小米今日發(fā)布第三季度財報 有哪些要點需要關注 能否持續(xù)增長?

• 2018年11月19日 chinairnwz來源：互聯(lián)網 1108 71
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  行業(yè)去傳統(tǒng)因子迫在眉睫，藝術開關擁抱互聯(lián)網才能轉型升級并獲得提升！

  在一個供大于求的需求經濟時代，企業(yè)成功的關鍵就在于，是否能夠在需求尚未形成之時就牢牢地鎖定并捕捉到它。那些成功的公司往往都會傾盡畢生的精力及資源搜尋產業(yè)的當前需求、潛在需求以及新的...

　　最近各大公司的三季報紛紛出爐，行情都還不錯，在這個冬天給了大家不少信心。作為今年IPO的明星公司，小米集團今天也要披露三季報，成績如何也成為整個港股最為關心的議題。翻閱此前的二季報可以發(fā)現(xiàn)，小米集團業(yè)績表現(xiàn)可圈可點，收入和凈利潤雙雙實現(xiàn)增長，IoT等板塊表現(xiàn)尤為突出。三季報扛不扛打呢?猜猜看咯，反正今天就見分曉了。

　　1、小米第三季度能否持續(xù)增長?

　　老規(guī)矩，財報最先要關心的就是營收和利潤。這兩項小米一直保持了高速增長，第二季度營收452.36億元，同比增長68.3%，利潤21.17億元，同比增長25.1%。

　　雖然三季報還沒有發(fā)，外界機構對小米的表現(xiàn)都還比較樂觀。比如彭博就預測小米第三季度營收利潤將達497.02億元，與第二季度相比增長9.8%。

　　外界的樂觀不是沒有理由。小米官宣10月26日手機發(fā)貨量突破了1億臺，提前兩個月完成了全年目標。這意味著小米在今年前9個月的業(yè)績必然是要優(yōu)于去年同期，所以，猜測小米營收將保持高速增長的勢頭，大概率是不會抓瞎的。

　　然后再說利潤。硬件綜合凈利潤不超過5%已經是小米的鐵律了，但這不意味著利潤沒有增長空間。小米官宣還有一條消息值得注意，那就是小米8系列手機在發(fā)布4個月后出貨量突破了600萬臺。

　　這說明小米的旗艦機銷量很熱，有極大可能性帶動利潤額的增長。此外，小米模式主要是依靠互聯(lián)網互聯(lián)網服務來獲取利潤，有很大的增長空間。實際情況是否如此，就看下午財報怎么說。

　　2、小米手機的地位是否穩(wěn)固?

　　猜小米的業(yè)績自然不能落下手機，手機業(yè)務是保證小米穩(wěn)健發(fā)展的基石。

　　其實在三季報之前，各大調研機構都發(fā)布了全球手機行業(yè)報告。比如知名調研機構IDC顯示，全球手機行業(yè)出貨量連續(xù)三個季度下滑，但小米逆勢增長，三季度出貨量達3430萬臺，同比增長了21.2%。其它機構的數據也大同小異，一致認可小米坐穩(wěn)了全球第四大手機品牌，并且是僅有的保持了兩位數同比增長的手機公司之一，小米被認為是全球手機行業(yè)維持增長因素的主要推力。

　　小米第三季度到底賣了多少手機，還有小米8這樣的旗艦機在整體手機營收中具體表現(xiàn)如何，都要看財報是如何說的了。

　　3、小米的核心戰(zhàn)略“AI+IoT”推進情況如何?

