中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

• 周迅 2023年5月12日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1119 72
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從投資數(shù)量來(lái)看，今年上半年中國(guó)PE/VC市場(chǎng)總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%;從投資規(guī)模來(lái)看，市場(chǎng)總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。在募資市場(chǎng)領(lǐng)域，頭部聚集效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%,

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)富創(chuàng)造和財(cái)富增長(zhǎng)的規(guī)模迅速提高，高凈值人群對(duì)財(cái)富管理的需求日益強(qiáng)烈。除股票、債券等傳統(tǒng)投資品以外，股權(quán)投資開(kāi)始在資產(chǎn)配置中占據(jù)不可或缺的位置。

隨著國(guó)家大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新興起,企業(yè)股權(quán)投資也變得越來(lái)越頻繁,相當(dāng)于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),股權(quán)投資過(guò)程當(dāng)中涉及的業(yè)務(wù)同樣要如何考慮節(jié)稅籌劃問(wèn)題。股權(quán)投資，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買(mǎi)其股權(quán)的行為。可以發(fā)生在公開(kāi)的交易市場(chǎng)上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場(chǎng)合，還可以發(fā)生在股份的非公開(kāi)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合。

中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模 中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

中央及地方政府一直大力推行《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見(jiàn)》等一系列政策，以進(jìn)一步促進(jìn)不同行業(yè)的創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)，包括稅收優(yōu)惠及創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼等。中國(guó)的地方政府建立政府指導(dǎo)基金，以支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。因此，在良好的監(jiān)管環(huán)境支持下，創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)的繁榮將會(huì)促進(jìn)中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。

未來(lái)，應(yīng)從募資、投資和投后管理等多個(gè)環(huán)節(jié)入手，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。近年來(lái)，私募股權(quán)市場(chǎng)正面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平不斷提升。展望下半年，投融資市場(chǎng)有望持續(xù)回暖，順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求的高端制造、儲(chǔ)能等行業(yè)企業(yè)投資熱度或仍處于高位。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

近年來(lái)，隨著注冊(cè)制改革、上市公司創(chuàng)投基金股東減持股份“反向掛鉤”機(jī)制建立、股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓等多項(xiàng)資本市場(chǎng)改革舉措的推進(jìn)，私募股權(quán)市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)改善。為緩解私募股權(quán)機(jī)構(gòu)“退出難”的問(wèn)題，今年7月8日，證監(jiān)會(huì)表示，近日已啟動(dòng)私募股權(quán)創(chuàng)投基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)工作。

最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)總投資數(shù)量超3600筆，總投資規(guī)模近650億美元，較去年同期出現(xiàn)下降。在投資行業(yè)方面，以新能源、高端制造等為代表的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域受到資本青睞，投資規(guī)模位居前列。

上半年股權(quán)投資規(guī)模位居前五的行業(yè)為IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、能源及礦業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)，分別占比22%、17%、12%、11%、8%。此外，2022年上半年共有397家“專精特新”企業(yè)獲得不同輪次的投資，去年全年僅284家。從行業(yè)分布來(lái)看，半導(dǎo)體芯片(50家)、高端制造(47家)、機(jī)械設(shè)備(41家)備受資本青睞。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年底股權(quán)投資項(xiàng)目退出IRR(內(nèi)部收益率)的市場(chǎng)整體中位數(shù)達(dá)到了23.2%。需要指出的是，上述數(shù)據(jù)為行業(yè)中位數(shù)，2020年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)保有管理人數(shù)量1.5萬(wàn)家，但是頭部效應(yīng)非常明顯，只有頭部基金才擁有更出色的投資回報(bào)能力。

2020年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)聚焦四大行業(yè)：IT，生物技術(shù)/醫(yī)療健康，互聯(lián)網(wǎng)，半導(dǎo)體和電子設(shè)備。銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，保險(xiǎn)資金通過(guò)股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資基金等方式，投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬(wàn)億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的10%，成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機(jī)構(gòu)投資者。

從投資數(shù)量來(lái)看，今年上半年中國(guó)PE/VC市場(chǎng)總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%;從投資規(guī)模來(lái)看，市場(chǎng)總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。在募資市場(chǎng)領(lǐng)域，頭部聚集效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%,比2021年下降4個(gè)百分點(diǎn);50億美元以上的基金數(shù)量占比僅0.2%，但金額占比達(dá)23%，比2021年上升3個(gè)百分點(diǎn)。

退出途徑方面，A股成為上半年股權(quán)投資機(jī)構(gòu)IPO退出的主要途徑。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，上半年通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)退出的交易中，A股占比為92%，港股占比為8%，沒(méi)有獲投企業(yè)在美股市場(chǎng)退出。其中，科創(chuàng)版與創(chuàng)業(yè)板上市的獲投企業(yè)分別達(dá)到了35%與34%，成為獲投企業(yè)重要的退出渠道。

業(yè)內(nèi)人士表示，私募股權(quán)行業(yè)正面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)，應(yīng)從募資、投資和投后管理等多個(gè)環(huán)節(jié)入手，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。近年來(lái)，私募股權(quán)市場(chǎng)正面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平不斷提升。展望下半年，投融資市場(chǎng)有望持續(xù)回暖，順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求的高端制造、儲(chǔ)能等行業(yè)企業(yè)投資熱度或仍處于高位。

本報(bào)告根據(jù)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)股權(quán)投資行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)股權(quán)投資行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及前景作出審慎分析與預(yù)測(cè)。

是股權(quán)投資企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價(jià)值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，信息已經(jīng)是一種重要的經(jīng)濟(jì)資源，信息資源的優(yōu)先占有者勝，反之則處于劣勢(shì)。中國(guó)每年有近百萬(wàn)家企業(yè)倒閉，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，因?yàn)槭д`而出局，極有可能意味著從此退出歷史...

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