中國(guó)股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及發(fā)展分析

• 黃婷 2023年12月29日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1226 80
• 繁體

與國(guó)際股票基金成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)股票基金規(guī)模較小。美國(guó)股票型基金的比例在過(guò)去20年一直保持在50%左右，而中國(guó)股票型基金的比例在過(guò)去10年才增長(zhǎng)到10%以上，到現(xiàn)在也只有13%。美國(guó)股市長(zhǎng)期相對(duì)成熟和穩(wěn)定，而國(guó)內(nèi)股市長(zhǎng)期相對(duì)波動(dòng)和周期性。因此，美國(guó)股票型基金能

股票基金

與國(guó)際股票基金成熟市場(chǎng)相比，我國(guó)股票基金規(guī)模較小。美國(guó)股票型基金的比例在過(guò)去20年一直保持在50%左右，而中國(guó)股票型基金的比例在過(guò)去10年才增長(zhǎng)到10%以上，到現(xiàn)在也只有13%。美國(guó)股市長(zhǎng)期相對(duì)成熟和穩(wěn)定，而國(guó)內(nèi)股市長(zhǎng)期相對(duì)波動(dòng)和周期性。因此，美國(guó)股票型基金能夠獲得相對(duì)穩(wěn)定的高回報(bào)，這也有助于其持續(xù)的高規(guī)模。

成長(zhǎng)型基金投資于那些具有成長(zhǎng)潛力并能帶來(lái)收入的普通股票上，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。股票基金收入型基金投資于具有穩(wěn)定發(fā)展前景的公司所發(fā)行的股票，追求穩(wěn)定的股利分配和資本利得，這類基金風(fēng)險(xiǎn)小，收入也不高。

伴隨著股市的大漲大跌，自然也會(huì)給股票基金帶來(lái)不小的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn) 在：雖然長(zhǎng)時(shí)間看投資股票基金虧損的概率幾乎為零，但對(duì)一些中短期投資資金來(lái)說(shuō)，虧錢的風(fēng)險(xiǎn)仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時(shí)，首先要問(wèn)問(wèn)自己：可否避免承受中短期內(nèi)凈值的波動(dòng)。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù)，內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)，社會(huì)預(yù)期持續(xù)改善。為鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)，保持流動(dòng)性合理充裕，中國(guó)人民銀行決定于2023年9月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為7.4%。

股票基金市場(chǎng)分析

2023年上半年A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出很典型的結(jié)構(gòu)分化特征，其中以AI為代表的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向走出了結(jié)構(gòu)性牛市特征。具體到板塊上，科創(chuàng)50表現(xiàn)最優(yōu)，累計(jì)上漲4.71%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大，累計(jì)下跌幅度為5.61%。

市場(chǎng)整體交投活躍，尤其是二季度，市場(chǎng)交投明顯回暖，兩市總成交額為59.4萬(wàn)億元，較今年一季度環(huán)比上升14.67%。

回顧上半年，A股股票基金呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)格局，年初滬指一度漲超3400點(diǎn)。不過(guò)進(jìn)入二季度，在存量資金博弈下市場(chǎng)走勢(shì)出現(xiàn)分化，5月指數(shù)回調(diào)明顯，6月份有所企穩(wěn)，截止6月30日收盤(pán)，滬指已回升至3200點(diǎn)上方。

2023年上半年，A股股票基金主要股指漲跌不一，分化明顯?？苿?chuàng)50指數(shù)上漲幅度最大，達(dá)到4.71%，上證指數(shù)、萬(wàn)得全A漲幅均超3%。創(chuàng)業(yè)板指下跌幅度最大，達(dá)到5.61%，上證50累計(jì)跌幅為5.43%。

從成交金額看，上半年A股市場(chǎng)總成交111.2萬(wàn)億元，同比下降2.63%。二季度股票基金市場(chǎng)交投明顯回暖，兩市總成交額為59.4萬(wàn)億元，較今年一季度環(huán)比上升14.67%。截至上半年末，A股市場(chǎng)共有5223家上市公司，總市值約89.99萬(wàn)億元，較2023年一季度末減少1.53%。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國(guó)股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

