知名女星雪球爆倉了嗎 最新回應(yīng) 私募基金行業(yè)市場前瞻分析報告

• 李波 2024年1月23日 來源：中研普華集團(tuán)、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 581 32
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22日，網(wǎng)傳女明星江疏影去申萬宏源集團(tuán)總部，因其投資的雪球產(chǎn)品爆了，有關(guān)消息沖上微博熱搜，引起廣泛關(guān)注。江疏影雪球爆倉?申萬宏源回應(yīng)

22日，網(wǎng)傳女明星江疏影去申萬宏源集團(tuán)總部，因其投資的雪球產(chǎn)品爆了，有關(guān)消息沖上微博熱搜，引起廣泛關(guān)注。江疏影雪球爆倉?申萬宏源回應(yīng)

對于網(wǎng)傳的“江疏影雪球爆倉去申萬宏源”一消息，申萬宏源相關(guān)人士表示，網(wǎng)傳截圖為不實(shí)消息。“有網(wǎng)友說網(wǎng)傳圖片是在拍戲，因?yàn)榕赃呌袛z影機(jī)。那張圖片也確實(shí)不是我們公司?！鄙耆f宏源工作人員說。

網(wǎng)傳截圖 來源：社交媒體平臺對于近期是否有客戶敲入雪球產(chǎn)品爆倉，申萬宏源方面表示，因?yàn)樯婕翱蛻綦[私，不能透露。據(jù)悉，近日，“雪球敲入”事件引發(fā)市場擔(dān)憂。1月17日，一張微信聊天截圖在社交平臺廣泛傳播。

網(wǎng)傳截圖顯示，一位雪球產(chǎn)品客戶“湯總”被投顧告知，其參與的存續(xù)期為24個月的中證500指數(shù)雪球于2024年1月15日到期，因該合約保證金為25%，期末價低于期初價25%以上，跌幅高于保證金比例，至此，200萬本金和票息全部歸零，4倍杠桿的雪球產(chǎn)品爆倉。

目前，市場上的雪球產(chǎn)品主要掛鉤的是中證500指數(shù)和中證1000指數(shù)，已有一部分雪球產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)生了敲入。由此，不少投資者擔(dān)心雪球集中敲入，可能觸發(fā)對沖端賣出股指期貨進(jìn)行對沖進(jìn)而引發(fā)市場暴跌。

值得一提的是，今天下午， 雪球公司也發(fā)布了聲明，聲明稱，近期，被部分金融機(jī)構(gòu)冠以“雪球結(jié)構(gòu)”的自動贖回型期權(quán)產(chǎn)品因?yàn)槊Q當(dāng)中含有“雪球”二字，諸多用戶、投資者紛紛咨詢這種“雪球結(jié)構(gòu)”是否為雪球所發(fā)布。

雪球公司方面表示，雪球公司從未許可任何第三方在該等高風(fēng)險自動贖回型期權(quán)產(chǎn)品上使用“雪球”商標(biāo)。該等機(jī)構(gòu)發(fā)行的此類產(chǎn)品與雪球沒有關(guān)聯(lián)。

雪球產(chǎn)品是什么?

今天的熱搜下，不少網(wǎng)友參與討論，有人表示“雪球是什么產(chǎn)品”“雪球是啥都不知道”。

雪球產(chǎn)品是對帶有雪球結(jié)構(gòu)收益特征產(chǎn)品的俗稱。普通投資者接觸的雪球產(chǎn)品實(shí)際是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品，形式包括信托產(chǎn)品、私募基金、資產(chǎn)管理計劃等。

雪球結(jié)構(gòu)本質(zhì)上是一種奇異期權(quán)，設(shè)置有敲入敲出條件，最后的收益取決于掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)的表現(xiàn)和敲入敲出事件是否發(fā)生。若標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲到一定程度(敲出價)，雪球產(chǎn)品提前終止，投資者獲得存續(xù)期間的固定收益;

