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央行等五部門(mén)合推23條措施 多舉措支持小微企業(yè)

  • 2018年6月27日 YangJinZhu來(lái)源:中國(guó)網(wǎng) 952 59
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繼央行通過(guò)定向降準(zhǔn)釋放約7000億元資金支持“債轉(zhuǎn)股”和小微企業(yè)融資之后,6月25日,央行等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)


蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)中心主任、高級(jí)研究員黃志龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,2014年以來(lái),央行曾經(jīng)實(shí)施過(guò)五次定向降準(zhǔn)的政策,大多數(shù)政策都有益于緩解小微企業(yè)、“三農(nóng)”融資難問(wèn)題,但是小微企業(yè)、“三農(nóng)”的融資難、融資貴問(wèn)題始終未能得到根本性解決。這主要是因?yàn)檠胄械慕禍?zhǔn)政策,在發(fā)揮結(jié)構(gòu)性的作用層面存在天然的弊端,很難真正落實(shí)和執(zhí)行。此次《意見(jiàn)》在一定程度上能夠緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

值得一提的是,央行6月24日決定,自2018年7月5日起,下調(diào)郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市商業(yè)銀行、非縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),可釋放資金約2000億元,主要用于支持相關(guān)銀行開(kāi)拓小微企業(yè)市場(chǎng),發(fā)放小微企業(yè)貸款,進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。

對(duì)此,中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,此次通過(guò)定向降準(zhǔn)釋放的約2000億元資金,這是進(jìn)一步貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院會(huì)議的相關(guān)要求,進(jìn)一步延續(xù)前兩次定向降準(zhǔn),來(lái)服務(wù)小微企業(yè),當(dāng)前小微企業(yè)融資難和融資貴的問(wèn)題還沒(méi)有得到根本的解決,因此,此次繼續(xù)推進(jìn)定向降準(zhǔn)來(lái)支持小微企業(yè)的發(fā)展,隨著信貸量的增加,相對(duì)來(lái)說(shuō),中小企業(yè)的融資成本也會(huì)得到相應(yīng)的下降。

東方金誠(chéng)研究發(fā)展部副總經(jīng)理王青昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,近日定向降準(zhǔn)釋放的資金中約2000億元將定向用于支持小微企業(yè)信貸。這實(shí)際上是對(duì)6月20日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議“運(yùn)用定向降準(zhǔn)等貨幣政策工具,進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴”精神的具體落實(shí)。當(dāng)前小微企業(yè)已占中國(guó)就業(yè)崗位的80%左右,可以說(shuō)支持小微企業(yè)就是在彌補(bǔ)民生就業(yè)的短板。

王青表示,長(zhǎng)期以來(lái),受制于征信系統(tǒng)不完善、市場(chǎng)體系發(fā)展落后等問(wèn)題,小微企業(yè)很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資,且近期形勢(shì)有所惡化,即去年下半年以來(lái),小微企業(yè)信貸增速持續(xù)下滑,截至2018年3月末,增速已較上年9月末下行3.5個(gè)百分點(diǎn)至14.3%。這也就是今年前兩次普惠、置換式降準(zhǔn)均將支持小微企業(yè)作為政策目標(biāo)的主要原因。本次定向降準(zhǔn)表明,小微企業(yè)政策支持力度正在加大。

除了貨幣政策支持之外,《意見(jiàn)》還加強(qiáng)貸款成本和貸款投放監(jiān)測(cè)考核,促進(jìn)企業(yè)成本明顯降低?!兑庖?jiàn)》強(qiáng)調(diào),一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要努力實(shí)現(xiàn)單戶授信總額1000萬(wàn)元及以下小微企業(yè)貸款同比增速高于各項(xiàng)貸款同比增速,有貸款余額的戶數(shù)高于上年同期水平。二是進(jìn)一步縮短融資鏈條,清理不必要的“通道”和“過(guò)橋”環(huán)節(jié),禁止向小微企業(yè)貸款收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi),嚴(yán)格限制收取財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、咨詢費(fèi)。三是改進(jìn)信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估,著力提高金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的精準(zhǔn)度。

在大量拓寬多元化融資渠道方面,《意見(jiàn)》提出,支持發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和天使投資,完善創(chuàng)業(yè)投資、天使投資退出機(jī)制;持續(xù)深化新三板分層、交易制度改革,完善差異化的發(fā)行、信息披露等制度。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)。二是引導(dǎo)小微企業(yè)聚焦主業(yè),健全財(cái)務(wù)制度,守法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng),提升自身信用水平。三是推動(dòng)建立聯(lián)合激勵(lì)和懲戒機(jī)制,依法依規(guī)查處小微企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)、弄虛作假、騙貸騙補(bǔ)等違法違規(guī)行為,確保政策真正惠及小微企業(yè)。

董希淼強(qiáng)調(diào),這也是此次《意見(jiàn)》另一個(gè)亮點(diǎn),即不但在間接融資方面提出相關(guān)要求,在直接融資方面也提出相應(yīng)的要求。

結(jié)構(gòu)性去杠桿

告別粗放掃射模式

央行除了定向降準(zhǔn)釋放約2000億元資金之外,央行6月24日還決定,自2018年7月5日起,下調(diào)工行、農(nóng)行、中行、建行、交行五家國(guó)有大型商業(yè)銀行和中信銀行、光大銀行等十二家股份制商業(yè)銀行人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),可釋放資金約5000億元,用于支持市場(chǎng)化法治化“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目,同時(shí)撬動(dòng)相同規(guī)模的社會(huì)資金參與。相關(guān)銀行要建立臺(tái)賬,逐筆詳細(xì)記錄市場(chǎng)化法治化“債轉(zhuǎn)股”實(shí)施情況,按季報(bào)送人民銀行等相關(guān)部門(mén)。金融機(jī)構(gòu)使用降準(zhǔn)資金支持“債轉(zhuǎn)股”和小微企業(yè)融資的情況將納入人民銀行宏觀審慎評(píng)估。據(jù)此,6月24日的定向降準(zhǔn)總計(jì)釋放資金約7000億元。

王青認(rèn)為,本次降準(zhǔn)將在7月5日實(shí)施,屆時(shí)將釋放約7000億元資金,客觀上增加了流動(dòng)性供給,緩解了資金壓力,有利于改善市場(chǎng)情緒。這將為結(jié)構(gòu)性去杠桿平穩(wěn)推進(jìn),抵御潛在外部沖擊,控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)起到“預(yù)調(diào)”作用。

國(guó)泰君安證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家花長(zhǎng)春昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,此前去杠桿主要依賴總量性工具的金融監(jiān)管和宏觀審慎措施,結(jié)構(gòu)性工具如“債轉(zhuǎn)股”運(yùn)用相對(duì)較少。實(shí)際上,結(jié)構(gòu)性工具應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)性去杠桿更為有力,“債轉(zhuǎn)股”有利于改善相關(guān)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),而這些企業(yè)又多為結(jié)構(gòu)性去杠桿的重點(diǎn)標(biāo)的。“通過(guò)定向降準(zhǔn)形成正向激勵(lì),加快‘債轉(zhuǎn)股’實(shí)施,意味著結(jié)構(gòu)性去杠桿告別粗放掃射模式,開(kāi)啟精準(zhǔn)狙擊模式,杠桿去化總體上將邊際放緩,貫徹穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)?!?/p>

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