公募基金領(lǐng)域，存量規(guī)模小幅擴(kuò)張，新發(fā)份額環(huán)比下降。存量方面，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月，全市場(chǎng)公募基金規(guī)模25萬(wàn)億元，環(huán)比增速為0.62%，同比上漲2.57%，存量規(guī)模繼續(xù)以較小的幅度回升。增量方面，2023年6月公募基金發(fā)行規(guī)模445.98億份，環(huán)比下降45.88%。未來(lái)公募基金行業(yè)的分化趨勢(shì)或仍將延續(xù)，中小基金需要不斷提升專業(yè)水平和服務(wù)質(zhì)量，努力創(chuàng)新產(chǎn)品和投資策略，才有可能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

私募基金領(lǐng)域，產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，證券投資新增備案同比增加。存量方面，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2023年4月，全市場(chǎng)私募基金產(chǎn)品數(shù)量15.35萬(wàn)只，環(huán)比增長(zhǎng)2.06%，產(chǎn)品規(guī)模達(dá)20.75萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.05%，存量規(guī)模小幅上漲。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年4月，私募證券投資基金新增備案2740只，同比增長(zhǎng)61.94%，新增備案規(guī)模345.42億元，同比增長(zhǎng)170.26%。

2023年8月15日，央行調(diào)整常備借貸便利利率，隔夜期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.65%，7天期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.80%，1個(gè)月期下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至3.15%。自2023年8月15日起執(zhí)行。

降息還可以通過(guò)降低企業(yè)和個(gè)人貸款利率來(lái)促進(jìn)信貸擴(kuò)張。這有助于降低企業(yè)的融資成本，鼓勵(lì)他們?cè)黾油顿Y和擴(kuò)大生產(chǎn)。對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，貸款利率的降低可以減輕借款負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)他們購(gòu)買房屋和消費(fèi)耐用品。

至于人民幣匯率的影響，降息可能導(dǎo)致人民幣加速貶值，降低投資人對(duì)人民幣的吸引力，從而導(dǎo)致資金外流。降低利率等刺激政策通脹在民營(yíng)經(jīng)濟(jì)主體、個(gè)人家庭投資意愿強(qiáng)，貸款融資等需求旺盛時(shí)期，而數(shù)據(jù)顯示，7月單月社會(huì)融資規(guī)模增量為5282億元，同比減少2703億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加364億元，同比減少3892億元。7月人民幣貸款新增3459億元，同比減少3498億元。分部門(mén)來(lái)看，住戶貸款減少2007億元，同比減少3224億元，其中，短期貸款減少1335億元，同比減少1066億元。7月住戶貸款的中長(zhǎng)期貸款減少672億元，同比減少2158億元。

隨著股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的股票基金企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期提前占領(lǐng)市場(chǎng)，取得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。正因?yàn)槿绱?，一大批?yōu)秀品牌迅速崛起，逐漸成為行業(yè)中的翹楚。中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)股票基金行業(yè)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

本報(bào)告利用中研普華長(zhǎng)期對(duì)股票基金行業(yè)市場(chǎng)跟蹤搜集的一手市場(chǎng)數(shù)據(jù)，同時(shí)依據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、全國(guó)及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，采用與國(guó)際同步的科學(xué)分析模型，全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來(lái)架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個(gè)股票基金行業(yè)的市場(chǎng)走向和發(fā)展趨勢(shì)。

想要了解更多中國(guó)股票基金行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

報(bào)告對(duì)中國(guó)股票基金行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)供需、競(jìng)爭(zhēng)格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢(shì)、機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)股票基金行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。報(bào)告將幫助股票基金企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解股票基金行業(yè)最新發(fā)展動(dòng)向，及早發(fā)現(xiàn)股票基金行業(yè)市場(chǎng)的空白點(diǎn)，機(jī)會(huì)點(diǎn)，增長(zhǎng)點(diǎn)和盈利點(diǎn)……準(zhǔn)確把握股票基金行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避股票基金行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。形成企業(yè)良好的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

• 相關(guān)深度報(bào)告REPORTS

  

  2023-2028年中國(guó)股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著股票基金行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的股票基金企業(yè)愈來(lái)愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研究，以期...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