(chuàng)新,不斷探索前沿科技在消費(fèi)金融領(lǐng)域的應(yīng)用,取得了諸多行業(yè)領(lǐng)先的科技新成果,連續(xù)五年榮獲“深圳市金融創(chuàng)新獎(jiǎng)”,形成了IT驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、智慧服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控、數(shù)字化運(yùn)營、智能化催收等六大核心能力,通過數(shù)智化解決風(fēng)險(xiǎn)成本高、獲客成本高、運(yùn)營成本高等傳統(tǒng)難題,在助力普惠減費(fèi)讓利、提振民生消費(fèi),支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了更好的效果。

數(shù)字金融行業(yè)市場發(fā)展機(jī)遇

“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要指出,“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技,加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。金融業(yè)應(yīng)破除數(shù)字金融發(fā)展的體制機(jī)制障礙,以金融科技子公司、直銷銀行子公司、理財(cái)子公司等設(shè)立為契機(jī),探索市場化程度更高的公司治理、薪酬激勵(lì)等機(jī)制;應(yīng)明確數(shù)字金融發(fā)展方向和重點(diǎn),加大對數(shù)字金融的人才培養(yǎng)投入,全面推進(jìn)金融領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

2023數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展展望

近年來,互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)。隨著金融科技市場的進(jìn)一步發(fā)展,市場主體的來源和類型更加多元化,各類市場主體之間的對接合作不斷深化擴(kuò)展,金融“新基建”加速轉(zhuǎn)型,金融開放程度不斷加深。

展望未來,傳統(tǒng)企業(yè)仍是中國經(jīng)濟(jì)的重要支柱,電子商務(wù)本身并不能改變物流管理、資源調(diào)配和支付結(jié)算的本質(zhì),但卻可以極大地提高效率。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的電子商務(wù)化是未來實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化和提升全供應(yīng)鏈競爭力的必然趨勢。

數(shù)字金融行業(yè)報(bào)告對中國數(shù)字金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了數(shù)字金融市場潛在需求與潛在機(jī)會,為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來,數(shù)字金融行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請點(diǎn)擊《2022-2027年中國數(shù)字金融行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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