若標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌到一定程度(敲入價)，則要根據(jù)到期日標(biāo)的資產(chǎn)價格決定損益情況，投資者可能會承擔(dān)標(biāo)的資產(chǎn)下跌的風(fēng)險;若標(biāo)的資產(chǎn)從未觸碰到敲入敲出價格，投資者將獲得整個產(chǎn)品期間的固定收益。

通俗來講，投資者買入雪球產(chǎn)品，類似于投資者向證券公司賣了一份附生效條件的“保險”，投資者獲得的雪球產(chǎn)品收益主要來自證券公司支付的“保險費(fèi)”。敲入敲出，通俗來講是什么意思呢?有業(yè)內(nèi)人士介紹，雪球產(chǎn)品是前兩年券商發(fā)行爆火的一類資管產(chǎn)品。

以敲入價格80%、敲出價格103%、收益率15%，掛鉤中證500指數(shù)的一年期雪球產(chǎn)品來舉例，投資者購買該雪球產(chǎn)品100萬元，實(shí)際上就是和券商對賭中證500指數(shù)一年走勢，收益情況分為以下幾種情形：(1)如果一年內(nèi)任意時點(diǎn)中證500指數(shù)上漲超過3%，券商立刻給投資者兌現(xiàn)年化15%的收益，以實(shí)際產(chǎn)品存續(xù)時間對年化收益率進(jìn)行折算，合約終止;

(2)如果某一天指數(shù)跌破了80%，但在一年內(nèi)又上漲超過103%，投資者還是能拿到同上類情況一樣的年化15%的收益;

(3)如果中證500指數(shù)一直在80%-103%之間震蕩，投資者還是能拿到15%年化的收益;

(4)如果中證500指數(shù)先跌破80%，后面只是漲到100%-103%之間，則投資者只能拿回本金，收益為0;

(5)如果指數(shù)跌破80%，而且后期一直都沒能漲回100%，那投資者就得承擔(dān)指數(shù)下跌的所有損失，比如跌了30%，投資者就虧損30%。

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，新備案私募基金數(shù)量1,573只，新備案規(guī)模481.09億元。其中，私募證券投資基金1,025只，新備案規(guī)模198.50億元;私募股權(quán)投資基金192只，新備案規(guī)模150.69億元;創(chuàng)業(yè)投資基金356只，新備案規(guī)模131.90億元。截至2023年11月末，存續(xù)私募基金153,698只，存續(xù)基金規(guī)模20.61萬億元。

其中，存續(xù)私募證券投資基金98,090只，存續(xù)規(guī)模5.73萬億元;存續(xù)私募股權(quán)投資基金31,379只，存續(xù)規(guī)模11.12萬億元;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金22,977只，存續(xù)規(guī)模3.20萬億元。

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對象的投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金進(jìn)行投資。

私募投資基金：是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的。

私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金。私募證券投資基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權(quán)、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn);私募股權(quán)投資基金主要投向未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn);資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金的投資方式， 主要對私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金進(jìn)行跨類投資。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權(quán)基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

私募基金行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析調(diào)研

國際私募股權(quán)投資基金經(jīng)過50多年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權(quán)投資基金規(guī)模龐大，投資領(lǐng)域廣闊，資金來源廣泛，參與機(jī)構(gòu)多樣。西方國家私募股權(quán)投資基金占其GDP份額已達(dá)到4%～5%。

迄今為止，全球已有數(shù)千家私募股權(quán)投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機(jī)構(gòu)是其中的佼佼者。從私募管理人備案登記情況看，2020年12月底，中國私募基金管理人數(shù)量為24561家。

在新的私募管理人備案登記的同時，也有一些私募主動或被動注銷，私募行業(yè)維持著有進(jìn)有出的良好生態(tài)，2021年1-12月中國私募基金管理人數(shù)量規(guī)?？傮w呈V字型呈現(xiàn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國私募基金行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示：

中國私募基金的日益壯大,是市場蓬勃需求的結(jié)果。截至2021年12月30日，協(xié)會登記的存續(xù)私募基金管理人24577家，較2020年末增加16家，同比增長0.07%。

