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2021影子銀行行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

  • 2021年10月23日 GuoMeng來源:互聯(lián)網(wǎng) 271 10
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我國高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行與國外不同,具有典型的“體系內(nèi)”和“類信貸”特征。經(jīng)過整治后,我國影子銀行規(guī)模已較歷史峰值壓降20萬億元,但存量規(guī)模依然較大,稍有不慎就極易反彈回潮。

我國高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行與國外不同,具有典型的“體系內(nèi)”和“類信貸”特征。經(jīng)過整治后,我國影子銀行規(guī)模已較歷史峰值壓降20萬億元,但存量規(guī)模依然較大,稍有不慎就極易反彈回潮。

所謂影子銀行,主要是指非銀行金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù),是游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系,包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)。影子銀行雖然也具有融資貸款中介功能,卻游離于傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外,一旦失控,可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2021影子銀行行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

當(dāng)前,我國影子銀行存量規(guī)模依然較大,稍有不慎就極易反彈回潮。近年來央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財(cái)和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺資管影子銀行新規(guī)及其配套實(shí)施細(xì)則,統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)制度,加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管,推動(dòng)資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降,無序發(fā)展得到有效治理。影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素主要包括四個(gè)方面,分別是期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

在中國,“影子銀行”的概念至今沒有一個(gè)明確的界定。“只要涉及借貸關(guān)系和銀行表外業(yè)務(wù)都屬于‘影子銀行’。”中國社科院金融研究所發(fā)展室主任易憲容給出如此定義。據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)2013年估計(jì),其規(guī)模達(dá)到8.2萬億元人民幣(合1.3萬億美元)。不過許多分析師表示,真實(shí)數(shù)字要高得多,德意志銀行(Deutsche Bank)估計(jì),中國影子銀行業(yè)規(guī)模為21萬億元人民幣,相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的40%。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》分析

國內(nèi)的“影子銀行”,并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu),更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸,不受監(jiān)管,資金流向隱蔽,是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行,其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品,也是“影子銀行”?!坝白鱼y行”有三種最主要存在形式:銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

影子銀行非陽光化,曾被視為我國金融穩(wěn)定的重大隱患,因?yàn)槠湓黾恿速Y產(chǎn)泡沫,抬高了杠桿水平,嚴(yán)重影響了社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。因此,從2016年底開始,金融管理部門開始對影子銀行進(jìn)行精準(zhǔn)“拆彈”。2017年初,我國廣義影子銀行規(guī)模為100.4萬億元。到2019年末,降至84.8萬億元,較歷史峰值縮減近16萬億元。雖然近幾年影子銀行的治理成效顯著,但2021年6月10日,中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在第十三屆陸家嘴論壇上再次指出,要嚴(yán)密防范影子銀行死灰復(fù)燃。要防止影子銀行反彈回潮,防止金融機(jī)構(gòu)無序加杠桿,對金融經(jīng)濟(jì)造成擾亂。

在中國的市場現(xiàn)實(shí)中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財(cái)產(chǎn)品,以及各類非銀行金融機(jī)構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品,比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

近日,國際評級機(jī)構(gòu)穆迪發(fā)布《中國影子銀行季度監(jiān)測報(bào)告》顯示,在穆迪統(tǒng)計(jì)口徑下,2021年一季度影子銀行資產(chǎn)減少約5400億元,降至58.7萬億元。加上經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)的GDP上漲,影子銀行資產(chǎn)規(guī)模在名義GDP中的占比從2020年底的58.3%降至55.4%,成為8年來的最低點(diǎn)。未來仍將繼續(xù)加強(qiáng)對影子銀行的監(jiān)管力度,銀保監(jiān)會(huì)將繼續(xù)大力整治高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù),堅(jiān)定不移推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,加強(qiáng)股權(quán)投資監(jiān)管,督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合規(guī)建設(shè),更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。嚴(yán)防高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)死灰復(fù)燃,影子銀行規(guī)模持續(xù)下降,P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)待償余額由年初的8000多億元降至5000億元。預(yù)計(jì)2021年內(nèi)影子銀行資產(chǎn)將進(jìn)一步縮減。

未來行業(yè)投資前景如何?欲了解更多行業(yè)市場數(shù)據(jù)分析可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報(bào)告》。


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