2023基建投資增速有望維持高位 基礎設施資產(chǎn)的新興融資工具

• 黃江 2023年3月16日 來源：新浪 380 18
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去年8月24日召開的國常會表示，增加3000億元以上政策性開發(fā)性金融工具額度，即金融工具規(guī)模達到6000億以上。最終2022年兩批金融工具合計已投放7400億元。

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，去年基礎設施投資增速(不含電力)增速為9.4%，相比上年同期上行了9個百分點，創(chuàng)出2018年的新高。

2023基建投資增速有望維持高位

近期一些地方正在儲備2023年金融工具項目。在擴大內需的背景下，市場人士認為，今年金融工具還將繼續(xù)使用，進而對基建投資形成支撐。

金融工具起源于去年年中。去年6月29日召開的國務院常務會議決定，運用政策性、開發(fā)性金融工具，通過發(fā)行金融債券等籌資3000億元，用于補充包括新型基礎設施在內的重大項目資本金，但不超過全部資本金的50%，或為專項債項目資本金搭橋。財政和貨幣政策聯(lián)動，中央財政按實際股權投資額予以適當貼息，貼息期限2年。

去年8月24日召開的國常會表示，增加3000億元以上政策性開發(fā)性金融工具額度，即金融工具規(guī)模達到6000億以上。最終2022年兩批金融工具合計已投放7400億元。

從多位地方投融資人士處了解到，近期一些地方正在儲備2023年金融工具項目?！鞍凑諊?、省里安排，今年金融工具項目申報工作將提前進行。我們現(xiàn)在正在進行基金工具項目儲備工作，以提高申報通過率，爭取更多基金投放支持重大項目?！蔽鞑渴》菽车厥邪l(fā)改系統(tǒng)人士表示。

該地市主要參照2022年的基金投向，在交通基礎設施、能源基礎設施、城鄉(xiāng)冷鏈和重大物流基礎設施、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎設施、社會事業(yè)、市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎設施、新型基礎設施等領域謀劃和儲備一批項目，并在國家重大項目庫中標識為“2023年基金儲備項目”。

“政策性開發(fā)性金融工具項目申報流程及相關操作，整體上與專項債項目的申報流程和操作類似?！鼻笆鑫鞑渴》菽车厥邪l(fā)改系統(tǒng)人士表示，“投向上和專項債也有重合的領域，但政策性開發(fā)性金融工具項目投向更廣，不僅可以投有收益的公益性項目，還可以投經(jīng)營性項目?！?/p>

基建政策性開發(fā)性金融工具項目

其他一些地方也在儲備金融工具項目。3月13日召開的淮安市省市 “四類項目”會辦會表示，要加大統(tǒng)籌力度，強化要素保障，加快政策性開發(fā)性金融工具項目進度，并提前做好項目儲備工作。

再如，廣州市花都區(qū)2月下旬召開2023年政策性開發(fā)性金融工具項目謀劃儲備會議時表示，積極謀劃爭取政策性金融工具，全力以赴為全區(qū)固定資產(chǎn)投資增長作支撐。

江蘇銀保監(jiān)局2月下旬發(fā)布的《關于銀行業(yè)保險業(yè)加大和優(yōu)化金融供給助力我省經(jīng)濟運行率先整體好轉的通知》也提出，政策性銀行要盡早做好新一輪政策性開發(fā)性金融工具的承接準備工作，對于政策性開發(fā)性金融工具已支持的項目，各銀行機構要積極跟進配套融資服務。

去年三家銀行獲得的基金額度和各行體量成正比：農(nóng)發(fā)行、進出口銀行2022年10月中旬披露，農(nóng)發(fā)基礎設施基金、進銀基礎設施基金分別完成全部2459億元、684億元政策性開發(fā)性金融工具投放任務。按此計算，國開行投放的額度在4200億左右。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國基建行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》顯示：

在滬深交易所上市的25只公募REITs資產(chǎn)價值均實現(xiàn)穩(wěn)健增長，截至3月10日，總市值達到868.64億元，較募資金額增長了8.42%