2015年中國存續(xù)私募基金數(shù)量呈逐年增長趨勢，截止2021年中國存續(xù)私募基金124391只，較2020年末增加27539只，同比增長28.43%。在經(jīng)濟(jì)下行和內(nèi)外形勢壓力下，私募基金逆勢增長，2021年中國私募基金管理規(guī)模19.78萬億元，較2020年末增加3.80萬億元，同比增長23.81%。

2021年1-11月中國私募基金管理規(guī)模TOP10省市分別是上海市、北京市、深圳市、浙江省(不含寧波)、廣東省(不含深圳)、江蘇省、天津市、寧波市、西藏自治區(qū)、安徽省，管理基金規(guī)模分別為49158.3億元、42471.2億元、22609.3億元、11250.4億元、10932.9億元、9634.62億元、9380.81億元、8255.99億元、3758.74億元、3059.98億元。

中國私募基金現(xiàn)在已經(jīng)蛻變成了一種"中國現(xiàn)象";2015年以來，中國私募基金實(shí)繳規(guī)模呈增長趨勢，截止2021年11月，中國私募基金實(shí)繳規(guī)模超過200萬億元，達(dá)到了201.58萬億元的規(guī)模。

截至2021年三季度末，私募基金投向各類股權(quán)項(xiàng)目本金7.8萬億元，其中投向中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)、種子期和起步期企業(yè)本金分別為2.18萬億元、2.03萬億元、2.57萬億元，占比分別達(dá)28%、26%和33%。

私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。2021年中國辦理私募基金管理人登記申請1744家、辦理通過1246家、中止220家、注銷1230家、不予登記8家。

從中國基金備案方面來看，2021年中國辦理私募基金備案申請41389只，辦理通過40504只;辦理通過產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更34631單、基金清算11281只。辦理通過產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更34631單，基金清算11281只。

數(shù)據(jù)顯示，2022年12月，在中基協(xié)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺提交私募基金管理人登記申請的機(jī)構(gòu)達(dá)111家，辦理通過的機(jī)構(gòu)90家，其中，私募證券投資基金管理人35家，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人54家，其他私募基金管理人(QDLP等試點(diǎn)機(jī)構(gòu))1家。

2022年12月，中基協(xié)中止辦理9家相關(guān)機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記申請，注銷私募基金管理人106家。從私募基金存續(xù)情況來看，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，存續(xù)私募基金145048只，存續(xù)基金規(guī)模20.03萬億元，較上月增加220.91億元，環(huán)比增長0.11%。

其中，存續(xù)私募證券投資基金92604只，存續(xù)規(guī)模5.56萬億元，環(huán)比增長0.04%;存續(xù)私募股權(quán)投資基金31525只，存續(xù)規(guī)模10.94萬億元，環(huán)比增長0.06%;存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金19353只，存續(xù)規(guī)模2.83萬億元，環(huán)比增長0.59%。

根據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，2023年上半年，新成立13721只私募證券投資基金，較去年下半年下降21.40%。根據(jù)20億管理規(guī)模以上基金管理人在管基金業(yè)績統(tǒng)計，近一年債券策略表現(xiàn)較為亮眼，平均收益7.86%，宏觀策略表現(xiàn)不佳，平均回報-9.85%，量化多頭表現(xiàn)明顯優(yōu)于主觀多頭。

2023年9月，中基協(xié)備案的私募股權(quán)投資基金共有694支，較上月增加9%。從基金出資角度來看，9月共有800家機(jī)構(gòu)LP參與出資了412支基金(含備案和未備案基金，不包括機(jī)構(gòu)LP對基金的關(guān)聯(lián)出資行為)，關(guān)聯(lián)投資機(jī)構(gòu)230家，根據(jù)已披露可統(tǒng)計的出資規(guī)模，認(rèn)繳資本1366.97億元。

中研普華通過對市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地幫助客戶降低投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。

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