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小米今日發(fā)布第三季度財報 有哪些要點需要關注 能否持續(xù)增長?

  • 2018年11月19日 chinairnwz來源:互聯(lián)網 1108 71
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  最近各大公司的三季報紛紛出爐,行情都還不錯,在這個冬天給了大家不少信心。作為今年IPO的明星公司,小米集團今天也要披露三季報,成績如何也成為整個港股最為關心的議題。翻閱此前的二季報可以發(fā)現(xiàn),小米集團業(yè)績表現(xiàn)可圈可點,收入和凈利潤雙雙實現(xiàn)增長,IoT等板塊表現(xiàn)尤為突出。三季報扛不扛打呢?猜猜看咯,反正今天就見分曉了。

  1、小米第三季度能否持續(xù)增長?

  老規(guī)矩,財報最先要關心的就是營收和利潤。這兩項小米一直保持了高速增長,第二季度營收452.36億元,同比增長68.3%,利潤21.17億元,同比增長25.1%。

  雖然三季報還沒有發(fā),外界機構對小米的表現(xiàn)都還比較樂觀。比如彭博就預測小米第三季度營收利潤將達497.02億元,與第二季度相比增長9.8%。

  外界的樂觀不是沒有理由。小米官宣10月26日手機發(fā)貨量突破了1億臺,提前兩個月完成了全年目標。這意味著小米在今年前9個月的業(yè)績必然是要優(yōu)于去年同期,所以,猜測小米營收將保持高速增長的勢頭,大概率是不會抓瞎的。

  然后再說利潤。硬件綜合凈利潤不超過5%已經是小米的鐵律了,但這不意味著利潤沒有增長空間。小米官宣還有一條消息值得注意,那就是小米8系列手機在發(fā)布4個月后出貨量突破了600萬臺。

  這說明小米的旗艦機銷量很熱,有極大可能性帶動利潤額的增長。此外,小米模式主要是依靠互聯(lián)網互聯(lián)網服務來獲取利潤,有很大的增長空間。實際情況是否如此,就看下午財報怎么說。

  2、小米手機的地位是否穩(wěn)固?

  猜小米的業(yè)績自然不能落下手機,手機業(yè)務是保證小米穩(wěn)健發(fā)展的基石。

  其實在三季報之前,各大調研機構都發(fā)布了全球手機行業(yè)報告。比如知名調研機構IDC顯示,全球手機行業(yè)出貨量連續(xù)三個季度下滑,但小米逆勢增長,三季度出貨量達3430萬臺,同比增長了21.2%。其它機構的數據也大同小異,一致認可小米坐穩(wěn)了全球第四大手機品牌,并且是僅有的保持了兩位數同比增長的手機公司之一,小米被認為是全球手機行業(yè)維持增長因素的主要推力。

  小米第三季度到底賣了多少手機,還有小米8這樣的旗艦機在整體手機營收中具體表現(xiàn)如何,都要看財報是如何說的了。

  3、小米的核心戰(zhàn)略“AI+IoT”推進情況如何?

  人工智能是當下的熱詞,現(xiàn)在各大科技互聯(lián)網公司也都把AI列入了發(fā)展戰(zhàn)略,小米也不例外。最近,雷軍頻繁提到“AI+IoT”是小米的核心戰(zhàn)略,不久前在烏鎮(zhèn)世界互聯(lián)網大會上,小米人工智能開放平臺還捧回了一個“世界互聯(lián)網領先科技成果”獎。

  “AI+IoT“其實就是用人工智能讓物聯(lián)網更加智能化,而小米在IoT物聯(lián)網方面無疑是有非常大優(yōu)勢的。上市財報和二季報都提到,小米已經建成了全球最大的IoT消費級物聯(lián)網,連接設備高達1.15億臺。這離不開小米IoT及生活消費品業(yè)務的快速推進,目前小米的各種硬件產品,比如凈化器、掃地機、攝像頭,還有AI智能音箱小愛同學,相信大家都不陌生了,已經走進了很多人的生活。

  二季報時,IoT及生活消費品的增長相當可觀,收入達103.79億元,同比增長104.3%。其中電視增長尤其快,4月份已經成為了中國市場第一。

  到了第三季度,小米IoT業(yè)務增速如何,全球第一的IoT物聯(lián)網平臺的優(yōu)勢是否保持住了,小愛同學的活躍度如何,這些都有待我們去財報中看一看。

  4、互聯(lián)網服務營收將會是多少?

  大家還特別操心的一個問題就是小米的互聯(lián)網服務收入。2018年第二季度,小米的互聯(lián)網服務收入同比增長63.6%,其中廣告收入增長69.6%、互聯(lián)網增值服務同比增長54.1%,表現(xiàn)相當不錯。三季度會怎么樣呢?這里可以大膽地做個預測,三季度小米互聯(lián)網服務收入將繼續(xù)走高,原因有二:

  第一個,通過硬件銷售獲取用戶,不費錢,銷量好的話流量就不是個事兒。今年小米手機銷量已經破億臺了,應該為小米帶來不少MIUI月活躍用戶,上一季度這一數字是2.07億人,三季度是多少就看財報怎么說了。

  第二個,小米的互聯(lián)網其實不止于MIUI,小米建立起的IoT物聯(lián)網也是巨大的流量來源。通過”AI+IoT”小米互聯(lián)網服務的形式和效率都在增加,比如隨著電視銷量登頂,小米電視的活躍用戶勢必增長不少,將帶來不少會員、廣告的收入。

  過去的二季報,沒怎么提到”AI+IoT“與互聯(lián)網服務的協(xié)同效應,但這不妨礙我們繼續(xù)在三季報里關注這一部分內容,因為這代表了小米未來的趨勢。

  5、小米會在海外復制在印度的成功嗎?

  出海這事兒吧,大家都在搞。而且一搞,都會想到印度。因為第一,印度市場夠大,第二,和中國同樣是發(fā)展中國家,在中國的打法拿過去基本就能用。

  現(xiàn)在,說小米是印度的王者,應該沒什么人反對。根據Canalys的最新報告,第三季度小米售出了逾1200萬部智能手機,比2017年第三季度增加了30%,而且連續(xù)4個季度在印度取得了第一。

  當印度第一成了小米的習慣,我們不禁就要想,小米還能在其它國家登頂,復制在印度的成功嗎?目前看來,小米在印尼最有可能完成這一任務。根據Canalys報告,小米在印尼排名第二,在西歐排名第四。此前小米第二季報披露,國際化收入已經占到小米總收入的36.3%,小米已經在全球25個國家和地區(qū)進入了市場前五。

  不久前雷軍表示,小米已經進入82個海外市場,這些市場小米的表現(xiàn)如何,是不是和在印度一樣給力,國際化收入占比會不會進一步提升,答案就留給三季報來揭曉吧。

  6、三季報后小米股價會如何表現(xiàn)?

  說一千道一萬,大家真正在意的還是股價。能不能漲,這是個終極拷問?

  盡管今年下半年以來,港股整體頹勢,但近期略有回暖跡象。尤其是在騰訊發(fā)布三季報后,其超預期的業(yè)績表現(xiàn)提振了市場的信心,使港股科技股整體呈現(xiàn)出向好的景象。而小米在三季報后的股價表現(xiàn),無疑又是其他眾多新經濟股走勢的一個風向標。

  除去市場因素,目前仍有多家機構,如德意志銀行、興業(yè)證券、光大證券、西南證券等對小米表示中長期看好,給予增持的評級。小米三季報公布后,其股價是否會上漲,能否實現(xiàn)投資機構的預測,是整個市場都在關心的,當然也是值得拭目以待的。

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