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2021年上半年中國影子銀行資產(chǎn)占名義GDP比例創(chuàng)8年半來最低水平 影子銀行是什么意思?

  • 2021年9月28日 LiuMingYue來源:財聯(lián)社 鳳凰網(wǎng) 1059 67
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國際評級機構(gòu)穆迪最新《中國影子銀行季度監(jiān)測報告》顯示,2021年上半年中國廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬億元,降至57.8萬億元,在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%,是8年半以來新低。其中主要下降部分是理財產(chǎn)品和資管計劃對接資產(chǎn)減少了1.1萬億元。

2021年上半年中國影子銀行資產(chǎn)占名義GDP比例創(chuàng)8年半來最低水平

國際評級機構(gòu)穆迪最新《中國影子銀行季度監(jiān)測報告》顯示,2021年上半年中國廣義影子銀行資產(chǎn)減少1.34萬億元,降至57.8萬億元,在名義GDP中的占比從2020年末的58.3%降至52.9%,是8年半以來新低。其中主要下降部分是理財產(chǎn)品和資管計劃對接資產(chǎn)減少了1.1萬億元。同期,影子銀行資產(chǎn)占銀行業(yè)總資產(chǎn)的比例也從2020年末的18.9%下降至17.6%。

影子銀行是什么意思?

影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風險的因素主要包括四個方面,分別是期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。

影子銀行規(guī)模較大涉及面較廣

標普全球評級在報告《年底前,中資銀行影子銀行資產(chǎn)規(guī)模或仍有3萬億》指出,2020年新冠疫情席卷中國金融系統(tǒng)。在此背景下,政府延長了銀行清理或厘清部分存量類貸款理財產(chǎn)品的過渡期。這類理財產(chǎn)品通常屬于表外資產(chǎn)。過渡期延長后,銀行須在2021年年底前完成對存量理財產(chǎn)品資產(chǎn)的處置?!秷蟾妗凤@示,預計到2021年底過渡期結(jié)束時,銀行的非凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模仍有人民幣2.5-3.5萬億元。

近年來央行集中整治不規(guī)范的同業(yè)、影子銀行理財和表外業(yè)務(wù)。影子銀行陸續(xù)出臺資管影子銀行新規(guī)及其配套實施細則,統(tǒng)一資管業(yè)務(wù)監(jiān)管標準,建立資管產(chǎn)品統(tǒng)計制度,加強穿透式監(jiān)管和影子銀行功能監(jiān)管,推動資管業(yè)務(wù)回歸“賣者盡責、買者自負”本源。影子銀行規(guī)模大幅壓降,無序發(fā)展得到有效治理。

“影子銀行”有幾個基本特征:第一,資金來源受市場流動性影響較大;第二,由于其負債不是存款,不受針對存款貨幣機構(gòu)的嚴格監(jiān)管;第三,由于其受監(jiān)管較少,杠桿率較高。說白了,它具有和商業(yè)銀行類似的融資貸款中介功能,卻游離于貨幣當局的傳統(tǒng)貨幣政策監(jiān)管之外。

“影子銀行”體系也在這過程中逐漸形成。比如,在各類金融產(chǎn)品中,美國衍生產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展更是遠遠超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。截至2007年底,傳統(tǒng)影子銀行金融產(chǎn)品總值約為70萬億美元,1999年至2007年間,影子銀行其年均增長為5.9%。而衍生產(chǎn)品名義合約額超過了165萬億美元,其年均增長為21.7%。

在中國的市場現(xiàn)實中,影子銀行主要涵蓋了兩塊:一塊是商業(yè)銀行銷售得如火如荼的理財產(chǎn)品,以及各類非銀行金融機構(gòu)銷售的類信貸類產(chǎn)品,比如信托公司銷售的信托產(chǎn)品,另一塊則是以民間高利貸為代表的民間金融體系。

其中,影子銀行規(guī)模較大,涉及面較廣的是“銀信合作”,銀信合作的信托方式屬于直接融資,籌資人直接從融資方吸取資金,不會通過銀行系統(tǒng)產(chǎn)生派生存款,這樣就降低了貨幣供應的增速。

欲了解了解更多行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2021-2026年中國影子銀行行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略規(guī)劃研究報告》。

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