　　人工智能是當下的熱詞，現(xiàn)在各大科技互聯(lián)網公司也都把AI列入了發(fā)展戰(zhàn)略，小米也不例外。最近，雷軍頻繁提到“AI+IoT”是小米的核心戰(zhàn)略，不久前在烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網大會上，小米人工智能開放平臺還捧回了一個“世界互聯(lián)網領先科技成果”獎。

　　“AI+IoT“其實就是用人工智能讓物聯(lián)網更加智能化，而小米在IoT物聯(lián)網方面無疑是有非常大優(yōu)勢的。上市財報和二季報都提到，小米已經建成了全球最大的IoT消費級物聯(lián)網，連接設備高達1.15億臺。這離不開小米IoT及生活消費品業(yè)務的快速推進，目前小米的各種硬件產品，比如凈化器、掃地機、攝像頭，還有AI智能音箱小愛同學，相信大家都不陌生了，已經走進了很多人的生活。

　　二季報時，IoT及生活消費品的增長相當可觀，收入達103.79億元，同比增長104.3%。其中電視增長尤其快，4月份已經成為了中國市場第一。

　　到了第三季度，小米IoT業(yè)務增速如何，全球第一的IoT物聯(lián)網平臺的優(yōu)勢是否保持住了，小愛同學的活躍度如何，這些都有待我們去財報中看一看。

　　4、互聯(lián)網服務營收將會是多少?

　　大家還特別操心的一個問題就是小米的互聯(lián)網服務收入。2018年第二季度，小米的互聯(lián)網服務收入同比增長63.6%，其中廣告收入增長69.6%、互聯(lián)網增值服務同比增長54.1%，表現(xiàn)相當不錯。三季度會怎么樣呢?這里可以大膽地做個預測，三季度小米互聯(lián)網服務收入將繼續(xù)走高，原因有二：

　　第一個，通過硬件銷售獲取用戶，不費錢，銷量好的話流量就不是個事兒。今年小米手機銷量已經破億臺了，應該為小米帶來不少MIUI月活躍用戶，上一季度這一數字是2.07億人，三季度是多少就看財報怎么說了。

　　第二個，小米的互聯(lián)網其實不止于MIUI，小米建立起的IoT物聯(lián)網也是巨大的流量來源。通過”AI+IoT”小米互聯(lián)網服務的形式和效率都在增加，比如隨著電視銷量登頂，小米電視的活躍用戶勢必增長不少，將帶來不少會員、廣告的收入。

　　過去的二季報，沒怎么提到”AI+IoT“與互聯(lián)網服務的協(xié)同效應，但這不妨礙我們繼續(xù)在三季報里關注這一部分內容，因為這代表了小米未來的趨勢。

　　5、小米會在海外復制在印度的成功嗎?

　　出海這事兒吧，大家都在搞。而且一搞，都會想到印度。因為第一，印度市場夠大，第二，和中國同樣是發(fā)展中國家，在中國的打法拿過去基本就能用。

　　現(xiàn)在，說小米是印度的王者，應該沒什么人反對。根據Canalys的最新報告，第三季度小米售出了逾1200萬部智能手機，比2017年第三季度增加了30%，而且連續(xù)4個季度在印度取得了第一。

　　當印度第一成了小米的習慣，我們不禁就要想，小米還能在其它國家登頂，復制在印度的成功嗎?目前看來，小米在印尼最有可能完成這一任務。根據Canalys報告，小米在印尼排名第二，在西歐排名第四。此前小米第二季報披露，國際化收入已經占到小米總收入的36.3%，小米已經在全球25個國家和地區(qū)進入了市場前五。

　　不久前雷軍表示，小米已經進入82個海外市場，這些市場小米的表現(xiàn)如何，是不是和在印度一樣給力，國際化收入占比會不會進一步提升，答案就留給三季報來揭曉吧。

　　6、三季報后小米股價會如何表現(xiàn)?

　　說一千道一萬，大家真正在意的還是股價。能不能漲，這是個終極拷問?

　　盡管今年下半年以來，港股整體頹勢，但近期略有回暖跡象。尤其是在騰訊發(fā)布三季報后，其超預期的業(yè)績表現(xiàn)提振了市場的信心，使港股科技股整體呈現(xiàn)出向好的景象。而小米在三季報后的股價表現(xiàn)，無疑又是其他眾多新經濟股走勢的一個風向標。

　　除去市場因素，目前仍有多家機構，如德意志銀行、興業(yè)證券、光大證券、西南證券等對小米表示中長期看好，給予增持的評級。小米三季報公布后，其股價是否會上漲，能否實現(xiàn)投資機構的預測，是整個市場都在關心的，當然也是值得拭目以待的。

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