首批新能源REITs獲批后迅速啟動發(fā)售事宜，募資規(guī)模有望超過百億元。加上已上市的基礎設施REITs總市值，公募REITs市場規(guī)模將逼近千億元。

公募REITs市場規(guī)模逼近千億

近期兩只新能源REITs正式發(fā)行，意味著公募REITs投融資領域成功實現(xiàn)了從傳統(tǒng)基建向新基建的跨越。與此同時，各方參與公募REITs的積極性大幅提升，深圳、濟南、重慶等地鼓勵REITs發(fā)展，公募REITs有望多點開花，在全國范圍加速盤活基礎設施資產(chǎn)。

今年全國兩會期間，代表委員們對基礎設施REITs也給予了高度關注。多位代表委員表示，公募REITs有助于盤活存量資產(chǎn)、拓寬社會資本投融資渠道、降低實體經(jīng)濟杠桿水平、促進形成存量資產(chǎn)和增量投資良性循環(huán)，對于加快構建新發(fā)展格局和推動高質量發(fā)展具有重要意義。

中航京能光伏REIT、中信建投國家電投新能源REIT正式發(fā)售。按照認購價9.782元、9.8元計算，兩只新能源REITs合計募資107.75億元。加上存量產(chǎn)品市值，公募REITs市場規(guī)模逼近千億元。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，滬深交易所已上市25只公募REITs，總市值達到868.64億元。其中，上交所上市16只、深交所上市9只，資產(chǎn)類型涵蓋公共交通、產(chǎn)業(yè)園、倉儲物流等基礎設施多個領域。

上市的25只公募REITs資產(chǎn)價值均實現(xiàn)穩(wěn)健增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月10日，25只基礎設施REITs總市值達到868.64億元，較募資金額801.18億元增長了8.42%。

中小規(guī)模REITs資產(chǎn)價值增長較快。截至3月10日，鵬華深圳能源REIT資產(chǎn)價值增長最快，與募資金額35.38億元相比，增長了37.23%。華安張江光大REIT、紅土創(chuàng)新鹽田港REIT、國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT緊隨其后，資本價值增長率均超過了30%，它們的募資金額分別為14.95億元、18.4億元、8.24億元。

某公募REITs人士認為，目前REITs市場仍以傳統(tǒng)行業(yè)REITs為主。隨著中國經(jīng)濟高質量發(fā)展，新經(jīng)濟REITs、碳中和REITs有望與傳統(tǒng)行業(yè)REITs平分秋色。公募REITs的不斷擴容，將提升多層次資本市場的豐富性，有利于促進基礎設施投融資良性循環(huán)的形成。

各地積極推動公募REITs發(fā)展

作為盤活基礎設施資產(chǎn)的新興融資工具，REITs得到了市場廣泛認可。上海證券報記者獲悉，各地相繼發(fā)文推動公募REITs發(fā)展。

深圳近日公布的2023年政府投資項目計劃明確提出，要有序推進基礎設施REITs發(fā)行，調動盤活存量資產(chǎn)、回收籌集的資金用于新的補短板項目建設，形成“募—投—管—退”的良性循環(huán)。

聚焦能源、市政、園區(qū)、生態(tài)環(huán)保、保障性租賃住房、新型基礎設施等領域，濟南近日設下重金補貼，推動優(yōu)質基礎設施REITs項目發(fā)行。具體而言，對新設立或新引進的法人金融機構，按實繳注冊資本規(guī)模給予一次性資金補助，最高達到1.2億元;對于新注冊的Pre-REITs機構，按照基金實繳規(guī)模的5%。給予獎勵，最高達到1000萬元。

全國人大代表、四川天府銀行行長黃毅表示，REITs作為一種新型的投資工具，未來在推動經(jīng)濟高質量發(fā)展方面有著廣闊的市場前景和潛力，但要充分發(fā)揮其投融資作用，需要政府、監(jiān)管和市場主體的共同努力，不斷加強政策引導和支持的力度，不斷創(chuàng)新和完善業(yè)務模式，推動REITs市場健康發(fā)展。

《2023-2028年中國基建行業(yè)發(fā)展分析與投資前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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