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海外基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展策略

隨著中國證監(jiān)會于2022年發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,明確支持符合條件的基金管理公司“走出去”,依法設立境外子公司,提升服務境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力,各公募基金公司也基于自身稟賦開展差異化業(yè)務,將“出?!钡挠|角從中國香港擴展至

隨著中國證監(jiān)會于2022年發(fā)布《關(guān)于加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,明確支持符合條件的基金管理公司“走出去”,依法設立境外子公司,提升服務境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力,各公募基金公司也基于自身稟賦開展差異化業(yè)務,將“出海”的觸角從中國香港擴展至了新加坡、美國等地,公募基金國際化布局明顯加速。

公募基金通過積極參與國際競爭,以在對外開放中實現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展,“出?!笔腔鸸炯铀賴H化布局的重要一步,既能夠為國內(nèi)投資者提供全球化投資服務,也有助于海外投資者發(fā)掘中國機遇,為中國資本市場引入長期資金。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國海外基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》顯示:

海外基金是由國外投資信托公司發(fā)行的基金。透過海外基金的方式進行投資,不但可分享全球投資機會和利得,亦可達到分散風險、專業(yè)管理、節(jié)稅與資產(chǎn)移轉(zhuǎn)的目的。

隨著中國對全球經(jīng)濟的影響日益加深,投資者視野亦越發(fā)開闊,全球配置需求不斷提升,同時,在境內(nèi)外資本市場加速互聯(lián)互通的過程中,全球資產(chǎn)管理市場上正展現(xiàn)出越來越多的中國力量。

中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,人民幣海外基金業(yè)務規(guī)模已突破3000億元,在為“一帶一路”建設提供資金支持的同時,為推動人民幣國際化,中資企業(yè)、產(chǎn)品和服務“走出去”發(fā)揮了重要作用。人民幣海外基金具體業(yè)務形式以項目投資為主,包括人民幣境外貸款、債權(quán)投資、股權(quán)投資、跨境擔保等。

截至2021 年末,美國公募FOF 的合計規(guī)模為3.24 萬億美元,占美國共同基金規(guī)模的12.02%,存續(xù)數(shù)量為1406 只,數(shù)量占比為18.79%,其中混合型FOF 始終占主導地位。從管理人結(jié)構(gòu)來看,頭部FOF 基金管理人的市場集中度非常高,前十大管理人的合計規(guī)模占比為87.49%,其中規(guī)??壳暗腣anguard 和Fidelity 公司合計市場份額超一半。從投資策略來看,美國常見的FOF 策略有目標日期、目標風險、動態(tài)配置策略等,主要集中在目標日期和目標風險策略,合計規(guī)模占比約7 成。

海外基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展策略

縱觀國際私募基金的發(fā)展歷程,美國是最早開展私募基金投資的國家,規(guī)模最大,發(fā)展也最成熟。具體來說,全美600多家專業(yè)私募股權(quán)公司管理著超過4000多億美元的投資基金,其資本市場占據(jù)了全球私募股權(quán)資本市場的40%的份額;同時,作為歷史最悠久的全球?qū)_基金中心,美國是47%對沖基金總部所在地,北美的市場份額甚至達到67%。

機構(gòu)投資者的出現(xiàn)和發(fā)展,對整個金融市場產(chǎn)生了重大影響,市場份額越來越集中于機構(gòu)投資者。傳統(tǒng)的投資機構(gòu),如共同基金、養(yǎng)老基金、單位信托、公益基金等雖然具備較強的盈利能力,但由于其面向社會大眾,如發(fā)生問題易引發(fā)系統(tǒng)性風險,因此各國都對其運作與投資方向進行嚴格監(jiān)管,并規(guī)定了完善的公司治理機制和嚴格的信息披露機制,這極大地束縛了以上機構(gòu)投資于高風險高收益的新興金融市場和衍生產(chǎn)品。市場上呼喚具有更高收益更高冒險精神的機構(gòu)投資者。

與此同時,世界各國普遍經(jīng)歷了經(jīng)濟的快速發(fā)展時期,居民收入與財富不斷增長,投資者的投資需求日趨多樣化。私募基金應運而生。從私募基金投資的資產(chǎn)類別來看,既包括了初創(chuàng)期、成長期、成熟期和退出期的各類企業(yè),涉及天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、Pre-IPO、上市公司海外基金再融資和境內(nèi)外的并購重組,又包括了股票市場、債券市場、貨幣市場、期貨市場、商品市場、海外基金境外市場、新三板市場和區(qū)域股權(quán)投資中心等各類市場,涵蓋了境內(nèi)外的各類海外基金企業(yè)和主要金融市場。

從私募基金投資的資產(chǎn)類別來看,既包括了初創(chuàng)期、成長期、成熟期和退出期的各類企業(yè),涉及天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、Pre-IPO、上市公司海外基金再融資和境內(nèi)外的并購重組,又包括了股票市場、債券市場、貨幣市場、期貨市場、商品市場、海外基金境外市場、新三板市場和區(qū)域股權(quán)投資中心等各類市場,涵蓋了境內(nèi)外的各類海外基金企業(yè)和主要金融市場。

可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為近年來全球資產(chǎn)管理行業(yè)繞不開的話題,各中資金融機構(gòu)在“出?!边^程中,也在努力完善自身業(yè)務能力,積極投入全球可持續(xù)和責任投資大潮中。 在ESG相關(guān)產(chǎn)品層面,中資金融機構(gòu)的布局也越來越完善。事實上,目前海外市場上ESG基金主要以外資管理人、被動指數(shù)型基金及債券基金為主,而大成國際表示,其將于2023年3-4月布局推出海外市場上首只由中國管理人發(fā)行的ESG中國股票主動管理基金——大成中國可持續(xù)發(fā)展股票基金,該基金已獲香港證監(jiān)會批準為ESG基金并已于近期在香港地區(qū)公開募集。大成國際認為,該基金的推出將有效的彌補市場空缺,豐富投資者參與可持續(xù)發(fā)展投資的工具。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國海外基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》。海外基金研究報告以行業(yè)為研究對象,并基于行業(yè)的現(xiàn)狀,行業(yè)經(jīng)濟運行數(shù)據(jù),行業(yè)供需現(xiàn)狀,行業(yè)競爭格局,重點企業(yè)經(jīng)營分析,行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析,市場集中度等現(xiàn)實指標,分析預測行業(yè)的發(fā)展前景和投資價值。通過最深入的數(shù)據(jù)挖掘,對行業(yè)進行嚴謹分析,從多個角度去評估企業(yè)市場地位,準確挖掘企業(yè)的成長性,已經(jīng)為眾多企業(yè)帶來了最專業(yè)的研究和最有價值的咨詢服務過程。

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