紙漿原料木材的需求持續(xù)增加 我國(guó)進(jìn)口紙漿未來(lái)原材料供應(yīng)

• 黃江 2023年3月9日 來(lái)源：新浪 1445 95
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目前來(lái)看，木漿價(jià)格仍處于歷年高位水平，實(shí)際供應(yīng)尚未放量，特別是針葉漿發(fā)貨量偏低，是因?yàn)槲覈?guó)進(jìn)口量維持低位、港口庫(kù)存不高。同時(shí)，國(guó)內(nèi)2022年新增大量造紙產(chǎn)能，使木漿需求相對(duì)剛性，對(duì)漿價(jià)有一定的支撐。

紙漿是以植物纖維為原料，經(jīng)不同加工方法制得的纖維狀物質(zhì)?？筛鶕?jù)加工方法分為機(jī)械紙漿、化學(xué)紙漿和化學(xué)機(jī)械紙漿;也可根據(jù)所用纖維原料分為木漿、草漿、麻漿、葦漿、蔗漿、竹漿、破布漿等。

紙漿原料木材的需求持續(xù)增加

目前來(lái)看，木漿價(jià)格仍處于歷年高位水平，實(shí)際供應(yīng)尚未放量，特別是針葉漿發(fā)貨量偏低，是因?yàn)槲覈?guó)進(jìn)口量維持低位、港口庫(kù)存不高。同時(shí)，國(guó)內(nèi)2022年新增大量造紙產(chǎn)能，使木漿需求相對(duì)剛性，對(duì)漿價(jià)有一定的支撐。

此次紙企紛紛開啟漲價(jià)模式，原料成本上漲是一個(gè)繞不開的話題。

眾所周知，紙漿廠消耗大量森林，對(duì)環(huán)境有污染。我國(guó)對(duì)紙漿行業(yè)的發(fā)展有嚴(yán)格限制，門檻較高，運(yùn)營(yíng)成本甚至比一些國(guó)外紙漿廠高，導(dǎo)致我國(guó)大型紙漿廠非常少，且紙漿廠所產(chǎn)木漿多以自用為主，商品木漿市場(chǎng)投放量較少。

我國(guó)紙漿供應(yīng)對(duì)外依存度較高，紙漿主要從加拿大、智利、美國(guó)、俄羅斯等國(guó)進(jìn)口。紙漿中的針葉木漿高達(dá)九成以上依賴進(jìn)口，闊葉木漿的進(jìn)口依賴度也達(dá)到五成以上。

我國(guó)進(jìn)口紙漿未來(lái)原材料供應(yīng)

熬過(guò)三年疫情，多家龍頭上市紙企終于按捺不住，近日紛紛拋出了提價(jià)函，開啟漲價(jià)模式。2月21日，仙鶴股份、冠豪高新、五洲特紙、江河紙業(yè)宣布，從3月5日起，對(duì)工廠噴繪紙、升華熱轉(zhuǎn)印紙、數(shù)碼紙售價(jià)上調(diào)1000元/噸。

在此之前，博匯紙業(yè)、晨鳴集團(tuán)、太陽(yáng)紙業(yè)、金光紙業(yè)等發(fā)出漲價(jià)函，從2月中旬起上調(diào)白卡紙售價(jià)100元/噸。時(shí)隔半年后，白卡紙?jiān)俅渭刑醿r(jià)。究其提價(jià)原因，各大紙企不約而同地歸結(jié)為生產(chǎn)成本持續(xù)攀升，企業(yè)利潤(rùn)承壓進(jìn)而提價(jià)。

對(duì)進(jìn)口紙漿的高度依賴，將為造紙行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)一定隱憂。如果紙企的盈利能力取決于進(jìn)口紙漿價(jià)格的高低，這對(duì)于以商品木漿為主要原料的國(guó)內(nèi)紙企來(lái)說(shuō)，未來(lái)發(fā)展之路將尤為艱辛。

因此，在上游紙漿價(jià)格上漲，直接影響到紙企經(jīng)營(yíng)成本的形勢(shì)下，為平衡利潤(rùn)，紙企對(duì)旗下產(chǎn)品提價(jià)，以轉(zhuǎn)嫁成本壓力，實(shí)屬無(wú)奈之舉。

事實(shí)上，為了應(yīng)對(duì)國(guó)際紙漿價(jià)格上漲，近年來(lái)，部分紙業(yè)上市公司積極開辟多元化紙漿來(lái)源。

太陽(yáng)紙業(yè)在廣西北海建設(shè)自產(chǎn)“漿線”，進(jìn)口木片生產(chǎn)紙漿，提高自產(chǎn)紙漿占比，降低成本。此外，積極擴(kuò)大海外林基地建設(shè)，為未來(lái)原材料供應(yīng)提供保障。

晨鳴紙業(yè)布局一體化戰(zhàn)略，保障供應(yīng)鏈和上游原材料穩(wěn)定，進(jìn)而構(gòu)筑起成本優(yōu)勢(shì)，在壽光、湛江、黃岡等主要生產(chǎn)基地均配有化學(xué)漿生產(chǎn)線。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國(guó)紙漿行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》顯示：

2022年，國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)過(guò)得并不如意，紙企業(yè)績(jī)?cè)庥黾w“滑鐵盧”。

從多家造紙業(yè)上市公司發(fā)布的2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告可以看出，紙企2022年整體業(yè)績(jī)承壓，盈利大幅下降。

