私募業(yè)新規(guī)要來了!登記備案設新標準 私募基金行業(yè)及私募基金總規(guī)模分析

• 曾燕 2023年1月3日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 787 47
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日前，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布通知，就新修訂的《私募投資基金登記備案辦法(征求意見稿)》及多個配套指引，向社會公開征求意見。由于新規(guī)將對行業(yè)帶來較大影響，因此引起了業(yè)內熱議。修訂后的《辦法》進一步明確私募登記備案標準，延續(xù)了監(jiān)管扶優(yōu)限劣的導向。

私募業(yè)新規(guī)要來了!登記備案設新標準

日前，中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布通知，就新修訂的《私募投資基金登記備案辦法(征求意見稿)》及多個配套指引，向社會公開征求意見。由于新規(guī)將對行業(yè)帶來較大影響，因此引起了業(yè)內熱議。修訂后的《辦法》進一步明確私募登記備案標準，延續(xù)了監(jiān)管扶優(yōu)限劣的導向。

從管理人登記、產(chǎn)品備案等相關環(huán)節(jié)規(guī)定看，有不少方面的門檻得到完善和提高。其中，私募管理人實繳資本不低于1000萬、證券私募產(chǎn)品初始募集不低于1000萬元等條款都備受關注。此外，新規(guī)對私募負責投資的高管也提出了明確的工作經(jīng)驗要求。

中基協(xié)就《私募投資基金登記備案辦法(征求意見稿)》及配套指引公開征求意見。《辦法》修訂后共六章，82條，主要在以下方面進行了修改完善：明確登記備案原則，引導私募基金行業(yè)回歸本源;明確管理人登記標準，適度提高行業(yè)規(guī)范要求;明確私募基金業(yè)務規(guī)范，促發(fā)展與防風險相結合;完善登記備案信息變更，加強信息披露和報送;豐富自律手段，實現(xiàn)全流程自律管理。

私募基金市場分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國私募基金行業(yè)市場全景調研與發(fā)展前景預測報告》統(tǒng)計分析顯示：

經(jīng)歷了11月的大幅反彈后，A股在12月開啟震蕩調整，不少個股紛紛下行。作為市場最敏銳的機構投資者，私募基金不懼市場調整，連續(xù)三周加倉。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，股票私募倉位指數(shù)為79.66%，倉位實現(xiàn)“三連漲”。目前股票私募整體倉位已經(jīng)接近八成水平，略高于今年的平均倉位水平。其中，百億私募加倉力度最大，整體倉位亦是所有私募規(guī)模中最高的。

此外，北向資金更是連續(xù)第七周加倉A股，上周凈買入43.53億元。其中，食品飲料行業(yè)是北向資金的最愛，凈買入達到60.77億元，超過其他行業(yè)凈買入的總和，五糧液、貴州茅臺等白酒股被北向資金狂買。

2022年即將收官，如何展望明年備受市場關注。據(jù)了解，大部分百億私募均看好明年市場，有私募認為明年有望走出結構性牛市。

伴隨著私募基金發(fā)展進入“快車道”，監(jiān)管力度也不斷加大。今年以來，監(jiān)管部門持續(xù)推出相關政策，包括《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則、《關于私募基金管理人登記備案工作相關事宜的通知》、《關于規(guī)范私募證券基金管理人開展投資研究活動的通知》等。嚴管之下，2022年注銷的私募基金管理人創(chuàng)下近年新高。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，2022年以來注銷的私募基金管理人數(shù)量已達2181家，其中被中基協(xié)強制注銷的有832家，占比達38.15%。

中基協(xié)黨委委員、副秘書長黃麗萍指出，在證監(jiān)會有力領導下，私募基金治理取得明顯成效，登記備案規(guī)范性、透明度不斷提升。增強法治和誠信約束，不斷加大私募基金違法違規(guī)活動查處力度，打擊“偽私募”、出清“亂私募”，一大批經(jīng)營異常和“僵尸”機構被注銷，堅決打擊違規(guī)“保殼”行為，行業(yè)公平競爭的良好生態(tài)加速形成。

