中國鐵礦石消費(fèi)需求回升推動(dòng)BDI 2023全球進(jìn)口鐵礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

• 黃江 2022年12月20日 來源：新浪 1411 93
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隨著鐵礦石價(jià)格回升，貨主和貿(mào)易商抱著買漲不買跌的心態(tài)下會(huì)加快拉運(yùn)節(jié)奏，并且中國對(duì)于鐵礦石的需求也將回升，因此將帶動(dòng)BCI上漲，從而拉升BDI。

國內(nèi)鋼鐵、建材資產(chǎn)近期漲勢(shì)強(qiáng)勁。數(shù)據(jù)顯示，上周鋼鐵、建材期貨板塊分別累計(jì)上漲1.61%、3.03%，均連續(xù)第七周收漲。伴隨國內(nèi)鋼鐵、建材期貨指數(shù)連續(xù)七周收漲，近期波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)在波羅的海好望角型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)(BCI)大漲帶動(dòng)下明顯反彈。

中國鐵礦石消費(fèi)需求回升推動(dòng)BDI

近期中國鐵礦石消費(fèi)回暖，帶動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)走強(qiáng)。上周BDI大幅反彈，全周累計(jì)上漲12.55%，其中海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)全周累計(jì)上漲超31%，至逾8周以來最高水平。

據(jù)了解，海岬型船是指在遠(yuǎn)洋航行中可以通過好望角或者南美洲海角最惡劣天氣，載重在10萬噸以上的干散貨船，被視為礦砂主要船種，是干散貨船的一種。

此輪BDI上漲主要是BCI帶動(dòng)，其他中小型船舶指數(shù)并未上漲甚至還出現(xiàn)回落，而Capesize(海岬型船)主要以鐵礦石裝運(yùn)為主，因此拉動(dòng)本輪BDI上漲的主要因素就是鐵礦石運(yùn)量的回暖。中國是全球鐵礦石最重要的消費(fèi)國，中國的相關(guān)政策直接影響全球鐵礦石消費(fèi)量。進(jìn)入12月，中國防疫政策調(diào)整，并出臺(tái)了各項(xiàng)穩(wěn)定房地產(chǎn)的政策，使得鐵礦石消費(fèi)預(yù)期升溫，在FFA(國際航運(yùn)市場(chǎng))的帶動(dòng)下，BCI大幅上漲。

隨著鐵礦石價(jià)格回升，貨主和貿(mào)易商抱著買漲不買跌的心態(tài)下會(huì)加快拉運(yùn)節(jié)奏，并且中國對(duì)于鐵礦石的需求也將回升，因此將帶動(dòng)BCI上漲，從而拉升BDI。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

2022年前三季度，全球幾大礦山產(chǎn)量和發(fā)貨量均不及預(yù)期，淡水河谷(Vale)為完成其全年發(fā)貨目標(biāo)，將在第四季度大幅抬升發(fā)貨量?？梢灶A(yù)計(jì)，12月下半月，到港進(jìn)度、發(fā)貨進(jìn)度以及好望角型船舶利用率將同步提升，運(yùn)價(jià)繼續(xù)保持反彈。

2023全球進(jìn)口鐵礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

截至本周五，Mysteel62%澳粉指數(shù)112.30美元/干噸，周環(huán)比上漲5.45美元/干噸;Mysteel62%澳粉現(xiàn)貨指數(shù)834元/濕噸，周環(huán)比上漲44元/濕噸。近期配礦經(jīng)濟(jì)性測(cè)算結(jié)果，以PB、卡粉為代表的中高品礦性價(jià)比延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，而低品價(jià)格整體表現(xiàn)相對(duì)較弱，與PB粉價(jià)差在持續(xù)擴(kuò)大，因此價(jià)格上來看，本周中高品礦價(jià)格漲幅普遍高于低品礦。

基本面來看，本周澳巴鐵礦石發(fā)運(yùn)總量有所提升，各礦山發(fā)貨量增減不一，整體澳巴發(fā)貨總量高于年內(nèi)均值約7個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)到港止降轉(zhuǎn)增，結(jié)束連續(xù)兩期大幅下降趨勢(shì)。需求端，受運(yùn)輸以及成材需求的影響，本周仍有高爐發(fā)生檢修，鐵水產(chǎn)量在小幅反彈之后繼續(xù)回落，鋼廠進(jìn)口鐵礦石消耗同步下降，但港口疏港因部分地區(qū)鋼企階段性提貨節(jié)奏加快影響而出現(xiàn)小幅增加的現(xiàn)象。