晨鳴紙業(yè)2022年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.6億元至2億元，較上年同期下滑90.32%至92.25%;博匯紙業(yè)預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.21億元至2.9億元，較上年同期減少83%至87%;港股理文造紙發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)2022年盈利較2021年下跌約60%。

2022年，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下行壓力較大，終端市場(chǎng)需求不旺，艱難的盈利環(huán)境促使造紙行業(yè)加速洗牌，推動(dòng)行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化。

數(shù)據(jù)顯示，造紙行業(yè)集中度持續(xù)提升，以主要紙種市場(chǎng)占有率來(lái)看，白卡紙CR4市場(chǎng)份額在80%以上，銅版紙CR4市場(chǎng)份額近80%，雙膠紙CR4市場(chǎng)份額也在40%以上。

與此同時(shí)，根據(jù)中國(guó)造紙協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，我國(guó)規(guī)模以上造紙企業(yè)數(shù)量已經(jīng)連續(xù)7年減少。

此外，隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求進(jìn)一步恢復(fù)，多家紙業(yè)公司對(duì)2023年行業(yè)發(fā)展充滿信心。

晨鳴紙業(yè)預(yù)計(jì)，隨著2023年國(guó)內(nèi)需求的逐步恢復(fù)，疊加對(duì)成本端的有效控制，公司盈利能力預(yù)計(jì)將得到有效提升。

山鷹國(guó)際表示，目前，消費(fèi)復(fù)蘇還沒有完全體現(xiàn)出來(lái)。但是，相對(duì)于2022年，無(wú)論從成本端，還是消費(fèi)回暖來(lái)看，2023年整個(gè)行業(yè)景氣度恢復(fù)較為確定。

從成本端來(lái)看，由于“禁廢令”帶來(lái)的供應(yīng)缺口，推動(dòng)原材料廢紙及紙漿持續(xù)漲價(jià)。同時(shí)，由于國(guó)廢循環(huán)次數(shù)增加致使纖維質(zhì)量下降，紙企為了提升產(chǎn)品質(zhì)量普遍增加木漿配比，原料纖維成本明顯增加。

生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年，針葉木漿和闊葉木漿現(xiàn)貨價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩上行走勢(shì)。截至2022年12月31日，針葉木漿山東地區(qū)市場(chǎng)均價(jià)為7340元/噸，較2022年1月1日均價(jià)5950元/噸上漲了23.36%。2022年12月31日，闊葉木漿山東地區(qū)市場(chǎng)均價(jià)為6446元/噸，較2022年1月1日均價(jià)5070元/噸上漲了27.14%。

2022年，受疫情影響，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不足，機(jī)制紙銷量同比下降，影響效益發(fā)揮;同時(shí)，受木片、化工、原煤等原材料及能源價(jià)格上漲影響，生產(chǎn)成本同比上升幅度較大，導(dǎo)致毛利率同比下降。

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年1月至11月，規(guī)模以上造紙和紙制品業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入13765.2億元，同比增長(zhǎng)1.2%，營(yíng)業(yè)成本12168.6億元，同比增加4.1%，利潤(rùn)總額478億元，同比減少38.6%。

2022年，在造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的供需博弈下，紙漿價(jià)格高位延續(xù)至今。高位漿價(jià)使得產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)高度集中于上游漿廠，而終端漲價(jià)乏力，價(jià)格傳導(dǎo)不暢，下游造紙行業(yè)哀鴻遍野，利潤(rùn)分配嚴(yán)重不平衡。長(zhǎng)期來(lái)看，下游造紙行業(yè)的適度提價(jià)，有利于漿、紙、應(yīng)用三個(gè)環(huán)節(jié)，其將獲得社會(huì)平均利潤(rùn)，有利于產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展。

紙漿原料木材的需求仍在增加

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，每年全球大概有五分之四的木片貿(mào)易是硬木木片，主要都運(yùn)往亞洲市場(chǎng)。近10年來(lái)，隨著中國(guó)紙漿產(chǎn)能的擴(kuò)張，再加上國(guó)內(nèi)木纖維的缺乏，可以說(shuō)中國(guó)是推動(dòng)全球木片貿(mào)易的主要力量。

2022年，受全球通脹高企和國(guó)內(nèi)疫情封控的影響，中國(guó)木材行業(yè)的訂單被迫大幅減少，市場(chǎng)環(huán)境并不樂觀。但盡管如此，從近期的報(bào)告中發(fā)現(xiàn)，2022年中國(guó)進(jìn)口的硬木木片同比增加了18.8%(278萬(wàn)噸)。其中越南仍是中國(guó)木片進(jìn)口的主要來(lái)源。

2022年木片進(jìn)口情況

越南：來(lái)自越南的木片量同比增加18.5%，達(dá)到1053.2萬(wàn)噸。

澳大利亞：來(lái)自澳大利亞的木片量同比增加25.8%，達(dá)到317.5萬(wàn)噸。

泰國(guó)：來(lái)自泰國(guó)的木片量雖不及越南，但也同比增長(zhǎng)了近一倍。

智利：來(lái)自智利的木片量有所減少。

2023年，在新的疫情防控政策下，中國(guó)市場(chǎng)的情況有所好轉(zhuǎn)，并且在紙漿行業(yè)的發(fā)展下，中國(guó)對(duì)木片的需求不會(huì)減少。

《2023-2028年中國(guó)紙漿行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2023-2028年中國(guó)紙漿行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告

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