日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(下稱“中基協(xié)”)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，存續(xù)私募基金管理人23683家，管理基金數(shù)量142743只，管理基金規(guī)模20.01萬億元。2022年11月，新備案私募基金數(shù)量3191只，較上月增加1097只，環(huán)比增長52.39%;新備案規(guī)模455.67億元，較上月增加82.87億元，環(huán)比增長22.23%。其中，私募證券投資基金2454只，私募股權投資基金267只，創(chuàng)業(yè)投資基金470只。有分析指出，隨著近期A股反彈節(jié)奏加快，新增備案機構及產(chǎn)品或為市場帶來更多增量資金。

地域分布情況方面，已登記私募基金管理人數(shù)量從注冊地分布來看，主要集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除寧波)和廣東省(除深圳)，總計占比達67.36%。從管理基金規(guī)模來看，前3大轄區(qū)分別為上海市、北京市、深圳市。其中，上海市5.04萬億元、北京市4.41萬億元、深圳市2.2萬億元，規(guī)模占比分別為25.2%、22.03%、11.01%。

在私募行業(yè)快速發(fā)展之際，百億私募陣營大洗牌。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前共有112家百億私募，與2021年底相比，今年新增的百億私募數(shù)量達22家，其中既包括上海寬德、展弘投資、洛書投資、白鷺資管等量化私募，也有復勝資產(chǎn)、仁橋資產(chǎn)、遠信投資等主觀私募在今年實現(xiàn)規(guī)模逆襲。另外，李蓓的半夏投資是今年首個突破百億規(guī)模的私募，成為百億宏觀策略私募的又一代表。值得一提的是，在今年新晉百億的私募中，合遠基金、運舟私募基金兩家在2022年成立的新銳私募，也均在開啟募資后的短短三個月時間內就成功晉級百億梯隊，規(guī)模的快速攀升離不開與核心人物的影響力與號召力。

此外，受行情上漲刺激，百億私募在11月份實現(xiàn)業(yè)績“翻紅”。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，11月份有業(yè)績展示的百億私募共92家，月度平均收益為4.94%。有79家百億私募月度收益為正，占比達到85.87%。

在不少私募基金管理人看來，市場已經(jīng)進入底部區(qū)域，整個金融市場處于復蘇階段。多家龍頭券商亦表示對明年A股的全年行情保持樂觀。

私募基金行業(yè)及私募基金總規(guī)模分析

對于私募基金行業(yè)來說，2022年是危與機并存的一年。這一年，私募基金總規(guī)模突破新高，首度邁進20萬億元時代，但同時由于私募基金良莠不齊，“優(yōu)勝劣汰”的趨勢越發(fā)顯著。在強監(jiān)管延續(xù)的背景下，私募行業(yè)在經(jīng)歷出清及調整期后回到有序發(fā)展階段，逐步走向專業(yè)化、規(guī)范化，數(shù)字化進程加速。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2022-2027年中國私募基金行業(yè)市場全景調研與發(fā)展前景預測報告》。由中研普華研究院撰寫，本報告對我國私募基金行業(yè)的供需狀況、私募基金發(fā)展現(xiàn)狀、私募基金子行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了私募基金行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、私募基金行業(yè)的發(fā)展建議、私募基金行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。私募基金報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

在形式上，私募基金報告以豐富的數(shù)據(jù)和圖表為主，突出文章的可讀性和可視性，避免套話和空話。報告附加了與行業(yè)相關的數(shù)據(jù)、私募基金政策法規(guī)目錄、主要企業(yè)信息及私募基金行業(yè)的大事記等，為投資者和業(yè)界人士提供了一幅生動的私募基金行業(yè)全景圖。

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