中國47港口到港量2384.8萬噸，環(huán)比增加36.9萬噸。45港口到港量2318.7萬噸，環(huán)比增加58.3萬噸。其中澳礦到港量1436.1萬噸，環(huán)比減少229.8萬噸;巴西礦到港量環(huán)比增加275.7萬噸至626.2萬噸;非主流礦到港量環(huán)比增加12.4萬噸至256.3萬噸。分區(qū)域來看，華東區(qū)域到港量增加390.3萬噸。

澳洲巴西19港鐵礦石發(fā)運(yùn)總量2613.2萬噸，環(huán)比增加98.4萬噸。澳洲發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加60.4萬噸至1923.0萬噸，高于今年周均137.1萬噸;巴西發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加38.0萬噸至690.3萬噸。具體到礦山，F(xiàn)MG和力拓發(fā)運(yùn)量環(huán)比分別增加76.4萬噸和20.6萬噸，BHP發(fā)運(yùn)量環(huán)比減少32.0萬噸，VALE發(fā)運(yùn)量環(huán)比增加53.1萬噸至558.4萬噸。澳巴以外國家大部分以增量為主，主要是因?yàn)樯掀诩w減量，本期節(jié)奏性回升，其中南非、加拿大和智利增量較多。此外，印度發(fā)運(yùn)量開始出現(xiàn)明顯增量。

中國進(jìn)口印度鐵礦石有望增長

印度是世界上重要的鐵礦石生產(chǎn)國之一，也是中國鐵礦石重要的進(jìn)口來源國，為中國低品粉鐵礦石的市場(chǎng)供應(yīng)貢獻(xiàn)了重要力量。然而，隨著近年來印度政府不斷對(duì)鐵礦石加征出口稅，中國自印度進(jìn)口鐵礦石數(shù)量也在逐步下降。

11月18日，印度財(cái)政部發(fā)布了下調(diào)出口關(guān)稅文件，其中也包括了鐵礦石產(chǎn)品。目前，新政策已開始執(zhí)行。金聯(lián)創(chuàng)鐵礦石分析師徐翠云認(rèn)為，新政執(zhí)行后，明年中國自印度進(jìn)口低品粉鐵礦石數(shù)量將有望增長，同時(shí)，全球鐵礦石市場(chǎng)流通量也有望上揚(yáng)。

據(jù)媒體報(bào)道，此番在印度財(cái)政部發(fā)布的下調(diào)出口關(guān)稅的文件中，對(duì)部分鋼鐵產(chǎn)品的出口關(guān)稅也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整：鐵礦石品位58%以上品種的出口關(guān)稅由50%下調(diào)至30%，鐵礦石品位58%及以下礦石、球團(tuán)恢復(fù)0%的出口關(guān)稅。

近年來，印度政府不斷對(duì)鐵礦石加征出口關(guān)稅，中國自印度進(jìn)口鐵礦石數(shù)量呈現(xiàn)逐步下降的走勢(shì)。尤其是5月22日，印度再次調(diào)高鐵礦石出口關(guān)稅，其中不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關(guān)稅上調(diào)至45%~50%不等，再一次削弱了中國買家進(jìn)口印度鐵礦石的積極性。今年前10個(gè)月，中國進(jìn)口印度鐵礦石989.14萬噸，同比減少2301.29萬噸。同時(shí)，國內(nèi)港口印度鐵礦石現(xiàn)貨資源占比也大幅下降。

預(yù)計(jì)鐵礦石需求將會(huì)有所走弱

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中房地產(chǎn)行業(yè)沒有超預(yù)期的利好政策公布，明年國內(nèi)還是以穩(wěn)經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)原先的樂觀情緒明顯回落?？紤]到未來幾周，國內(nèi)感染高峰即將來臨，疫情對(duì)于下游運(yùn)輸和工地施工均有不同程度影響，預(yù)計(jì)鐵礦石需求將會(huì)有所走弱。強(qiáng)預(yù)期暫時(shí)告一段落，盤面逐步回歸弱現(xiàn)實(shí)，鐵礦石價(jià)格階段性見頂，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格盤整為主，謹(jǐn)慎操作。

《2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2022-2027年鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

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