小米申請在香港上市 有望成同股不同權(quán)第一股

• 2018年5月3日 FanTianQing來源：鳳凰財經(jīng)、騰訊網(wǎng) 655 38
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香港聯(lián)交所今日發(fā)布了小米科技招股說明書，小米已正式提交IPO申請文件。

小米正式在港交所提交IPO申請。“同股不同權(quán)”是什么？

香港聯(lián)交所今日發(fā)布了小米科技招股說明書，小米已正式提交IPO申請文件。小米有望成為港交所“同股不同權(quán)”第一股。將是2014年來全球最大IPO。

招股書披露多個重要數(shù)據(jù)

小米集團(tuán)5月3日于香港交易所上載IPO文件，中信里昂、高盛與摩根士丹利為聯(lián)席保薦人。初步招股文件顯示，小米計劃將30%IPO募集資金用于研發(fā)及開發(fā)智能手機(jī)、電視、筆記本電腦、人工智能音響等核心產(chǎn)品；30%用于擴(kuò)大投資及強(qiáng)化生活消費(fèi)品與移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴(kuò)展；10%用作一般營運(yùn)用途。

小米向港交所遞交招股書，2015年的經(jīng)調(diào)整非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則虧損為人民幣303.9百萬元，于2016年及2017年的經(jīng)調(diào)整非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則利潤分別為人民幣1,895.7百萬元及人民幣5,361.9百萬元。

小米初步招股文件顯示，小米集團(tuán)2017年收入1146億元，經(jīng)營利潤122億元。

小米向港交所遞交招股書，其中顯示，截止2018年3月31日，小米的產(chǎn)品銷往74個國家和地區(qū)，國際收入（尤其是印度）占比大幅增長。2015年，2016年和2017年的中國大陸以外地區(qū)的收入占總收入的比例分別為6.1%，13.4%和28%。

招股書顯示，小米營收構(gòu)成中，智能手機(jī)銷售占大頭，2017年占比70.3%。截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，智能手機(jī)部分分別貢獻(xiàn)其總收入的80.4%、71.3%及70.3%。

小米股本結(jié)構(gòu)

初步招股文件顯示，根據(jù)同股不同權(quán)架構(gòu)，小米股票分為A類股份及B類股份。對于提呈本公司股東大會的任何議案，A類股份持有人每股可投10票，而B類股份持有人則每股可投1票。

小米股本結(jié)構(gòu)

小米的逆襲

今年一季度，中國手機(jī)市場排名前四的手機(jī)制造商分別是華為、OPPO、vivo、小米，這也表明，小米已經(jīng)將第四的位置從蘋果手中搶了過來。

2017年年初發(fā)布的小米6令市場驚喜，下半年發(fā)布的小米MIX 2也受到眾多贊譽(yù)。數(shù)據(jù)顯示小米正在逆勢回升，2017年一季度小米手機(jī)銷量環(huán)比大增21.6%。

北京小米科技有限責(zé)任公司成立2010年4月，是一家專注于智能硬件和電子產(chǎn)品研發(fā)的移動互聯(lián)網(wǎng)公司?！盀榘l(fā)燒而生”是小米的產(chǎn)品概念。小米公司創(chuàng)造了用互聯(lián)網(wǎng)模式開發(fā)手機(jī)操作系統(tǒng)、發(fā)燒友參與開發(fā)改進(jìn)的模式。小米還是繼蘋果、三星、華為之后第四家擁有手機(jī)芯片自研能力的科技公司。

在4月25日于武漢大學(xué)舉行的新品發(fā)布會上，雷軍表示，從2018年起，小米每年整體硬件業(yè)務(wù)（包括手機(jī)及IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品）綜合稅后凈利率不會超過5%，如有超出的部分，將全部返還予用戶。

在該發(fā)布會上，雷軍強(qiáng)調(diào)，“我們不同于傳統(tǒng)的硬件公司，并不單純依靠硬件獲取主要利潤。小米本質(zhì)上是一家以手機(jī)、智能硬件和IoT平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司?！?/p>

自4月30日起，港交所新制定的《新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司上市制度咨詢總結(jié)》正式生效，在原有的制度基礎(chǔ)上，“同股不同權(quán)”的公司將可以在港交所申請上市。小米將成為港交所首個“同股不同權(quán)”上市公司。

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“同股不同權(quán)”是什么？

要了解同股不同權(quán)，首先需要了解同股同權(quán)。同股同權(quán)的意思是指同一類型的股份應(yīng)當(dāng)享有一樣的權(quán)利，比如收同樣的股息，有同樣的投票權(quán)。通俗來講就是一股對應(yīng)一份投票權(quán)。人們常說“同股同權(quán)，同股同利”，需要滿足三個條件：

1、同次發(fā)行的股票；

2、每股的發(fā)行條件和價格應(yīng)當(dāng)相同；

3、任何單位或者個人所認(rèn)購的股份，每股應(yīng)當(dāng)支付相同價額。

而同股不同權(quán)，又稱雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)，或AB股結(jié)構(gòu)。意思是管理層希望以少量的資本控制整個公司，因此將公司的股票分為高投票權(quán)的股票和低投票權(quán)的股票兩種，高投票權(quán)股每股具有2-10份投票權(quán)，是B類股。簡單說，你的股票一股有一份投票權(quán)，而我的股票，一股最多可以有10份投票權(quán)，這樣盡管咱們擁有的股票數(shù)量一樣，但是我投票的時候擁有多達(dá)10倍的話語權(quán)。

以這次小米為例，據(jù)招股書披露，在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，執(zhí)行董事、董事會主席兼首席執(zhí)行官雷軍持股比例為31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權(quán)池，則雷軍的持股比例為28%。但是通過雙重股權(quán)架構(gòu)，雷軍的表決權(quán)比例超過50%。

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