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7月基金清盤大提速 今年32只“謝幕”創(chuàng)新高

  • 2017年7月31日 LiuYang來源:中國基金報 396 19
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進(jìn)入7月以來,公募基金清盤速度大大加快,短短1個月時間已經(jīng)有多達(dá)14只宣布清盤,創(chuàng)出月度新紀(jì)錄。本月清盤的大提速使得今年以來清盤基金數(shù)已經(jīng)猛增至32只,超過2015年全年的31只清盤數(shù),刷新歷年新高。

 

7月基金清盤大提速 今年32只“謝幕”創(chuàng)新高

?  進(jìn)入7月以來,公募基金清盤速度大大加快,短短1個月時間已經(jīng)有多達(dá)14只宣布清盤,創(chuàng)出月度新紀(jì)錄。本月清盤的大提速使得今年以來清盤基金數(shù)已經(jīng)猛增至32只,超過2015年全年的31只清盤數(shù),刷新歷年新高。由于目前迷你基金數(shù)量眾多,管理人處置壓力不斷增大,預(yù)計全年清盤基金數(shù)可能逼近50只大關(guān)。

  7月基金清盤大提速

  即將過去的7月毫無疑問是公募基金的清盤季。根據(jù)公開信息統(tǒng)計,本月進(jìn)入清盤期、提示清盤風(fēng)險和公告清盤表決的公募基金達(dá)到了14只之多,成為清盤最為密集的月份。特別是在上周,從周一到周六的六天時間里,便有創(chuàng)金合信尊利純債、海富通瑞益?zhèn)?、廣發(fā)新常態(tài)靈活配置、華夏鼎誠債券和融通通弘債券等5只基金宣布召開持有人大會對終止合同進(jìn)行表決,另有博時聚享純債基金因“已出現(xiàn)連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形,已觸發(fā)基金合同中約定的本基金終止條款”而從7月28日起進(jìn)入清算程序直接清盤。

  回顧整個整個7月份,基金清盤大提速的趨勢已經(jīng)體現(xiàn)得非常明顯。整個上半年,加上5只到期清盤的保本基金在內(nèi),實施或公告清盤的公募基金也不過18只,而7月份1個月便已猛增到14只。從7月份清盤的14只基金的特點看,幾乎全部是二季度末規(guī)模已經(jīng)很小的迷你基金,這些基金多數(shù)在上半年發(fā)生了巨額贖回,凈值規(guī)模不足千萬元甚至幾十萬元。如7月24日公告對清盤進(jìn)行表決的創(chuàng)金合信尊利純債債券型基金一季度末和二季度末凈值規(guī)模只有14萬元多一點,7月25日公告清盤表決的海富通瑞益?zhèn)突鸲径饶﹥糁狄?guī)模只有134萬元。

  而中國基金報記者從業(yè)內(nèi)得到的反饋也解釋了清盤提速的原因,由于目前迷你基金數(shù)量眾多,不少屬于機(jī)構(gòu)定制債券和混合產(chǎn)品,轉(zhuǎn)型難度大,越來越多的基金管理人在向監(jiān)管層提交的報告中提出了清盤的方案。

  值得注意的是,由于7月份公告清盤的基金數(shù)猛增,使得今年以來公告清盤的基金數(shù)增加到了32只之多,一舉超過2015年的31只,刷新歷年新高。而今年接下來的5個月,還有四只保本基金到期大概率清盤,另有眾多規(guī)模長期低于5000萬甚至1000萬元的基金亟待處置,如果清盤速度繼續(xù)加快,預(yù)計全年實質(zhì)退出公募舞臺的基金數(shù)將達(dá)到50只左右。照此估算,從2014年首只公募基金清盤到今年年底,將有約100只基金以清盤的方式退出公募市場。

  定制基金“突然死亡”

  7月份基金清盤力度為何驟然加快?在業(yè)內(nèi)人士看來,過去兩年基金行業(yè)集中發(fā)行了過多的機(jī)構(gòu)定制基金和風(fēng)格不明的絕對收益基金,而隨著市場環(huán)境的變化和業(yè)績不達(dá)預(yù)期,這些基金遭到機(jī)構(gòu)的大額贖回,導(dǎo)致大量空殼基金產(chǎn)生,在委外定制基金監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下,這類基金很難通過找到新的機(jī)構(gòu)接盤續(xù)命,清盤似乎成為主要出路。

  迷你基金的問題到底有多嚴(yán)重?從二季度末基金規(guī)模數(shù)據(jù)可以得到答案。根據(jù)海通證券(600837)的統(tǒng)計,截至6月底,共有260只公募基金凈值規(guī)模在5000萬元以下,屬于典型的迷你基金。從成立時間看,有140只為近兩年內(nèi)成立,特別是2016年成立的達(dá)到78只,今年以來成立的有29只,這類基金的共同點是單一機(jī)構(gòu)占比較高,一些產(chǎn)品在成立之后某個時間點突然遭遇巨額贖回,規(guī)模從數(shù)億乃至數(shù)十億元猛跌至幾千萬甚至幾百萬元,可以說,機(jī)構(gòu)的撤資導(dǎo)致了這類定制基金“突然死亡”。

  這種機(jī)構(gòu)巨額贖回的情況在股災(zāi)之后的兩年內(nèi)時有發(fā)生,這可以從基金凈值的非投資性異動看出。

  就在上周,又有新華鑫豐、中融鑫思路、招商睿乾和招商招元純債等4只基金發(fā)生了明顯的大額贖回,導(dǎo)致新華鑫豐7月26日單位凈值異常上漲了69.92%,中融鑫思路7月26日單位凈值異常上漲了56.59%,招商睿乾和招商招元純債單位凈值上周分別異常上漲了23.19%和15.93%。隨著大額資金的撤出,這些基金規(guī)模大跌幾乎不可避免,甚至淪為空殼基金。

  由于規(guī)模僅剩幾千元甚至幾百萬元,這類空殼基金的運作成本高昂,而且在投資上已經(jīng)很難操作,如二季度末規(guī)模最小的一只基金系純債基金,二季報顯示,該基金并沒有投資債券,只持有現(xiàn)金類資產(chǎn),而按照相關(guān)規(guī)定,債券基金配置債券類資產(chǎn)的比例不得低于80%。因此,對于遭到大額贖回的空殼基金,及時清盤似乎成了唯一可選的道路。

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