11月銀行理財發(fā)行規(guī)模分析 “兩端”發(fā)力搶占市場份額 銀行理財渠道建設(shè)縱深推進

• 曾燕 2023年11月27日 來源：上證報 640 37
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銀行理財公司打響渠道戰(zhàn)，代銷和直銷“兩端”發(fā)力搶占市場份額。近日調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年以來各家理財子紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，打破依賴母行銷售的單一渠道，建立了以母行代銷為主體、直銷和同業(yè)代銷渠道共同發(fā)展的體系，銀行理財渠道建設(shè)縱深推進。

“兩端”發(fā)力搶占市場份額 銀行理財渠道建設(shè)縱深推進

銀行理財公司打響渠道戰(zhàn)，代銷和直銷“兩端”發(fā)力搶占市場份額。近日調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年以來各家理財子紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，打破依賴母行銷售的單一渠道，建立了以母行代銷為主體、直銷和同業(yè)代銷渠道共同發(fā)展的體系，銀行理財渠道建設(shè)縱深推進?！叭绾胃贸薪永碡斒袌鳊嫶蟮拇媪恳?guī)模，并進一步拓展業(yè)務(wù)，仍是現(xiàn)實課題?！便y行業(yè)人士認為，當(dāng)前，銀行理財銷售渠道不斷豐富，但直銷渠道有待完善，他行代銷風(fēng)險也要進一步重視。

近日，據(jù)中信證券測算，今年10月銀行理財規(guī)模環(huán)比大幅增長1.15萬億元，至27.32萬億元。這一數(shù)據(jù)不僅基本收復(fù)了9月的“失地”，甚至有重回資管行業(yè)第一寶座的態(tài)勢?！　∽再Y管新規(guī)公布以來，銀行理財已經(jīng)走過了數(shù)輪波動。難得的是，每輪波動后，銀行理財都能迅速調(diào)整回來，并獲得更多投資者的青睞。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》統(tǒng)計分析顯示：

臨近年末，銀行理財凈值整體“回暖”，但權(quán)益類產(chǎn)品仍“老大難”。

隨著債市逐漸回暖，銀行理財整體“破凈率”逐步下降，固收類理財產(chǎn)品凈值持續(xù)回升。但混合類、權(quán)益類理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)仍然不佳，多只權(quán)益類產(chǎn)品一直處于“破凈”狀態(tài)。

資管人士認為，理財公司需要不斷提升自身投資能力，通過多資產(chǎn)、多策略，包括低波穩(wěn)健等策略，把產(chǎn)品的回撤和波動率控制好，努力為客戶提供“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。

11月銀行理財發(fā)行規(guī)模分析

近期，光大理財、上銀理財、招銀理財?shù)壤碡敼炯娂姲l(fā)布產(chǎn)品募集規(guī)模上限調(diào)整公告。業(yè)內(nèi)人士表示，涉及產(chǎn)品主要是定期開放式產(chǎn)品，封閉期多在1年以內(nèi)，上調(diào)規(guī)模上限旨在滿足投資者需求。從投資角度而言，近期同業(yè)存單收益率大幅上行，預(yù)計11月短端品種投資性價比更高。券商研報顯示，11月理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比和同比均將得到提升。

25萬億銀行理財產(chǎn)品市場迎來最新規(guī)定。

近日，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布《理財產(chǎn)品過往業(yè)績展示行為準(zhǔn)則》，進一步規(guī)范理財產(chǎn)品凈值披露，對理財產(chǎn)品展示定義、目標(biāo)導(dǎo)向、管理責(zé)任、基本要求、展示要求、禁止行為、豁免情況、實施情況等提出統(tǒng)一要求，并設(shè)置了6個月過渡期。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，理財產(chǎn)品普遍存在“報喜不報憂”、展示時間維度不一等現(xiàn)象，新規(guī)出臺有助于降低信息不對稱，保障投資者的知情權(quán)，促進理財市場健康發(fā)展。

而作為大資管領(lǐng)域兩類重要的機構(gòu)，公募基金可以發(fā)揮自身投資管理能力強的優(yōu)勢，而理財產(chǎn)品則可以依托母行信譽和資源優(yōu)勢，在產(chǎn)品上形成錯位競爭，構(gòu)建更緊密的競合關(guān)系。

11月份以來，銀行理財存量規(guī)模延續(xù)10月份的整體回升趨勢。廣發(fā)證券固定收益首席分析師劉郁分析稱：“截至11月3日，銀行理財存量規(guī)模，較前一周增長1619億元至27.44萬億元，為今年以來最高水平，表明當(dāng)前理財規(guī)模持續(xù)恢復(fù)?！?/p>

目前，在經(jīng)歷過兩輪“贖回潮”后，理財公司對規(guī)模的回升較為看重，采取多種方式吸引投資者，尤其加大低風(fēng)險、穩(wěn)健型產(chǎn)品的規(guī)模。

《中國銀行業(yè)理財市場半年度報告(2023上)》顯示，固定收益類產(chǎn)品占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達95.15%，較去年增長1.32%。同時，風(fēng)險等級為一級或二級的產(chǎn)品占比達到90.21%，這說明較低的風(fēng)險和較小波動是目前銀行理財市場的主流需求。

部分業(yè)內(nèi)人士認為，目前國內(nèi)投資情緒處于恢復(fù)階段，隨著宏觀經(jīng)濟形勢整體向好，預(yù)計銀行理財市場波動將趨于穩(wěn)定，理財產(chǎn)品的凈值也會維持在合理水平，固收類產(chǎn)品仍將擔(dān)當(dāng)行業(yè)基石。

展望后期，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平認為，在銀行存款利率調(diào)降的背景下，銀行理財穩(wěn)健收益的優(yōu)勢將進一步凸顯，預(yù)計理財產(chǎn)品的規(guī)模仍將穩(wěn)步回升。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告

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